USD đã tăng sau khi dữ liệu PPI của Mỹ được công bố, cho thấy mức lạm phát gia tăng. Dữ liệu này tiết lộ chi phí sản xuất cao hơn, điều này tương phản với CPI tương đối nhẹ nhàng. Ảnh hưởng của các loại thuế quan, với sự đóng góp hàng tháng 29 tỷ đô la vào ngân khố Mỹ, đặt ra câu hỏi về việc ai sẽ gánh chịu những chi phí này. Giá cao hơn có thể sẽ đến tay người tiêu dùng, nhưng Fed Powell đang quan sát các xu hướng lạm phát. Di chuyển của USD phản ánh sự thay đổi trong mức giá trên các cặp tiền tệ khác nhau. EURUSD giảm từ 1.16807 xuống 1.1648, di chuyển xuống dưới mức trung bình di động 100 giờ của nó, cho thấy những xu hướng giảm. USDJPY thấp hơn, dao động quanh mức 147.095, với các seller duy trì sự hiện diện dưới các mức kỹ thuật quan trọng. Trong khi đó, GBPUSD giảm xuống dưới 1.3561, dừng lại ngay trên mức thoái lui 61,8% quan trọng, với các trader sẵn sàng cho những di chuyển tiếp theo.

Phản ứng của Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Chứng khoán Mỹ đã cho thấy sự giảm trước khi mở cửa thị trường. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 161 điểm, S&P 500 giảm 26.25 điểm, và Nasdaq Composite giảm 118 điểm. Những chuyển động này trên thị trường chứng khoán có thể liên quan đến phản ứng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát và những tác động tiếp theo lên chi phí tiêu dùng cũng như các thay đổi chính sách có thể xảy ra từ Fed. Dữ liệu giá sản xuất từ sáng nay đang tạo ra một xung đột lớn cho chúng ta. Trong khi lạm phát tiêu dùng trông có vẻ bình tĩnh vào đầu tháng này, báo cáo PPI tháng 7 vừa mới xuất hiện nóng hơn nhiều so với mong đợi ở mức +0.5%, gợi ý rằng chi phí đang gia tăng âm thầm. Sự khác biệt này giữa giá sản xuất và giá tiêu dùng là một dấu hiệu cổ điển của sự không chắc chắn trong tương lai. Dữ liệu lạm phát mới này trực tiếp thách thức kỳ vọng của thị trường cho 56 điểm cơ bản trong việc cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm. Trước báo cáo này, xác suất CME FedWatch cho thấy một cơ hội mạnh mẽ cho việc cắt giảm vào tháng 9, nhưng giờ đây đã giảm đáng kể khi các trader đánh giá lại. Fed hiện có lý do rõ ràng để hoãn bất kỳ sự cắt giảm nào, tạo ra một lực cản cho các tài sản rủi ro. Bảo vệ hoặc vị thế cho những biến động giá lớn hơn là cần thiết, khi mà thị trường tiêu hóa liệu những chi phí sản xuất này có thực sự được chuyển giao cho người tiêu dùng hay không.

Hệ quả Thị Trường Tiền Tệ và Hợp Đồng Phái Sinh

Nhìn vào các loại tiền tệ, đồng đô la đã mạnh lên như mong đợi, đẩy EURUSD xuống dưới mức 1.16615. Miễn là chúng ta vẫn ở dưới điểm pivot này, việc mua các hợp đồng put ngắn hạn trên euro hoặc bán các hợp đồng call spread là một cách rủi ro có định để tận dụng sức mạnh của đồng đô la. Mục tiêu lớn tiếp theo để theo dõi phía thấp hơn là mức trung bình di động 200 giờ quanh mức 1.1634. USDJPY đã phục hồi nhưng đến nay vẫn chưa thể phá vỡ vùng kháng cự quan trọng gần 147.10. Điều này tạo ra một ranh giới rõ ràng cho các giao dịch phái sinh. Một biến động kéo dài trên mức này, do lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn, sẽ là một tín hiệu tăng giá mạnh, khiến các lựa chọn call trên USDJPY trở nên hấp dẫn. Trong lĩnh vực cổ phiếu, sự sụt giảm trước thị trường của S&P và tương lai Nasdaq cho thấy một thái độ phòng thủ là cần thiết. Việc mua quyền chọn put trên các chỉ số lớn như SPY hoặc QQQ là một cách trực tiếp để hedging các danh mục đầu tư hoặc suy đoán về khả năng giảm sâu hơn. Với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm nhảy trở lại gần 4.35%, chúng ta cũng nên kỳ vọng tiếp tục có áp lực lên các cổ phiếu công nghệ tập trung vào tăng trưởng. Cần nhớ rằng điều này đã diễn ra vào năm 2022, khi giá sản xuất nóng là một cảnh báo sớm cho lạm phát tiêu dùng cứng đầu mà sau đó đã xảy ra.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.