Ảnh hưởng của việc hết hạn quyền chọn

Trong USD/CHF, mức 0.8325 thấy 469 triệu đô la Mỹ. AUD/USD thể hiện một số lượng đáng chú ý tại 0.6545, với 1.4 tỷ đô la Úc. Đồng thời, USD/CAD thấy 1.3875 với 882 triệu và 1.3885 với 578 triệu đô la Mỹ. NZD/USD quan sát một mức tại 0.5955 với 496 triệu đô la New Zealand. Hơn nữa, EUR/GBP có một hạn cuối tại 0.8405 với 686 triệu euro. Người tham gia nên thực hiện phân tích chi tiết trước bất kỳ giao dịch nào, xem xét các rủi ro đã được đánh dấu và tiềm năng mất mát vốn hoàn toàn. Dữ liệu hiện tại về các quyền chọn tiền tệ sắp hết hạn cho thấy các mức tập trung có thể dẫn đến sự phân cụm giá ngắn hạn hoặc do dự gần những ngưỡng đó khi các nhà giao dịch và nhà tạo lập thị trường quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro. Khi khối lượng quyền chọn lớn nằm gần các mức giá giao ngay hiện tại, thường có ảnh hưởng đến đà ngắn hạn do hoạt động phòng ngừa. Nhìn vào cặp euro-đô la, khối lượng tổng hợp cao nhất xuất hiện ở mức 1.1300 với khoảng €1.8 tỷ sắp hết hạn. Một sự tích tụ có kích thước như vậy thường hoạt động như một điểm trọng lực hoặc một trần, tùy thuộc vào hướng thị trường và mức giá giao ngay càng xa khi chúng ta đến gần thời hạn. Các cụm lân cận từ 1.1355 đến 1.1375 gợi ý một mức kháng cự zonal phía trên, nơi giao dịch ngắn hạn có thể trở nên hỗn loạn. Chúng tôi thường thấy các vị trí từ các tổ chức cố gắng giữ giá trong một khu vực để ngăn các quyền chọn di chuyển sâu vào hoặc ra khỏi tiền. Nếu EUR/USD tăng lên trong những ngày tới, sự chú ý có thể chuyển sang việc giá có hội tụ gần hơn tới 1.1375, với những người nắm giữ gamma dài có thể giúp kiềm chế biến động gần thời hạn.

Các mức quan trọng và Chiến lược

Trong cặp bảng Anh-đô la, £930 triệu tập trung tại 1.3200 có thể được hiểu là một mức tâm lý với dòng tiền phòng ngừa có khả năng tăng lên nếu chúng ta tiếp cận. Tùy thuộc vào vị trí của giá giao ngay so với con số này, hoạt động gamma có thể dẫn đến những biến động trong ngày tăng lên. Dòng lệnh thụ động có thể tích tụ khi thị trường gần mức giá đó, đặc biệt trong những phiên có thanh khoản thấp. Chuyển sang cặp đô la-yên, chúng tôi thấy một khối lượng đáng chú ý là 1.9 tỷ đô la tại 143.00, một mức có thể neo giá khi tiếp cận. Với một hạn khác tại 151.00 mang theo 1.2 tỷ đô la, cặp này có sự phân phối đáng chú ý trên một phạm vi rộng hơn so với những cặp khác. Điều này cho thấy một hành lang rộng hơn có thể dẫn đến các chuyển động sắc bén nếu các yếu tố vĩ mô đẩy mức giao ngay ra ngoài băng. 567 triệu đô la tại 146.75 có thể tạo ra một nam châm tạm thời trong các điều kiện nhất định như biến động thấp hoặc do dự hướng đi trước các sự kiện của ngân hàng trung ương. Cách tiếp cận của chúng tôi liên quan đến việc xem xét mức độ xa của giá giao ngay so với mỗi cụm, và đo lường lực kéo tiềm năng khi giá di chuyển. Trong trường hợp của đồng franc Thụy Sĩ, 469 triệu đô la tại 0.8325 có xu hướng nhẹ hơn về mặt vị trí rộng hơn, nhưng vẫn cần lưu tâm. Thường thì khi các hạn không cao về giá trị danh nghĩa, chúng có ít ảnh hưởng hơn trừ khi được củng cố bởi yếu tố kỹ thuật hoặc tâm lý. Tuy nhiên, bất kỳ bước đi sai nào trong tông giọng chính sách tiền tệ có thể gây ra việc định giá lại nhanh chóng tới mức hết hạn này. Cặp đô la Úc-đô la cho thấy 1.4 tỷ đô la sắp đến hạn tại 0.6545 – một sự tập trung có ý nghĩa, với giá trị danh nghĩa đủ cao để biện minh cho việc theo dõi chặt chẽ. Trong lịch sử, hoạt động gamma trong cặp AUD/USD có xu hướng biểu hiện một cách thất thường hơn so với các đồng G3, đặc biệt trong những ngày rủi ro beta cao hơn. Nếu các quyền chọn được đóng gói chặt chẽ gần hỗ trợ hoặc kháng cự ngắn hạn, thị trường có thể dao động một cách khó đoán, với các nhà giao dịch hoặc bảo vệ vị trí hoặc điều chỉnh vega trong thời gian ngắn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.