Donald Trump đang tích cực làm việc để đạt được lãi suất thấp hơn, điều này bao gồm việc thay đổi tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Ông đã công bố việc sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook thông qua một bức thư được chia sẻ trên mạng xã hội. Đây là lần đầu tiên trong lịch sử 111 năm của Cục Dự trữ Liên bang, một thống đốc đương nhiệm bị sa thải khỏi vị trí của mình. Phản ứng ngay lập tức của thị trường thấy đồng USD suy yếu sau tin tức về việc sa thải Cook. Ngược lại, vàng, yên, euro và franc Thụy Sĩ đã tăng giá khi đồng USD gặp khó khăn do những thay đổi được công bố.

Một Cú Sốc Lớn Đối Với Hệ Thống

Chúng ta đang chứng kiến một cú sốc lớn đối với hệ thống với động thái này chống lại tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này tạo ra một lượng lớn sự không chắc chắn trong thị trường, đó là lý do tại sao sự biến động là giao dịch đầu tiên và rõ rệt nhất. Những nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc mua quyền chọn, vì sự biến động ngụ ý, được đo bằng chỉ số VIX, đã tăng 35% lên hơn 22, có khả năng sẽ bùng nổ thêm trong những ngày tới. Cuộc tấn công trực tiếp vào uy tín của ngân hàng trung ương khiến việc bán khống đồng USD trở thành một chiến lược chính. Chúng tôi đã thấy Chỉ số Đồng USD (DXY) giảm xuống dưới 101 ngay sau đó, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với sức mạnh gần đây. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn bán trên đồng USD hoặc đi dài trên các cặp tiền tệ như EUR/USD, hiện đang thử nghiệm các mức cao nhất hàng năm gần 1.1200. Chúng ta đang chứng kiến một cuộc tháo chạy cổ điển sang nơi an toàn khi vốn đầu tư rời bỏ sự bất ổn được nhận thức của chính sách Mỹ. Vàng đã tăng vọt qua mức 2.550 USD mỗi ounce, phản ánh những lo ngại sâu sắc về tương lai của đồng USD như một nơi lưu trữ giá trị và khả năng gia tăng lạm phát. Mua quyền chọn mua trên vàng và các nơi trú ẩn khác như franc Thụy Sĩ cung cấp cách để kiếm lợi từ sự không chắc chắn kéo dài này.

Cuộc Khủng Hoảng Thị Trường Trái Phiếu

Thị trường trái phiếu hiện là tâm điểm của cuộc khủng hoảng do chính sách này, và chúng tôi dự đoán những biến động cực đoan trong lãi suất. Nhìn lại, điều này cảm thấy giống như cuộc khủng hoảng thị trường trái phiếu của Vương quốc Anh năm 2022, nơi các quyết định chính trị gây ra sự bất ổn tài chính lớn. Chỉ số MOVE, đo lường sự biến động của trái phiếu, đã tăng vọt lên mức chưa từng thấy kể từ những rắc rối ngân hàng năm 2023, khiến các quyền chọn trên hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ trở thành phương tiện chính để nắm bắt hành động giá này. Trong khi việc ép các lãi suất thấp hơn có thể cuối cùng hỗ trợ cổ phiếu, cú sốc ngay lập tức đã khiến S&P 500 chao đảo. Chúng tôi tin rằng việc phòng ngừa chống lại khả năng giảm thêm thông qua quyền chọn bán trên các chỉ số chính là điều hợp lý trong ngắn hạn. Tính chưa từng có của sự kiện này vượt qua câu mantra đơn giản “lãi suất thấp có lợi cho cổ phiếu” trong thời điểm hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.