Đồng đô la Mỹ đóng cửa cao hơn so với hầu hết các đồng tiền major, ngoại trừ một sự giảm nhẹ so với JPY. Các thay đổi phần trăm đã được ghi nhận là EUR +0.13%, JPY -0.15%, GBP +0.11%, CHF +0.05%, CAD +0.46%, AUD +0.59%, và NZD +0.47%. Trước kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, NZD đã suy yếu. Tại Canada, CPI tháng 7 tăng 0.3% hàng tháng, nhưng tỷ lệ hàng năm chậm lại còn 1.7%. Dữ liệu thị trường nhà ở của Mỹ cho thấy kết quả trái chiều, với số lượng khởi công xây dựng tăng lên 1.428 triệu, nhưng giấy phép xây dựng giảm còn 1.354 triệu. Mặc dù có dữ liệu tích cực, sự chú ý ngay lập tức vẫn tập trung vào việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng. Sự kiên cố của thị trường nhà ở có thể gây ra rủi ro lạm phát nếu Fed cắt giảm lãi suất quá sớm.

Tin tức Địa chính trị

Trong tin tức địa chính trị, Trump đã đề xuất rằng châu Âu muốn giải quyết cuộc chiến Ukraine nhưng đã loại trừ sự tham gia của quân đội Mỹ. Có kỳ vọng cho một cuộc gặp giữa Putin và Zelensky, với Mỹ tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán. Các mức thuế đối với Ấn Độ về việc mua dầu Nga và kiểm soát xuất khẩu nghiêm ngặt hơn đối với Nvidia sang Trung Quốc được dự đoán. Ngân hàng Dự trữ New Zealand dự kiến sẽ cắt giảm tỷ lệ lãi suất tiền mặt xuống 25 điểm cơ bản còn 3.0%. Cổ phiếu Mỹ đã giảm, với Dow tăng 0.02%, nhưng S&P giảm 0.59%, NASDAQ giảm 1.46%, và Russell 2000 giảm 0.78%. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã giảm: 2 năm ở mức 3.754%, 5 năm ở mức 3.827%, 10 năm ở mức 4.310%, và 30 năm ở mức 4.911%.

Sức mạnh của USD so với các đồng tiền hàng hóa

Đồng đô la Mỹ đang cho thấy sức mạnh so với các đồng tiền hàng hóa, và chúng tôi thấy một cơ hội ở đây. Với lạm phát của Canada giảm xuống 1.7% và Ngân hàng Dự trữ New Zealand dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất, sự khác biệt về chính sách với Mỹ đang mở rộng. Chúng tôi nên xem xét việc mua quyền chọn gọi trên USD/CAD, vì dữ liệu lịch sử từ 2022-2023 cho thấy cặp này đã tăng vọt khi Ngân hàng Canada tạm dừng việc tăng lãi suất trong khi Fed vẫn còn chính sách cứng rắn. Dữ liệu nhà ở của Mỹ trái chiều, cùng với biên bản cuộc họp của Fed vào ngày mai và bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại Jackson Hole vào thứ Sáu, chỉ ra một giai đoạn có độ không chắc chắn cao. Môi trường này rất lý tưởng cho các chiến lược dựa trên biến động, vì vậy chúng tôi đang xem xét việc mua các quyền chọn straddle trên S&P 500. VIX hiện đang giao dịch gần 18, nhưng chúng tôi đã thấy nó tăng vọt trên 20% trong những ngày xung quanh các thông báo quan trọng của Fed trước đây. Các phát triển địa chính trị có thể nhanh chóng vượt qua dữ liệu kinh tế, đặc biệt là các cuộc thảo luận xung quanh việc giải quyết hòa bình Ukraine. Một bước đột phá sẽ là một sự kiện rủi ro lớn, có khả năng đẩy Euro cao hơn và làm suy yếu sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn. Chúng tôi nên sẵn sàng cho sự thay đổi tiềm năng này bằng cách giữ một số quyền chọn gọi dài trên EUR/USD như một động thái chiến thuật cho một kết quả tích cực bất ngờ. Chúng tôi thận trọng về lĩnh vực công nghệ khi NASDAQ giảm 1.46% và mối đe dọa về kiểm soát xuất khẩu ngặt nghèo hơn đối với Nvidia. Ngành công nghiệp bán dẫn đã là một nhà lãnh đạo thị trường, nhưng cũng rất nhạy cảm với căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, như chúng tôi đã thấy trong các cuộc tranh cãi thương mại của 2018-2019. Chúng tôi đang mua các quyền chọn put trên một rổ cổ phiếu bán dẫn để bảo hiểm chống lại sự suy thoái có thể xảy ra trong những tuần tới. Thị trường trái phiếu đang gửi tín hiệu trái chiều, với lợi suất giảm bất chấp sức mạnh của đồng đô la. Điều này gợi ý rằng các nhà giao dịch trái phiếu đang dự đoán một sự chậm lại kinh tế trong tương lai, buộc Fed trở nên ôn hòa hơn so với thông điệp hiện tại. Điều này được củng cố bởi đường cong lợi suất tương đối phẳng, với lợi suất 2 năm ở mức 3.75% không xa dưới 10 năm ở mức 4.31%, một mô hình đã lịch sử xuất hiện trước sự suy giảm kinh tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.