Đô la Mỹ đang gia tăng giá trị so với Euro, đô la Úc, đô la New Zealand, đô la Canada, bảng Anh, yên Nhật và franc Thụy Sĩ. Điều này diễn ra khi Mỹ xem xét khả năng tấn công Iran trong cuối tuần này. Israel đã đưa ra cảnh báo sơ tán gần cơ sở hạt nhân Arak của Iran. Sự căng thẳng địa chính trị này đang ảnh hưởng đến các thị trường tài chính, nơi các chỉ số ES và NQ đang chịu áp lực đi xuống.

Giá Dầu Thô Brent

Giá dầu thô Brent đang cho thấy sự giảm nhẹ, với chỉ những biến động nhỏ được ghi nhận. Mặc dù tình hình quốc tế phức tạp, nhưng tác động lên giá Brent không đáng kể. Những sự kiện này chỉ ra một xu hướng rõ ràng trên các thị trường ngoại hối. Sức mạnh của đồng đô la không chỉ được thúc đẩy bởi dữ liệu trong nước, mà còn bởi sự lo lắng xuất phát từ khả năng có hoạt động quân sự. Các thị trường đang nhìn về phía trước và cố gắng định giá những hậu quả trước khi hành động được xác nhận. Một đợt định giá lại đột ngột của các tài sản rủi ro đang diễn ra, khi các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn trong đồng đô la, thường được coi là nơi an toàn trong thời điểm toàn cầu không chắc chắn. Khi Israel thể hiện lập trường mạnh mẽ hơn gần cơ sở Arak của Iran, tâm lý rủi ro vẫn thiếu ổn định. Cảnh báo sơ tán gần một địa điểm nghiên cứu hạt nhân càng củng cố nhận thức rằng có thể sẽ xảy ra một điều gì đó quan trọng—có thể là một cuộc đối đầu trực tiếp. Sự kéo theo an toàn này đã lan tỏa qua các loại tiền tệ, với yên Nhật và franc Thụy Sĩ thường được hưởng lợi trong những thời điểm như vậy. Tuy nhiên, sự yếu kém của chúng hôm nay nhấn mạnh mức độ thống trị của sức hút đồng đô la, có thể do tính thanh khoản và vai trò trung tâm của nó trên toàn cầu. Trong các hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, áp lực đi xuống ở cả ES và NQ cho thấy tâm lý rủi ro giảm do sự bất ổn hơn là bởi các yếu tố kinh tế kém. Có thể lập luận rằng sự giảm giá trong hợp đồng tương lai cổ phiếu không phản ánh sự hoảng loạn mà là một sự tái định hình cẩn thận—rút lui khỏi rủi ro, đặc biệt trong các lĩnh vực có khả năng phản ứng tiêu cực đối với các căng thẳng địa chính trị kéo dài. Đối với những ai đang quản lý rủi ro tài chính lớn, các khoản phí biến động có thể mở rộng. Việc định hình mà dựa trên sự bình yên tương đối cần phải điều chỉnh ngay lập tức.

Phản ứng của Thị Trường Năng Lượng

Nhìn vào năng lượng, phản ứng không rõ ràng của giá Brent có thể có vẻ trái ngược tại cái nhìn đầu tiên. Các rối loạn cung ứng ở Trung Đông thường đi kèm với những cú sốc về giá, nhưng lần này chúng ta chỉ thấy những biến động nhẹ. Điều đó cho thấy thị trường dự đoán đây là một sự kiện ngắn hạn hoặc tin rằng nguồn cung vật chất sẽ không bị ảnh hưởng ngay lập tức. Hoặc có thể điều đó có nghĩa là một giao dịch rủi ro chung đang làm giảm triển vọng cầu hàng hóa, đặc biệt từ các lĩnh vực tiêu tốn năng lượng. Chúng ta được nhắc nhở rằng thị trường dầu mỏ không chỉ là những chỉ số địa chính trị—chúng cũng đo đạc kỳ vọng cầu. Có một phản ứng chậm trễ ở một số loại tài sản có thể làm bất ngờ những người theo dõi xu hướng. Một số lĩnh vực đang di chuyển trước khi có xác nhận. Những lĩnh vực khác vẫn giữ nguyên trong tình trạng kỳ lạ. Khoảng cách này tạo ra cơ hội giao dịch nhưng cũng tăng cường rủi ro. Giá biến động (volatility) trong hợp đồng quyền chọn trên các biểu tượng chính sẽ cung cấp hướng đi rõ ràng hơn khi những người mua và bán rủi ro thể hiện quan điểm của họ. Chỉ số VIX sẽ được theo dõi, nhưng cấu trúc thời hạn của biến động ngụ ý có thể cung cấp dữ liệu đáng chú ý hơn. Nhận xét trước đó của Powell giờ đã bị lấn át. Có vẻ như chính sách tiền tệ, ít nhất là trong thời điểm hiện tại, đã không còn là ưu tiên hàng đầu. Điều này không nên làm chúng ta ngạc nhiên—khi các tiêu đề tập trung vào tên lửa hoặc di chuyển quân đội, các quyết định lãi suất hoàn toàn không còn được coi là quan trọng. Dù vậy, thị trường trái phiếu sẽ nhạy cảm với dòng chảy an toàn, và trái phiếu Kho bạc có thể còn mạnh mẽ hơn nữa, gia tăng áp lực lên các giao dịch ngắn mà dự đoán lãi suất tăng. Một cách tiếp cận chiến lược, bất kỳ giao dịch mang lại lợi suất nào được xây dựng dựa trên chênh lệch lãi suất ổn định đều xứng đáng được xem xét lại ngay bây giờ. Khi nỗi sợ nhập cuộc, lợi thế lãi suất thường bị áp đảo bởi sự tách bạch đột ngột. Điều này đặc biệt đúng đối với các khoản đầu tư AUD và NZD, mà đều phụ thuộc nhiều vào sự ưa thích rủi ro. Việc phòng ngừa vẫn tốn kém, nhưng việc thiếu bảo hiểm có thể tốn kém hơn nếu các tiêu đề vào cuối tuần gia tăng cường độ hoặc kết quả. Chúng ta cần theo dõi để xác nhận hoặc phủ nhận về bất kỳ hành động nào vào tối Chủ nhật. Các nhà giao dịch có rủi ro vào cuối tuần cần cân nhắc khoảng cách giá khi mở cửa vào thứ Hai. Sẽ có nhiều khả năng xảy ra gián đoạn trong các giờ thanh khoản mỏng. Với điều đó đã nói, sự giảm nhẹ trong giá Brent có thể làm một số người không quan tâm đến rủi ro rộng lớn hơn, nhưng sức mạnh đồng đô la lan tỏa cho thấy một câu chuyện khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.