Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco đang quan sát một cách tiếp cận thận trọng ảnh hưởng đến tăng trưởng nhưng không hoàn toàn ngừng lại. Có mối quan ngại về xu hướng suy giảm trong tỷ lệ tham gia lực lượng lao động của nam giới trong độ tuổi chính. Mary Daly, Chủ tịch Ngân hàng, đã thảo luận về khả năng cần phải điều chỉnh chính sách trong những tháng tới. Tình hình này có thể thúc đẩy xem xét việc cắt giảm lãi suất để đối phó với những thách thức kinh tế.

Điều Chỉnh Chính Sách Tiềm Năng

Chúng tôi được thông báo rằng chính sách sẽ có khả năng được điều chỉnh trong những tháng tới, điều này chỉ ra việc cắt giảm lãi suất. Quan điểm ôn hòa này là một phản ứng đối với sự tăng trưởng kinh tế rõ ràng đang chững lại, như đã thấy trong ước tính trước đó về tăng trưởng GDP 1,5% cho quý hai năm 2025. Những dấu hiệu này cho thấy Ngân hàng Dự trữ Liên bang muốn hành động trước khi một sự suy giảm nghiêm trọng hơn xảy ra. Mối quan ngại về tỷ lệ tham gia lực lượng lao động của nam giới trong độ tuổi chính, mà báo cáo việc làm mới nhất cho thấy giảm xuống 87,5%, càng làm tăng thêm câu chuyện về nền kinh tế đang nguội lạnh. Với Chỉ số Giá Tiêu dùng tháng Bảy cho thấy lạm phát giảm xuống 2,4%, con đường đã rõ ràng cho Fed để thực hiện các động thái. Chúng tôi xem đây là tín hiệu để họ có thể thực hiện các cắt giảm dự phòng, đặc biệt khi tỷ lệ lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu 2%.

Ý Nghĩa Thị Trường và Chiến Lược Giao Dịch

Trong thị trường phái sinh, điều này có nghĩa là định vị cho lãi suất ngắn hạn thấp hơn, điều này đã được phản ánh trong hợp đồng tương lai SOFR và Fed Funds. Hiện tại, thị trường đang định giá với xác suất 85% về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng Chín, khiến các vị thế mua trong các hợp đồng tương lai này trở thành một cách trực tiếp để chơi theo quan điểm này. Chúng ta cũng nên theo dõi khả năng suy giảm độ biến động thị trường nếu các nhà đầu tư thấy những động thái này là ổn định. Đối với các nhà giao dịch cổ phiếu, môi trường này có thể rất hỗ trợ, giống như “điều chỉnh giữa chu kỳ” mà chúng ta đã thấy vào năm 2019. Mua các hợp đồng quyền chọn gọi trên các chỉ số lớn như S&P 500 có thể là một cách để tận dụng một cú tăng giá tiềm năng do điều kiện tài chính dễ dàng hơn. Chiến lược này cho phép rủi ro được xác định trong khi tận dụng lợi nhuận từ sự chuyển biến chính sách được dự đoán. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.