Hôm nay, trọng tâm là dữ liệu bán lẻ của Mỹ cho tháng Bảy. Các số liệu dự kiến cho thấy mức tăng +0,5% so với tháng trước, sau khi tăng +0,6% trong tháng Sáu. Dự báo doanh số bán lẻ, không tính ô tô, là một mức tăng khiêm tốn +0,3% so với tháng trước. Dự đoán cho nhóm kiểm soát cũng được dự báo sẽ tăng +0,4%, cho thấy sự kiên cường tiếp tục của người tiêu dùng.

Ảnh hưởng của doanh số bán ô tô

Doanh số bán ô tô và giá cả cao hơn có thể đặc biệt ảnh hưởng đến các số liệu bán lẻ. Mặc dù những yếu tố này có thể che giấu sự suy giảm sức mạnh chi tiêu của người tiêu dùng, nhưng kỳ vọng vẫn tích cực. Trừ khi có sự sai lệch lớn so với dự báo, dữ liệu được kỳ vọng sẽ hỗ trợ ý tưởng về hoạt động tiêu dùng lành mạnh. Morgan Stanley dự đoán doanh số bán lẻ sẽ vượt qua ước tính, dự báo tăng +0,8% so với tháng trước, một phần do mức tăng +3,4% trong doanh số bán ô tô. Họ dự đoán mức tăng +0,4% cho nhóm kiểm soát, nhờ vào sự tăng trưởng thu nhập và lạm phát nhẹ. Với việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ sở dự kiến vào tháng Chín, các kết quả lý tưởng sẽ phù hợp với các ước tính, cho thấy sự kiên cường vừa phải của người tiêu dùng. Điều này sẽ ổn định cái nhìn hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang mà không gây ra lo ngại kinh tế. Với dữ liệu bán lẻ tháng Bảy sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, chúng tôi đang theo dõi xem người tiêu dùng Mỹ có giữ vững được không. Thị trường hy vọng vào một con số hợp lý, điều gì đó không quá nóng và không quá lạnh, điều này sẽ giữ cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín vẫn trên bàn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, một báo cáo gần với mức đồng thuận +0,5% có thể làm dịu biến động thị trường, khiến các chiến lược như bán các hợp đồng strangles ngắn hạn trên chỉ số SPX trở nên hấp dẫn. Quan điểm này được hỗ trợ bởi các báo cáo kinh tế gần đây từ mùa hè này. Chỉ số Giá tiêu dùng tháng Bảy cho thấy lạm phát hạ nhiệt xuống mức 2,8% hàng năm, và báo cáo việc làm mới nhất cho thấy thêm 190.000 việc làm, với mức tăng lương giữ ở mức 3,9%. Sự kết hợp của dữ liệu này về lạm phát giảm và thị trường lao động lành mạnh chính là lý do hợp lý cho việc định giá thị trường vào việc cắt giảm 25 điểm cơ sở từ Fed trong tháng tới.

Phân tích sức mạnh tiêu dùng

Chúng ta cần nhìn ra ngoài con số chính, vì một cú nhảy lớn trong doanh số bán ô tô có thể che giấu sự yếu kém ở những lĩnh vực khác. Một sự thiếu hụt trong số liệu nhóm kiểm soát, mà ảnh hưởng đến GDP, sẽ là dấu hiệu cảnh báo cho chúng ta ngay cả khi con số chính trông có vẻ tốt. Trong trường hợp đó, chúng tôi có thể xem xét việc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF tiêu dùng không thiết yếu như một cách bảo hiểm chống lại sự suy yếu của người tiêu dùng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.