Đồng đô la Mỹ vẫn chủ yếu ổn định trước báo cáo việc làm sắp tới và các cuộc thảo luận lập pháp liên quan đến các cuộc thương lượng thương mại và thuế. USD có sự dao động nhẹ so với các đồng tiền lớn, với NZDUSD ghi nhận sự dịch chuyển lớn nhất, giảm 0,30%. Sự bình yên tương đối này xảy ra trước các sự kiện quan trọng như báo cáo việc làm, được đẩy lên ngày sớm hơn do kỳ nghỉ Ngày Độc Lập. Các con số chính dự kiến trong báo cáo này bao gồm Số việc làm phi trang trại dự kiến là 110k và tỷ lệ thất nghiệp được dự báo là 4,3%. Thị trường dự đoán sẽ đóng cửa sớm, với cổ phiếu đóng cửa lúc 1 PM và trái phiếu lúc 2 PM ET.

Thống Kê Kinh Tế Và Dự Đoán Thị Trường

Các số liệu kinh tế bổ sung dự kiến được công bố bao gồm Cán cân Thương mại Quốc tế dự kiến ở mức -71,0B và Cán cân Thương mại Canada dự kiến ở mức -5,90B. Đồng thời, hợp đồng tương lai của cổ phiếu Mỹ cho thấy sự tăng nhẹ, dự báo lợi nhuận nhỏ cho các chỉ số Dow, S&P và NASDAQ. Trong các thị trường tài chính, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã giảm trong các cơ sở khác nhau, phản ánh sự dịch chuyển vừa phải. Hàng hóa có sự di chuyển không đồng đều, với giá dầu thô giảm nhẹ, trong khi bạc và Bitcoin ghi nhận sự tăng đáng kể. Tuy nhiên, giá vàng đã giảm nhẹ. Các cuộc thảo luận với các quan chức EU về thương mại tiếp tục, gợi ý về khả năng thay đổi thuế quan nếu kéo dài. Nhìn chung, tình hình phản ánh một thị trường đang nín thở. Không phải là bị đóng băng, mà chắc chắn là đã được kiềm chế; sự không chắc chắn đã đưa ra một trần ngắn hạn cho sự di chuyển. Chúng tôi thấy khối lượng giao dịch bị kiềm chế, không phải vì thiếu hứng thú, mà là sự do dự. Các nhà đầu tư và thương nhân có vẻ không muốn thay đổi vị thế cho đến khi hai khối quan trọng rơi vào đúng chỗ – dữ liệu việc làm và các cuộc đàm phán thuế đang diễn ra ở Washington. Những sự kiện này đều có những hậu quả rõ ràng đối với dự đoán về đường lãi suất và triển vọng chi tiêu trong những tháng tới. Từ quan điểm của chúng tôi, hành vi giao dịch trong vài phiên tới nên giữ tính phản ứng hơn là dự đoán. Với con số việc làm phi trang trại dự kiến ở mức 110,000 và tỷ lệ thất nghiệp là 4,3%, bất kỳ sự bất ngờ nào mạnh mẽ – cao hơn hoặc thấp hơn – có thể đẩy đồng đô la vượt ra ngoài phạm vi hẹp hiện tại. Một số liệu việc làm thấp một cách đáng kể có khả năng sẽ làm giảm lợi suất hơn nữa và dẫn dắt đồng đô la đi xuống. Mặt khác, nếu các con số cao hơn dự kiến, thị trường trái phiếu có thể điều chỉnh nhanh chóng và mang lại một số sự nhẹ nhõm cho những người mua đô la.

Tác Động Của Thương Mại Quốc Tế Và Đóng Cửa Thị Trường

Các số liệu về cán cân thương mại, cả trong nước và Canada, cũng sẽ tạo ra áp lực, đặc biệt nếu chúng mở rộng hơn mức mong đợi. Các dữ liệu này ảnh hưởng trực tiếp đến dự đoán về tăng trưởng và có thể ảnh hưởng đến việc các nhà hoạch định chính sách có khuynh hướng kiềm chế hay hòa hợp vào cuối năm. Với việc thị trường tài chính dự kiến sẽ đóng cửa sớm cho kỳ nghỉ, tính thanh khoản đang giảm nhanh hơn so với bình thường. Điều này có thể làm gia tăng các biến động từ các dữ liệu bất ngờ, dù chỉ ở mức vừa phải. Chúng ta phải nhớ rằng điều kiện giao dịch mỏng manh không có nghĩa là các kết quả sẽ không có giá trị—chúng thường khuếch đại sự biến động. Tuần này, mọi tiêu đề sẽ có sức nặng hơn mức bình thường. Trong khi đó, sự làm phẳng nhẹ nhàng của đường cong lợi suất cho thấy một chút cẩn trọng đang dần hiện diện, đặc biệt là ở phía ngắn hạn. Chúng tôi đọc điều này như các nhà đầu tư đang giao cho một chút trọng số hơn vào khả năng điều chỉnh chính sách, hoặc có thể sự tránh rủi ro rộng lớn hơn có liên quan đến các cuộc đối thoại địa chính trị với Brussels. Việc đề cập đến việc xem xét lại các rào cản thương mại thêm một lớp nữa vào các phép tính. Thuế quan, cho dù đã được thực hiện hay chỉ mới được đề xuất, tạo ra những biến dạng về giá cả mà không được giải quyết nhanh chóng. Chuyển sang bảng hàng hóa, sự di chuyển vẫn không đồng đều. Sự giảm nhẹ của giá dầu xảy ra ngay cả khi các rủi ro địa chính trị còn tồn tại, cho thấy một sự nhận thức rằng nguồn cung đã ổn định trong thời gian này. Nhưng sự gia tăng của Bitcoin và bạc cho thấy rằng nhu cầu tiếp tục trong các lĩnh vực thường liên quan đến phòng ngừa hoặc đầu cơ, tùy thuộc vào quan điểm của mỗi người. Điều này tạo ra một tông nền căng thẳng, ngay cả khi chưa hoàn toàn được thể hiện qua các chỉ số. Thị trường cổ phiếu, cho đến nay, vẫn kiên cường. Sự tăng trưởng khiêm tốn trong các hợp đồng tương lai của cổ phiếu lớn chỉ ra sự lạc quan thận trọng, hoặc có thể chỉ là việc định vị trước dữ liệu có khả năng làm biến động thị trường. Dù sao đi nữa, chúng tôi diễn giải sự bình yên không phải là sự tự tin mà là sự kiên nhẫn. Từ góc độ biến động, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên định vị mình trong các công cụ có thể linh hoạt với các bất ngờ dữ liệu. Việc sử dụng cấu trúc quyền chọn để để lại khoảng trống cho sự di chuyển bất ngờ, thay vì chỉ dựa vào sự tự tin theo chiều hướng, dường như là một điều hợp lý ở đây. Thời gian trôi qua quanh kỳ nghỉ tạo thêm một yếu tố cần xem xét, với phiên giao dịch thứ Sáu có khả năng sẽ tạo ra thời gian phản ứng bị nén. Đây là một tuần được hình thành bởi các quirk về thời gian và các rủi ro về dữ liệu, chưa thể khẳng định.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.