Hôm nay, Châu Âu sẽ nhận được dữ liệu lạm phát giá tiêu dùng từ Đức, Pháp, Tây Ban Nha và Italy. Dữ liệu này sẽ kết thúc các hoạt động tài chính trong tháng và duy trì sự quan tâm trong phiên giao dịch châu Âu.

Các số liệu lạm phát ở Châu Âu

Các số liệu lạm phát dự kiến sẽ xác nhận áp lực giá cả vẫn tiếp tục trong tháng Tám. Tuy nhiên, điều này khó có thể thay đổi lập trường hiện tại của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, khi họ đang tạm ngừng thay đổi lãi suất trong mùa hè. Các dự báo thị trường cho thấy các nhà hoạch định chính sách không có khả năng giảm lãi suất trước cuối năm. Hiện tại, giá thị trường tiền tệ chỉ phản ánh khoảng 9 điểm cơ bản giảm lãi suất dự kiến trước khi kết thúc năm. Trừ khi có những diễn biến bất ngờ, khả năng dữ liệu này kích thích các phản ứng đáng kể trên thị trường vẫn ở mức thấp. Chúng tôi đang chuẩn bị cho dữ liệu lạm phát từ Đức, Pháp và các quốc gia chủ chốt trong Eurozone để kết thúc tháng Tám. Đồng thuận của thị trường cho rằng chỉ số CPI chính của Eurozone sẽ ghi nhận khoảng 2.6%, một mức tăng nhẹ so với mức 2.5% của tháng Bảy và vẫn kiên định ở mức cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương. Điều này củng cố quan điểm rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ giữ lãi suất kho gửi ở mức 3.25% cho đến mùa thu. Với việc ECB có khả năng sẽ vẫn đứng ngoài cuộc, chúng tôi không dự đoán có biến động giá quan trọng trong những tuần tới trừ khi có số liệu bất ngờ lớn. Môi trường biến động thấp này cho thấy các chiến lược như bán các quyền chọn ngắn hạn trên chỉ số Euro Stoxx 50 để thu lợi từ phí bảo hiểm có thể hấp dẫn. Thị trường đang yên ả, và mục tiêu là kiếm lợi từ sự ổn định đó.

Cảm nhận về thị trường lãi suất

Thị trường lãi suất đang phản ánh cảm xúc này, với các hợp đồng tương lai hiện đang định giá khả năng giảm một lần 0.25 điểm vào cuối năm 2025 là dưới 40%. Đây là một sự tương phản rõ rệt so với đầu năm, khi một số lần giảm lãi suất được dự đoán. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là định vị thông qua các hợp đồng hoán đổi lãi suất hoặc hợp đồng tương lai đặt cược vào việc lãi suất châu Âu sẽ giữ ở mức cao lâu hơn. Nhìn lại, chúng ta nhớ về môi trường biến động cao trong chu kỳ tăng lãi suất quyết liệt của năm 2022-2023, và sự ổn định hiện tại là một sự chuyển mình rõ rệt. Trong khi chiến lược chính là đặt cược vào sự bình yên, có thể là khôn ngoan khi mua một số quyền chọn bán giá thấp, ngoài tiền trên các cổ phiếu châu Âu. Điều này sẽ phục vụ như một biện pháp bảo hiểm chi phí thấp chống lại sự suy thoái kinh tế bất ngờ buộc ECB phải thay đổi chính sách.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.