Dự đoán giá vàng

Giá vàng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới. Xu hướng này nhận được sự hỗ trợ từ việc định vị ôn hòa trước quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Các mức tăng theo sau báo cáo CPI của Mỹ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cao hơn mong đợi. Tuy nhiên, sự gia tăng đơn xin này chủ yếu là do những nỗ lực gian lận. Dữ liệu thị trường lao động vẫn cho thấy sức mạnh, khi số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm cho thấy khả năng cải thiện. Nếu không có những yếu tố tiêu cực, tâm lý tăng giá có thể kéo dài cho đến quyết định của FOMC hoặc một yếu tố mới trên thị trường. Tỷ lệ lợi suất thực giảm và phản ứng có khả năng ôn hòa của Fed góp phần vào xu thế tăng dài hạn. Ngược lại, kỳ vọng lãi suất diều hâu có thể thúc đẩy các sự điều chỉnh ngắn hạn. Trong khung thời gian hàng ngày, đà tăng của vàng vẫn rất mạnh, với người mua nhắm tới mục tiêu quanh một đường xu hướng chính ở mức 3.400. Người bán có thể chờ đợi mức giảm thấp hơn để nhắm tới sự sụt giảm xuống mức 3.120. Trong khung thời gian 4 giờ, các xu hướng tăng nhẹ củng cố động lực tăng giá, với người bán chuẩn bị thách thức điều này ở mức 3.400. Biểu đồ 1 giờ cho thấy giá đang ổn định trên các mức cao gần đây, cung cấp một hỗ trợ nhỏ. Người mua có khả năng tiếp tục hỗ trợ giá quanh mức 3.675, trong khi người bán nhắm tới sự giảm xuống mức hỗ trợ 3.620. Các dữ liệu sắp tới, bao gồm Doanh số bán lẻ của Mỹ, thông báo từ FOMC và các số liệu về trợ cấp thất nghiệp, có thể ảnh hưởng đến biến động của thị trường.

Những kỳ vọng của thị trường

Vàng đang tạo lập những mức cao mới khi chúng ta tiến vào cuộc họp FOMC vào ngày mai. Thị trường đang được định vị cho một quyết định ôn hòa, đặc biệt sau khi báo cáo CPI tháng 8 năm 2025 cho thấy lạm phát lõi giảm xuống 2.8%. Chúng ta thấy điều này phản ánh trong hợp đồng tương lai của quỹ liên bang, hiện đang định giá với xác suất hơn 90% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, chúng ta không thể bỏ qua những dấu hiệu của sức mạnh kinh tế có thể dẫn đến sự bất ngờ. Các đơn xin trợ cấp thất nghiệp gian lận từ Texas đã che giấu một thị trường lao động vẫn đang chặt chẽ, và báo cáo doanh số bán lẻ hôm nay cho tháng 8 năm 2025 đã mạnh mẽ hơn mong đợi với mức +0.5%. Điều này tạo ra một rủi ro thực tế rằng tuyên bố của Fed có thể thiên về diều hâu hơn dự kiến của thị trường. Sự khác biệt này giữa kỳ vọng ôn hòa và dữ liệu mạnh mẽ cho thấy biến động giá cho các sản phẩm phái sinh vàng đang bị định giá thấp. Các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược mua tùy chọn như straddles hoặc strangles trước khi công bố để hưởng lợi từ một sự biến động giá lớn theo cả hai hướng. Biến động ngụ ý trên các tùy chọn ngắn hạn đã tăng lên 18%, nhưng điều đó có thể được coi là rẻ nếu Fed có sự bất ngờ. Đối với những ai nghiêng về hướng tăng giá, các vị trí mua dài hạn hoặc các spread call nhắm tới các mức cao hơn mức hiện tại có vẻ hợp lý. Nếu Fed xác nhận câu chuyện ôn hòa, chúng ta có thể thấy một động thái nhanh chóng về phía mức $3,750-$3,800. Hỗ trợ đường xu hướng chính quanh $3,400 cung cấp một khu vực rõ ràng để xác định rủi ro cho các giao dịch tăng giá dài hạn. Ngược lại, rủi ro của một sự điều chỉnh diều hâu là đáng kể, nhắc nhở chúng ta về sự háo hức của thị trường cho một sự thay đổi vào cuối năm 2023. Sự phá vỡ dưới mức $3,675 có thể là một tín hiệu để mua các tùy chọn put, với mục tiêu ban đầu gần hỗ trợ $3,620. Quan điểm chắc chắn từ Fed có thể dễ dàng đảo ngược các lợi nhuận gần đây và khiến giá vàng quay lại hướng tới đường xu hướng $3,400. Điều quan trọng là quan sát không chỉ quyết định lãi suất mà còn cả ngôn ngữ và dự báo kinh tế của Fed vào ngày mai. Dữ liệu về các đơn xin hỗ trợ thất nghiệp gian lận nhắc nhở rằng các báo cáo ban đầu có thể gây hiểu lầm. Chúng ta nên chuẩn bị cho việc Fed nhấn mạnh rằng cuộc chiến chống lạm phát của họ chưa kết thúc, mặc dù đã có tiến triển gần đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.