Dự báo lạm phát tiêu dùng 5 năm của Hoa Kỳ được ghi nhận ở mức 3,4% vào tháng 7, thấp hơn so với dự kiến là 3,6%. Dữ liệu này là một phần của phân tích thị trường rộng hơn chỉ nhằm mục đích thông tin. Trong lĩnh vực ngoại hối, cặp EUR/USD đã tăng lên trên 1.1550 do dữ liệu việc làm và sản xuất yếu của Hoa Kỳ. Tương tự, cặp GBP/USD giao dịch tích cực trên 1.3250, phục hồi sau sáu ngày giảm giá sau những số liệu việc làm không đạt kỳ vọng của Hoa Kỳ.

Triển vọng Giá Vàng và Lãi Suất của Cục Dự trữ Liên bang

Giá vàng đã tăng lên mức cao mới trong tuần gần $3,350 sau khi lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm. Thị trường đã đánh giá lại triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém được công bố. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, Bitcoin đã rơi xuống dưới $115,000 giữa những áp lực thanh lý gia tăng, mặc dù có một tháng 7 tích cực. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ $112,000 khi thị trường đang phải đối mặt với áp lực giảm giá. Khu vực Euro vẫn kiên cường vào mùa hè này, nhờ vào thỏa thuận EU-Mỹ và chi tiêu tăng cường của Đức. Trong khi một số rủi ro vẫn tồn tại, khả năng cắt giảm lãi suất lần cuối có thể xảy ra vào cuối năm nay hoặc đầu năm 2026, phụ thuộc vào xu hướng tiền lương. Dựa vào báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ và lạm phát thấp hơn mong đợi, chúng tôi tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ do dự trong việc tăng lãi suất thêm. Những con số việc làm phi nông nghiệp mới nhất cho tháng 7 năm 2025, với 95,000 việc làm được tạo ra so với kỳ vọng 180,000, củng cố quan điểm này. Do đó, chúng tôi đang xem xét các chiến lược phái sinh có lợi từ việc tạm dừng hoặc cắt giảm lãi suất tiềm năng vào cuối năm nay.

Chiến lược Thị trường và Sự Khác Biệt Kinh Tế

Điều này dẫn chúng tôi đến việc ưa thích việc mua các đồng tiền nước ngoài so với đô la Mỹ. Chúng tôi thấy giá trị trong việc mua các hợp đồng quyền chọn mua trên cặp EUR/USD và GBP/USD để tận dụng xu hướng tăng điểm của chúng. Xu hướng này tương tự như sự yếu kém của đô la mà chúng tôi đã quan sát thấy vào giữa năm 2023 khi dữ liệu kinh tế tương tự đã khiến Chỉ số Đô la (DXY) giảm đáng kể trong vài tháng. Sự kiên cường của khu vực Euro, được nhấn mạnh bởi chỉ số Composite PMI mới nhất là 52.8, cung cấp một sự tương phản rõ rệt với PMI của Mỹ, gần đây đã rơi vào lãnh thổ suy giảm ở mức 49.5. Sự khác biệt kinh tế này củng cố triển vọng tích cực của chúng tôi đối với Euro. Do đó, chúng tôi nên xem xét các chiến lược ủng hộ tài sản châu Âu hơn so với các tài sản Mỹ. Chúng tôi cũng dự đoán rằng đà tăng của vàng sẽ tiếp tục khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, với lãi suất 10 năm hiện đã xuống dưới 3.0% lần đầu tiên kể từ đầu năm 2024. Sự giảm của lãi suất khiến việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng trở nên hấp dẫn hơn. Việc mua các quyền chọn mua trên hợp đồng tương lai vàng hoặc các quỹ ETF dựa trên vàng có vẻ là một cách hợp lý để tiếp cận xu hướng này. Ngược lại, thị trường tiền mã hóa đang cho thấy các dấu hiệu yếu đuối mà chúng tôi không thể bỏ qua. Với việc Bitcoin phá vỡ mức $115,000, chúng tôi nên xem xét việc mua các quyền chọn bán để bảo vệ danh mục hay đầu cơ vào việc giảm xuống mức hỗ trợ $112,000. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy một đợt tăng đột biến trong dòng tiền vào các sàn giao dịch crypto gần đây cho thấy rằng một số nhà đầu tư đang chuẩn bị bán ra, làm gia tăng áp lực giảm giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.