Ngân hàng Dự trữ Úc đã khiến nhiều người bất ngờ khi không giảm lãi suất trong tuần này, giữ nguyên mức lãi suất ở 3,85%. Mặc dù thị trường dự đoán có 90% khả năng giảm lãi suất, quyết định được đưa ra là duy trì lãi suất hiện tại.

Dự Đoán Thị Trường AUD/USD

Thị trường hiện đang dự đoán có 87% khả năng giảm lãi suất vào tháng 8. Quyết định này đã dẫn đến sự đảo chiều trong AUD/USD, hiện đang thử nghiệm mức cao của tuần trước. Nguyên nhân góp phần vào sự tăng giá của đồng đô la Úc là triển vọng tích cực về sự thèm muốn rủi ro, với các chỉ số chứng khoán Mỹ gần đạt mức kỷ lục. Hơn nữa, thị trường vẫn phần lớn không bị ảnh hưởng bởi các mối đe dọa thuế quan từ Mỹ. Nếu AUD/USD vượt qua các mức cao của tháng 7, nó sẽ đạt được mức cao nhất kể từ tháng 11, nhằm vào mức cao 0,6942 từ tháng 9 năm 2024. Cặp tiền này đã vượt qua mức hồi phục 61,8% từ sự suy giảm tháng 9 năm 2024 đến tháng 4 năm 2025, báo hiệu tiềm năng cho những mức tăng thêm. Cần chú ý đến dữ liệu kinh tế của Trung Quốc để có những chỉ số tích cực bổ sung. Tuy nhiên, cần thận trọng về một khả năng định giá tích cực lại của đồng đô la Mỹ nếu dữ liệu kinh tế Mỹ, đặc biệt là các số liệu về việc làm, vẫn mạnh mẽ. Như hiện tại, việc thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ dường như đã đạt đến một thời điểm tạm dừng, làm gián đoạn những giả định trước đó và khiến các nhà giao dịch đã định vị cho việc cắt giảm bị lỡ nhịp. Thay vì phản ứng với sự lo lắng, thị trường đã điều chỉnh với tốc độ đáng ngạc nhiên—chúng tôi ghi nhận một sự phục hồi trong AUD/USD đã đẩy cặp tiền này thử nghiệm lại các mức cao trước đó, rõ ràng phản ánh sự quan tâm mua mới và hành vi tìm kiếm rủi ro. Sự tăng giá này không diễn ra một cách đơn lẻ. Các chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục tiến gần tới các mức chưa từng có, củng cố tâm lý lạc quan nâng đỡ các đồng tiền có beta cao như đô la Úc. Bối cảnh cũng bao gồm một thị trường dường như phần lớn thờ ơ với những cuộc chiến thương mại trước đó từ Hoa Kỳ, với những mối đe dọa về thuế quan không làm giảm bớt sự thèm muốn rủi ro. Thuế quan hiện tại dường như không còn sức ảnh hưởng.

Động lực Thị Trường và Triển Vọng Tương Lai

Điều nổi bật với chúng tôi là sự bứt phá rõ ràng trên mức 61,8% Fibonacci theo dõi sự suy giảm từ tháng 9 năm ngoái đến đầu mùa xuân này, một động thái thường xuất hiện trước khi quay lại các mức cao trước đó. Nếu sự tăng trưởng này tiếp tục vượt qua các mức đỉnh gần đây, điểm thử nghiệm tiếp theo có vẻ như là mức cao trong ngày từ cuối quý 3 năm ngoái. Sự có mặt của những kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 8—vẫn quanh mức 87%—nghĩa là việc định giá lại lãi suất vẫn là một chủ đề đang diễn ra. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ hai lực: một, dòng dữ liệu từ Trung Quốc, đặc biệt là các chỉ số hoạt động công nghiệp và tiêu dùng, có thể hỗ trợ thêm cho cặp tiền này; và hai, tông điệu và sức mạnh của các báo cáo việc làm sắp tới từ Mỹ. Nếu tín hiệu từ thị trường lao động Mỹ vẫn vững chắc, điều đó sẽ làm cho việc giảm giá trị của đô la trở nên khó duy trì hơn. Sự thay đổi như vậy có thể khiến thị trường bắt đầu định giá một con đường không còn ôn hòa cho lãi suất Mỹ một lần nữa. Cần lưu ý rằng, con đường tăng lên của AUD/USD không có vẻ là tuyến tính. Sự tăng giá thêm từ đây yêu cầu cả việc tiếp tục tâm lý lạc quan và không có sự bất ngờ từ dữ liệu vĩ mô của Mỹ. Bất kỳ áp lực tăng nào lên lợi suất Trái phiếu Kho bạc, do các số liệu mạnh hơn mong đợi, có thể nhanh chóng làm đình trệ đà tăng. Không cần nhiều để đưa sức mạnh của đô la trở lại vào câu chuyện. Như luôn luôn, chúng tôi đang định vị một cách thận trọng và điều chỉnh sự tiếp xúc của chúng tôi với các tùy chọn theo sự điều chỉnh lãi suất và các mức kỹ thuật đang được thử nghiệm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.