Các lựa chọn FX hết hạn vào ngày 8 tháng 5 bao gồm một số cặp tiền tệ. Các lựa chọn EUR/USD bao gồm các mức hết hạn từ 1.1200 với số tiền 4.2 tỷ đến 1.1500 với số tiền 1.2 tỷ. GBP/USD có mức hết hạn ở 1.3400 với số tiền 725 triệu. Các lựa chọn USD/JPY sẽ hết hạn với số tiền dao động từ 1.3 tỷ tại 142.00 đến 1.7 tỷ tại 145.00.

Các mức hết hạn AUD/USD và CAD/USD

Đối với AUD/USD, có một mức hết hạn tại 0.6400 với số tiền 632 triệu. USD/CAD có mức hết hạn tại 1.3635, tổng cộng 646 triệu. NZD/USD có các mức hết hạn tại 0.6015 với 419 triệu và 0.6025 với 616 triệu. Các số liệu này cung cấp một cái nhìn tổng quan về bối cảnh các lựa chọn cho các cặp tiền tệ này. Các con số phản ánh những chuyển động tiềm năng hoặc khối lượng liên quan đến các mức này trên thị trường. Những gì dữ liệu đang cho chúng ta thấy ở đây là ít liên quan đến việc xác định hướng đi và nhiều hơn về việc làm nổi bật các khu vực mà dòng chảy liên quan đến các tùy chọn có thể ảnh hưởng đến hành vi giá cả. Khi chúng ta phát hiện ra các mức hết hạn lớn – chẳng hạn như 4.2 tỷ quanh mức 1.1200 trong EUR/USD – điều hợp lý là kỳ vọng giá có thể tìm thấy lực hút gần mức đó khi thời gian hết hạn đến gần. Nói ngắn gọn, các cụm lựa chọn lớn này có thể gắn giá tại chỗ hoặc, trong một số tình huống, khiến chúng dừng lại. Hành động giá thường tôn trọng những cụm này vì các nhà giao dịch có vị thế dài hoặc ngắn về độ biến động có thể điều chỉnh các vị thế bảo hiểm của họ khi chúng ta tiến gần đến hết hạn. Áp lực bảo hiểm này có thể khiến giá mắc kẹt trong ngày hoặc gây ra sự gia tăng độ biến động gần các mức cụ thể. Ví dụ, các đợt giảm giá trong EUR/USD có thể gặp khó khăn khi vượt qua khu vực 1.1200 nếu mức hết hạn đó vẫn tồn tại với kích thước đáng kể. Tùy thuộc vào việc chúng ta đang thấy giá ở dưới hoặc trên mức đó, các tác động gamma có thể khác nhau – tích cực hoặc tiêu cực – nhưng sự tập hợp của các vị thế đó là đủ quan trọng để theo dõi trong ngày, đặc biệt là đối với các vị thế ngắn hạn. Đối với USD/JPY, sự hiện diện của các vị thế hết hạn tại cả 142.00 và 145.00 với kích thước không nhỏ – 1.3 và 1.7 tỷ tương ứng – làm gia tăng rủi ro nén. Nếu giá ở giữa các mức này trong vài giờ dẫn đến thời gian hết hạn, một hiệu ứng khóa giá có khả năng xảy ra. Từ kinh nghiệm trong quá khứ, chúng ta biết rằng khi các mức gần nhau và đều nặng, giá có thể trôi dạt trong dải đó, đặc biệt nếu tin tức vĩ mô ít.

Tác động của kích thước và sự gần gũi với thời hạn hết hạn

GBP/USD thể hiện một mức hết hạn nhỏ hơn nhưng vẫn có liên quan tại 1.3400, trị giá 725 triệu. Điều này có thể không quyết định giá một cách mạnh mẽ, nhưng nếu cặp này tăng lên gần mức đó trong phiên giao dịch, các dòng chảy liên quan đến các tùy chọn có thể bắt đầu chiếm ưu thế trong các sổ lệnh intraday, đặc biệt là giữa các bàn có tính thanh khoản thấp hơn hoặc trong giờ giao dịch châu Á. Chúng ta cần giữ tư thế linh hoạt quanh con số đó, theo dõi xem vị thế có phù hợp với xu hướng rộng hơn hay liệu nó có vẻ như giới hạn sự nhiệt tình ngắn hạn. Các quốc gia đối diện vẫn nhạy cảm với các tín hiệu tăng trưởng bên ngoài, và mặc dù mức hết hạn của AUD/USD gần 0.6400 là trung bình về kích thước – 632 triệu – nhưng đủ để có thể hạn chế sự tiếp nối theo hướng trước khi đến thời điểm cắt giảm tại New York. Tình huống tương tự diễn ra với NZD/USD, nơi có 419 triệu tại 0.6015 và thêm 616 triệu tại 0.6025. Từ góc độ biến động, đó là một hành lang khá hẹp, và bất kỳ sự tăng giá hoặc giảm giá nào đưa giá đến các con số đó có thể thấy động lực giảm đi, trừ khi có một chất xúc tác mạnh. USD/CAD, với 646 triệu tại 1.3635, cung cấp một mức tham chiếu có thể thu hút các dòng chảy hoặc thúc đẩy hành vi trung bình ngắn hạn. Đáng chú ý, điều này rơi vào quanh khu vực đã chứng kiến sự dịch chuyển trong tâm lý trong các phiên giao dịch gần đây, điều này có thể có nghĩa là các tùy chọn thêm một lực ổn định trừ khi có tin tức cụ thể về CAD kéo theo ngược lại. Chúng ta đang theo dõi sự tương quan giữa các cặp tiền tệ, vì hướng đi chung của đồng đô la thường đồng bộ hóa với các khối lượng biến động. Nếu DXY di chuyển mạnh, nó có thể gây rối loạn cho các cặp tiền tệ khác, bao gồm cả những cặp có áp lực hết hạn hạn chế. Nhưng khi các mức và kích thước trùng khớp, động lực driven by expiration có xu hướng chiếm ưu thế – đặc biệt nếu có một khoảng trống trong rủi ro sự kiện đã lên lịch. Giờ đây, với các ngày hết hạn trong tuần này và sự suy giảm thời gian tăng tốc, cửa sổ cho sự thao túng hoặc điều chỉnh thu hẹp lại. Rủi ro cần phải được mô hình không chỉ bằng thuật ngữ hướng mà còn qua lăng kính gamma, với sự chú ý cẩn thận đến cách thay đổi trong giá cơ sở ảnh hưởng đến sự tiếp xúc của các nhà giao dịch. Theo dõi tổng số lãi suất mở danh định tại các mức đã biết có thể giúp dự đoán các khu vực khó chuyển động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.