Đồng Đô la Mỹ đã chịu áp lực vào đầu tuần, với những tổn thất lớn so với các đồng tiền chính vào thứ Hai. Vào thứ Ba, USD giữ ổn định khi các nhà tham gia thị trường theo dõi diễn biến giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Fed Powell. Các thay đổi tỷ lệ phần trăm cho thấy USD yếu nhất so với Euro, mất 0,50% so với đồng tiền này và trải qua nhiều tổn thất nhưng cũng có một vài mức tăng nhẹ so với các đồng tiền lớn khác. Chỉ số USD chứng kiến sự giảm hơn 0,6% vào thứ Hai, dao động quanh mức 98,00 vào đầu thứ Ba.

Cuộc tranh cãi về Chủ tịch Fed Powell

Cuối ngày thứ Hai, có thông tin về việc bàn giao pháp lý đối với Chủ tịch Fed Powell vì cáo buộc khai man. Bộ trưởng Tài chính Bessent chỉ trích cách tiếp cận của Fed về thuế quan mà không có những chỉ số lạm phát. Trong khi đó, chỉ số sản xuất của Richmond Fed và các cuộc thảo luận khác của Fed đã nằm trong chương trình nghị sự. EUR/USD củng cố một chút xuống dưới mức 1.1700, trong khi ECB chuẩn bị công bố Khảo sát cho vay Ngân hàng. Biên bản của Ngân hàng Dự trữ Úc đã thảo luận về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, ảnh hưởng tiêu cực đến AUD/USD. Trong tin tức thương mại, Nhật Bản và Mỹ đã khám phá các thỏa thuận mang lại lợi ích cho cả hai bên. Giá vàng đã tăng hơn 1%, đạt mức cao chưa từng thấy trong một tháng, trước khi một sự điều chỉnh kỹ thuật kéo nó trở lại gần $3,380. Chính sách và công cụ của Cục Dự trữ Liên bang như QE và QT đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành điều kiện kinh tế và giá trị USD.

Chiến lược trong bối cảnh không chắc chắn

Chúng tôi tin rằng sự căng thẳng giữa chính quyền và người đứng đầu ngân hàng trung ương tạo ra sự không chắc chắn lớn cho Đồng Đô la Mỹ. Các nhà giao dịch phái sinh nên chuẩn bị cho sự biến động gia tăng hơn là đặt cược vào một hướng đi rõ ràng trong những tuần tới. Môi trường này là lý tưởng cho các chiến lược kiếm lợi từ sự biến động giá. Dữ liệu thị trường gần đây hỗ trợ quan điểm này, với chỉ số Biến động CBOE (VIX) cho thấy sự tăng vọt xung quanh các thông báo gần đây của Cục Dự trữ Liên bang và hiện đang dao động gần mức 15, cao hơn nhiều so với mức thấp hàng năm của nó. Điều này phản ánh thị trường đang định giá cho áp lực chính trị mà ông Bessent đã mô tả. Chúng tôi dự kiến sự nhạy cảm này sẽ tiếp tục khi các nhà giao dịch theo dõi bất kỳ diễn biến mới nào liên quan đến ông Powell. Trước tình huống không thể dự đoán, chúng tôi khuyên nên sử dụng các quyền chọn để quản lý rủi ro. Việc mua straddles hoặc strangles trên chỉ số Đô la Mỹ cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi từ sự chuyển động giá lớn theo cả hai hướng. Phương pháp này loại bỏ sự cần thiết phải đoán đúng kết quả của các động thái chính trị. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn bất đồng công khai giữa Nhà Trắng và Cục Dự trữ Liên bang, chẳng hạn như trong những năm 1970, đã dẫn đến chính sách tiền tệ thất thường và biến động tiền tệ. Tiền lệ này cho thấy sự căng thẳng hiện tại là một chỉ số hàng đầu cho những điều chỉnh đáng kể. Chúng tôi đang định vị cho một giai đoạn bất ổn tương tự. Đối với cặp EUR/USD, chúng tôi thấy cơ hội nhưng khuyên nên thận trọng vì Khảo sát cho vay Ngân hàng ECB gần đây cho thấy sự thắt chặt tín dụng đối với các doanh nghiệp. Trong khi Euro đã thể hiện sức mạnh, dữ liệu cơ bản này cho thấy đà tăng của nó có thể dễ bị tổn thương. Việc sử dụng quyền chọn mua trên cặp này có thể giúp nắm bắt tiềm năng tăng giá trong khi xác định mức thua lỗ tối đa. Sự gia tăng giá vàng xác nhận một cuộc chạy trốn đến nơi an toàn, với giá gần đây đạt mức cao kỷ lục trên $2,400 mỗi ounce giữa những câu hỏi về các công cụ chính sách tiền tệ như nới lỏng định lượng. Chúng tôi dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục miễn là hướng đi của đồng đô la vẫn còn là câu hỏi. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn mua trên hợp đồng tương lai vàng để tận dụng thêm sự tăng giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.