Thị trường chứng khoán Mỹ đang nhận được sự thúc đẩy nhờ vào cổ phiếu của Google, tăng 8%, và Apple, tăng 3,5%, sau một phán quyết của tòa án chống độc quyền. Mặc dù sự thay đổi tích cực này, các lĩnh vực như năng lượng, tài chính, vận tải và công nghiệp đang gặp khó khăn hôm nay, cũng như khu vực tiêu dùng. Cổ phiếu DollarTree đã giảm 8%, và McDonald’s đã ghi nhận những khó khăn ảnh hưởng đến nhóm tiêu dùng thu nhập thấp. Thị trường không duy trì được đà tăng từ hôm trước, vì tin tức từ Google được kỳ vọng sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng hơn nữa. Tuy nhiên, những mối lo ngại về chính trị và thuế quan đã giảm bớt sự hào hứng.

Cảnh giác của Thị Trường Tiếp Tục

Lợi suất đã giảm từ những mức cực đoan trước đó, nhưng thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng. Hiệu suất kém trong lịch sử vào tháng Chín và báo cáo việc làm sắp tới vào thứ Sáu có thể góp phần vào sự lo lắng này. Sự mạnh mẽ cô lập ở một vài tên tuổi công nghệ lớn như Google và Apple đang tạo ra một bức tranh sai lệch về sức khỏe của thị trường. Chúng ta nên cẩn trọng với sự lãnh đạo hẹp này và xem xét các vị trí phòng ngừa. Mua các quyền chọn put trên các ETF thị trường rộng như SPY, hoặc vào những lĩnh vực yếu hơn như tài chính (XLF), cung cấp một cách trực tiếp để bảo vệ chống lại khả năng giảm giá. Những khó khăn của người tiêu dùng thu nhập thấp, như gần đây thấy ở DollarTree, là một dấu hiệu rõ ràng rằng nền kinh tế rộng lớn hơn có thể đang chậm lại. Quan điểm này được hỗ trợ bởi các số liệu gần đây cho thấy tỷ lệ nợ thẻ tín dụng của Mỹ đã tăng lên 3,5% trong quý II năm 2025, mức cao nhất kể từ năm 2012. Điều này làm cho việc giữ các quyền chọn call dài hạn trên cổ phiếu tiêu dùng tùy ý trở thành một đề xuất rủi ro trong những tuần tới.

Các Mối Quan Tâm về Báo Cáo Việc Làm Sắp Đến

Với báo cáo việc làm tháng tới sắp diễn ra vào thứ Sáu, một sự gia tăng sự biến động là gần như chắc chắn. Báo cáo tháng Tám cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,1%, vì vậy các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ thông báo này để tìm kiếm dấu hiệu của sự yếu kém hơn nữa. Một chiến lược như long straddle trên QQQ có thể hiệu quả, vì nó có lợi từ một sự di chuyển lớn theo bất kỳ hướng nào mà không cần phải dự đoán kết quả của báo cáo. Chúng ta cũng phải tôn trọng xu hướng lịch sử rằng tháng Chín thường là tháng có hiệu suất kém nhất cho các cổ phiếu, với S&P 500 trung bình giảm 1,1% kể từ năm 1928. Sự yếu kém theo mùa này, kết hợp với độ rộng thị trường hiện tại yếu, nhắc nhở chúng ta về những điều kiện tương tự mà chúng ta đã thấy vào cuối năm 2021 trước khi thị trường điều chỉnh. Điều này gợi ý rằng việc bán các spread tín dụng call ngoài tiền có thể là một cách thận trọng để tạo ra thu nhập trong khi đặt cược rằng khả năng tăng giá là hạn chế từ đây.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.