Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên lãi suất nhưng đã gặp phải sự bất đồng từ hai thành viên, những người ủng hộ việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Chủ tịch Powell cho biết chi tiêu tiêu dùng có dấu hiệu giảm và việc tạo việc làm trong khu vực tư nhân không mạnh mẽ, nhưng đã chọn cách tiếp cận thận trọng, viện dẫn các điều kiện kinh tế vững chắc. Powell nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn trên mục tiêu 2%, với tác động từ thuế quan trong tương lai không chắc chắn. Fed sẽ xem xét các báo cáo về lạm phát và việc làm sắp tới trước cuộc họp tiếp theo vào tháng 9. Trong thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ tăng mạnh. EUR/USD giảm xuống dưới các mức quan trọng, và USD/JPY tăng, tiếp cận mức trung bình 200 ngày của nó. GBP/USD duy trì xu hướng giảm và USD/CHF đã kiểm tra các mức cao mới. USDCAD và AUDUSD cho thấy sự chuyển động đáng kể, với USDCAD vượt qua các mức quan trọng, cho thấy sự chuyển mình tích cực.

Ngân Hàng Canada Và Thị Trường Chứng Khoán

Ngân hàng Canada giữ lãi suất ổn định, viện dẫn sự không chắc chắn trong chính sách thương mại và các yếu tố lạm phát. Thống đốc Macklem bày tỏ lo ngại về tác động lâu dài của thuế quan đối với tăng trưởng kinh tế. Trong những động thái gần đây trên thị trường chứng khoán, Dow và S&P giảm nhẹ trong khi NASDAQ tăng. Meta và Microsoft vượt qua kỳ vọng thu nhập, thúc đẩy giao dịch sau giờ. Ngược lại, Amazon và Apple chờ đợi thông báo thu nhập, thể hiện hoạt động trái chiều sau giờ. Cổ phiếu chip đã hưởng lợi từ kế hoạch của các “gã khổng lồ” công nghệ, với Nvidia giao dịch trên mức cao kỷ lục của nó. Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, đặc biệt là ở đầu ngắn hạn, khi khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 giảm sút. GDP cho quý 2 vượt qua kỳ vọng ở mức 3.0%, một phần do sự thay đổi trong mẫu nhập khẩu. Dữ liệu việc làm ADP mạnh hơn mong đợi, với dữ liệu việc làm BLS sắp tới đang chờ đợi. Dựa trên quyết định của Fed, chúng tôi thấy thị trường đang điều chỉnh quyết liệt tỷ lệ giảm lãi suất vào tháng 9, hiện đã giảm xuống dưới 50%. Điều này cho thấy các hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn có thể sẽ gặp áp lực khi các nhà giao dịch rút cược vào việc giảm lãi suất ngay lập tức. Với lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng hơn 7 điểm cơ bản lên 3.946%, các chiến lược quyền chọn có lợi từ lãi suất đi ngang hoặc tăng nhẹ có thể trở nên hấp dẫn trong những tuần tới.

Ý Kiến Trái Chiều Lịch Sử Tại Fed

Sự bất đồng lịch sử tại Fed mang đến một mức độ không chắc chắn mà chúng ta chưa thấy trong nhiều thập kỷ. Nhìn lại năm 2022, các giai đoạn thay đổi chính sách mạnh mẽ của Fed đã thấy chỉ số VIX, một thước đo chính về độ biến động thị trường dự kiến, thường xuyên giao dịch trên mức 25. Do đó, việc mua quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai VIX có thể là một cách bảo hiểm hợp lý chống lại những biến động sắc nét mà dữ liệu sắp tới có thể gây ra. Đồng đô la Mỹ đang tăng vọt và chúng tôi thấy rằng cặp EUR/USD đã phá vỡ dưới mức 1.14475 quan trọng. Với lạm phát ở khu vực euro đang theo dõi thấp hơn so với Mỹ, với mức đọc cuối cùng vào tháng 6 năm 2025 là 2.5% so với PCE của Mỹ ở mức 2.9%, sự phân kỳ chính sách ủng hộ một đồng đô la mạnh hơn. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn bán trên EUR/USD hoặc thiết lập các giao dịch đảo chiều rủi ro giảm giá để tận dụng thêm sự giảm giá. Tương tự, USD/JPY đang thử thách mức trung bình động 200 ngày của nó, một mức trần mà nó chưa từng phá vỡ kể từ tháng 2 năm 2025. Với lợi suất 2 năm của Mỹ ở mức 3.946% trong khi lợi suất Nhật Bản vẫn gần bằng không, chênh lệch lãi suất cung cấp một lực đẩy mạnh mẽ cho cặp này. Các quyền chọn mua trên USD/JPY có thể hấp dẫn, vì một sự phá vỡ quyết định trên mức 149.535 có thể kích hoạt một đợt tăng nhanh. Powell đặc biệt chỉ ra ‘những khoảng trống trong áo giáp’ của thị trường lao động, làm cho báo cáo việc làm vào thứ Sáu này trở thành một sự kiện quan trọng. Chúng ta nhớ rằng số liệu tiêu đề của tháng trước đã được thúc đẩy bởi việc tuyển dụng của chính phủ, một xu hướng lịch sử không bền vững và che khuất sự chậm lại trong tăng trưởng việc làm khu vực tư nhân. Điều này đặt ra một phản ứng biến động, nơi các giao dịch straddles hoặc strangles trên các chỉ số như S&P 500 có thể thu lợi từ một đợt thay đổi giá lớn theo cả hai hướng. Chúng tôi cũng đang thấy một sự chia tách lớn trong thị trường chứng khoán, với các chỉ số rộng như Dow giảm trong khi công nghệ liên quan đến AI tăng cao nhờ có thu nhập mạnh từ Microsoft và Meta. Điều này cho thấy việc bán khống hợp đồng tương lai chỉ số trên các lĩnh vực yếu hơn trong khi giữ các quyền chọn mua dài hạn trên các tên như Nvidia có thể là một giao dịch kết hợp khả thi. Sự mạnh mẽ trong cổ phiếu chip cho thấy rằng chu kỳ chi tiêu vốn cho AI đang vượt qua các mối quan tâm vĩ mô rộng lớn hơn trong thời điểm hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.