Cặp USD/CAD giảm về phía 1.3650 khi đồng Đô la Canada tăng sức mạnh, được hỗ trợ bởi giá Dầu thô tăng. Bộ Tài chính Canada đã công bố việc rút lại đề xuất thuế dịch vụ số để thúc đẩy các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ, giúp đồng CAD tăng giá. Những nỗ lực để phục hồi các cuộc đàm phán thương mại giữa Canada và Mỹ, cũng như vai trò của Canada là nhà xuất khẩu dầu thô hàng đầu, càng củng cố đồng tiền Canada. Giá Dầu thô West Texas Intermediate giao dịch quanh mức 64.70 USD mỗi thùng, với giá cả có thể bị hạn chế do lo ngại về gián đoạn nguồn cung từ Trung Đông giảm sút.

USD Gặp Khó Khăn Và Giả Thuyết Về Fed

Sự gia tăng của cặp USD/CAD có thể bị hạn chế do đồng Đô la Mỹ gặp khó khăn khi các đợt cắt giảm lãi suất được dự báo tại cuộc họp của Fed vào tháng Chín. Dữ liệu từ Mỹ cho thấy sự giảm bất ngờ, với Chi tiêu cá nhân giảm trong tháng Năm và Thu nhập cá nhân giảm 0.4%. Các chỉ số việc làm chính của Mỹ, bao gồm báo cáo bảng lương tháng Sáu dự đoán 110,000 việc làm mới, đang chờ được công bố, cung cấp cái nhìn về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các yếu tố thúc đẩy đồng Đô la Canada như lãi suất, giá Dầu thô và sức khỏe kinh tế Mỹ ảnh hưởng đến giá trị CAD. Giá Dầu thô cao thường làm tăng giá trị của CAD, trong khi dữ liệu lạm phát và kinh tế đóng vai trò quan trọng trong sự biến động của CAD. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada có ảnh hưởng đáng kể đến sức mạnh của đồng Đô la Canada. Chúng tôi đã thấy một động thái rõ ràng đi xuống trong USD/CAD khi đồng Đô la Canada được hưởng lợi từ áp lực tăng giá trên thị trường dầu, với giá West Texas Intermediate vẫn duy trì quanh mức giữa những năm 60 USD. Sự tăng giá trong giá dầu thô, mặc dù không bùng nổ, nhưng đủ để hỗ trợ cho đồng Loonie, đặc biệt khi tâm lý rủi ro được cải thiện và tồn kho dầu vẫn ổn định. Với Canada là một trong những nhà xuất khẩu năng lượng lớn nhất sang Hoa Kỳ, những thay đổi trên thị trường dầu thường tác động trực tiếp đến giá CAD.

Tác động Của Quan Hệ Thương Mại Và Dữ Liệu Thị Trường Mỹ

Quyết định của Bộ Tài chính về việc từ bỏ đề xuất thuế dịch vụ số không chỉ là vấn đề tiêu đề—nó loại bỏ một vấn đề gây khó khăn trong các cuộc đàm phán thương mại xuyên biên giới, vốn đang ngày càng căng thẳng. Động thái này không nên bị xem nhẹ. Trong khi nó có thể được coi là một cử chỉ chính trị, thị trường đang đọc nó như một dấu hiệu của mối quan hệ thương mại đang ấm lên, điều này gián tiếp thúc đẩy sự tự tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Canada, và do đó là nhu cầu đối với đồng tiền của nước này. Đồng thời, sự yếu kém bắt đầu hiện rõ trong các chỉ số vĩ mô của Mỹ. Sự sụt giảm gần đây trong Chi tiêu cá nhân cùng với sự giảm trong Thu nhập cá nhân làm tăng sức nặng cho suy đoán rằng Fed đang tiến gần đến một chu kỳ cắt giảm lãi suất, có thể ngay từ tháng Chín. Những kỳ vọng dựa trên thị trường đã bắt đầu định giá điều này một cách tích cực hơn, làm giảm lợi suất của Mỹ và tạo áp lực giảm đối với đồng Đô la Mỹ. Chúng ta hiện đang chờ đợi dữ liệu thị trường lao động của Mỹ, đặc biệt là sự công bố bảng lương phi nông nghiệp sắp tới, được dự đoán sẽ cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn 110,000 việc làm. Theo quan điểm của chúng tôi, bất kỳ sự thiếu hụt nào ở đó—đặc biệt là bất kỳ sự làm mềm nào trong dữ liệu lương—sẽ thúc đẩy xu hướng hòa hoãn của Fed. Điều đó có thể giới hạn bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào ở cặp này và giữ cho USD/CAD lệch về phía giảm. Ở phía Canada, chúng ta cần chú ý đến cách Ngân hàng Canada phản ứng với việc lạm phát dai dẳng và điều kiện việc làm. Trong khi Thống đốc Macklem chưa cam kết vào một hướng đi rõ ràng, các nhà tham gia thị trường đã phần lớn định giá lại khả năng thắt chặt thêm. Nếu BoC đưa ra thậm chí là một gợi ý hạn chế về chính sách quyết liệt tại cuộc họp tiếp theo, CAD có thể tăng thêm sức mạnh. Với chúng tôi, điểm đáng chú ý là giá dầu, tâm lý thương mại và sự khác biệt lãi suất giữa các ngân hàng trung ương đang hình thành các dòng chảy trong ngắn hạn. Với những rủi ro từ Trung Đông dịu đi và sự giảm lạm phát của Mỹ bắt đầu, cán cân tiếp tục nghiêng về phía sức mạnh của CAD. Điều này càng được củng cố khi chúng tôi đánh giá dữ liệu vị thế và dòng chảy tùy chọn, cho thấy một xu hướng khiêm tốn nhưng rõ ràng nghiêng về phía tăng giá của đồng Đô la Canada trong trung hạn. Trong cấu hình này, chênh lệch lãi suất trở nên quan trọng hơn. Các nhà giao dịch nên theo dõi lợi suất trái phiếu, đặc biệt là chênh lệch 2 năm giữa Mỹ và Canada, vì điều này có thể báo hiệu hướng đi trước khi cặp này phản ứng. Nếu chênh lệch đó thu hẹp hơn nữa, nó sẽ gia tăng định hướng giảm cho USD/CAD. Hãy chú ý đến các hợp đồng tương lai ngắn hạn để tìm manh mối. Biến động vẫn chưa tăng mạnh ở thời điểm này, nhưng với các số liệu việc làm và dữ liệu lạm phát từ cả hai bên sắp được công bố, chúng ta có thể thấy hành động giá phản ứng. Việc giữ linh hoạt là thích hợp hơn là cam kết vào các vị thế một chiều qua các khoảng trống cuối tuần hoặc giờ giao dịch ít thanh khoản. Trong thị trường tùy chọn, các đảo chiều rủi ro đang dần nghiêng về phía nhu cầu gọi CAD, mặc dù ở mức khiêm tốn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.