Elon Musk sẽ cung cấp thông tin về sự tham gia của ông với DOGE trong cuộc gọi thu nhập của Tesla vào thứ Ba. Cổ phiếu của Tesla đã giảm 16,80 USD, tương đương 6,95%, hiện ở mức 224,59 USD. Điều này theo sau mức thấp trước đó là 214,25 USD vào ngày 7 tháng 4, đánh dấu sự giảm 53% so với mức cao vào tháng 12. Nvidia hiện đang đối mặt với các vấn đề liên quan đến một con chip sắp ra mắt, dẫn đến việc trì hoãn trong nhiều tháng. Mức độ nghiêm trọng của các vấn đề này chưa được xác minh độc lập. Do đó, cổ phiếu của Nvidia đã giảm 5,44 USD, tương đương 5,34%, với giá giao dịch hiện tại là 96,03 USD. Giá cổ phiếu của Tesla đã cho thấy sự suy giảm đáng kể trong tháng này, xóa bỏ sự phục hồi nhẹ từ đầu tháng 4 và xác nhận sự lo lắng ngày càng tăng trong giới đầu tư. Đợt bán tháo rộng rãi dường như không chỉ bị dẫn dắt bởi các yếu tố tài chính trực tiếp mà còn bởi những kỳ vọng xung quanh các bình luận sắp tới của Musk, đặc biệt là liên quan đến tiền điện tử. Lịch sử của ông trong việc liên kết hành vi doanh nghiệp với tài sản kỹ thuật số đã tạo ra nhiều biến động hơn là sự rõ ràng trong các quý trước. Với cổ phiếu hiện đã giảm hơn một nửa so với mức cao tháng 12, động thái giảm này không chỉ là về tiêu đề; nó phản ánh sự mệt mỏi xoay quanh hoạt động cốt lõi và nhu cầu về hướng dẫn rõ ràng hơn trong tương lai. Trong khi đó, việc tiết lộ về những vấn đề chip của Nvidia đã mang đến một lớp không chắc chắn mới. Việc trì hoãn, dự kiến kéo dài trong nhiều tháng, không chỉ là một vấn đề kỹ thuật—đó còn là một rào cản từ phía cung với những tác động đến việc thâm nhập vào các thị trường tương lai. Hồ sơ của Jensen đã nuôi dưỡng sự tự tin, nhưng mức giảm 5,34% ban đầu trong giá cổ phiếu cho thấy ngay cả những trục trặc có vẻ đơn giản cũng gây ra áp lực trong lĩnh vực này. Chúng tôi vẫn chưa xác nhận được mức độ nghiêm trọng của vấn đề, nhưng chính sự nghi ngờ ấy đã là một trở ngại đối với tâm lý thị trường. Đối với những người làm việc với các loại tài chính phái sinh, điều này có nghĩa là các mô hình có thể cần phải điều chỉnh lại. Biến động ngụ ý được định giá trong các quyền chọn trước cuộc gọi thu nhập vào thứ Ba nên được theo dõi chặt chẽ, đặc biệt là xung quanh các ngày đáo hạn ngắn hạn. Rủi ro gamma có khả năng gia tăng khi các nhà giao dịch cố gắng định giá cho những biến động bất ngờ trong cổ phiếu của Tesla liên quan đến các nhận xét về tài sản không cốt lõi hoặc các khía cạnh đầu cơ. Những chiến lược phòng ngừa được xây dựng xung quanh các sự kiện thu nhập trong quá khứ có thể sẽ không hoạt động tốt nếu không được điều chỉnh cho các yếu tố bên ngoài đang đến gần này. Trong trường hợp của Nvidia, việc giảm giá này đặt ra câu hỏi về độ tin cậy của việc định giá cho các loại tài chính phái sinh trong lĩnh vực công nghệ trong quý tiếp theo. Với việc sản xuất trì hoãn kéo dài đến nửa sau của năm, việc định giá hiện tại trên các quyền chọn có thể đã không còn phù hợp với thực tế. Thời gian trôi dần có thể bắt đầu gây bất lợi cho những người đã đặt cược tăng giá mà không tính đến rủi ro tồn đọng tiềm năng. Chúng tôi khuyên nên xem xét mức độ tiếp xúc hiện tại đối với từng cổ phiếu tương đối với các hợp đồng mở trong các hợp đồng tuần. Theo dõi chặt chẽ sự thay đổi khối lượng xung quanh các mức giá thực tế gần với mức giá hiện tại, vì sự tập trung có thể xảy ra sau cuộc gọi thu nhập. Bất kỳ sự gia tăng đột ngột nào về hợp đồng mở gần các số tròn—chẳng hạn như 220 USD của Tesla—cần được coi là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn đang tích cực định vị cho một sự bứt phá hoặc phục hồi. Sự chênh lệch trong các quyền chọn của Tesla cũng có khả năng thay đổi giữa bây giờ và cuộc gọi, tùy thuộc vào cách mà thị trường hiểu premium trên các cược theo hướng liên quan đến tâm lý. Đối với Nvidia, điều quan trọng là theo dõi xem liệu các chênh lệch có mở rộng theo sự đồng tình với các nhà sản xuất chip khác hay không, hoặc liệu đây có được coi là một vấn đề riêng biệt của hãng. Điều đó sẽ thay đổi cách mà chúng tôi mô hình hóa rủi ro tương quan và các chiến lược phương sai liên quan đến lĩnh vực này. Nếu các chênh lệch vẫn giữ ở mức rộng trong suốt tuần này, điều đó cho thấy sự lo lắng ngày càng tăng đang trở lại với các loại tài chính phái sinh công nghệ nói chung. Chúng tôi đã thấy một sự chuyển dịch nhẹ trong hành vi phòng ngừa delta giữa các bàn giao dịch tổ chức, đặc biệt là trong các hợp đồng gần đến ngày đáo hạn cao nhất.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.