Euro tăng giá so với đô la Mỹ khi đô la này suy yếu do lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm và tâm lý thị trường thận trọng. Cặp EUR/USD tăng hơn 0,50%, giao dịch quanh mức 1.1653. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn bị áp lực gần 98.18 mặc dù báo cáo Tâm lý Người tiêu dùng Michigan mạnh mẽ. Chỉ số của Đại học Michigan cho tháng Bảy tăng lên 61.8 từ mức 60.7 của tháng Sáu, vượt qua kỳ vọng và báo hiệu sự phục hồi kinh tế.

Quan điểm của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đang chia rẽ về việc cắt giảm lãi suất, với những quan điểm trái ngược về lạm phát do thuế quan. Thống đốc Christopher Waller đề xuất cắt giảm 25 điểm cơ bản, trong khi John Williams cảnh báo về lạm phát liên tục. Adriana Kugler đề xuất duy trì lãi suất ổn định để đảm bảo các mục tiêu lạm phát. Thuế quan từ Mỹ đối với hàng nhập khẩu EU đã gây áp lực lên Euro, gia tăng nỗi lo về một xung đột thương mại. Mặc dù dữ liệu từ Mỹ tích cực, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) không được kỳ vọng sẽ thay đổi chính sách vào tuần tới. Mục tiêu chính của ECB là ổn định giá cả, sử dụng lãi suất như công cụ chính. Trong các trường hợp cực đoan, ECB có thể sử dụng Nới lỏng định lượng, thường làm yếu Euro. Thắt chặt định lượng đảo ngược QE, ngừng mua trái phiếu và đáo hạn trái phiếu, giúp Euro trong thời gian phục hồi kinh tế. Dựa trên môi trường hiện tại, chúng tôi tin rằng các tín hiệu trái ngược giữa Mỹ và châu Âu tạo ra sự biến động, điều này là lý tưởng cho giao dịch tùy chọn. Sự thúc đẩy từ lợi suất Mỹ giảm đang gặp phải sức kéo từ những xung đột thương mại tiềm ẩn ở châu Âu. Cuộc chiến giằng co này gợi ý rằng EUR/USD sẽ không theo một con đường mượt mà, một chiều trong thời gian tới.

Chiến lược cho Thị trường Biến động

Chúng ta nên chú ý đến sự khác biệt trong dữ liệu lạm phát, sẽ thúc đẩy hành động của ngân hàng trung ương. Tính đến đầu năm 2024, lạm phát trong khu vực Euro đã giảm xuống 2.8%, trong khi lạm phát Mỹ cao hơn ở mức 3.4%, làm phức tạp triển vọng chính sách cho cả hai ngân hàng trung ương. Thị trường, theo Công cụ CME FedWatch, đang định giá xác suất cao cho việc cắt giảm lãi suất ở Mỹ vào giữa năm, một yếu tố mà chúng ta phải xây dựng vào chiến lược của mình. Với những bình luận trái ngược từ các quan chức như Waller và Williams, chúng tôi dự đoán sự biến động giá mạnh mẽ xung quanh các thông báo từ Fed trong tương lai. Phản ứng thận trọng là mua tăng trưởng biến động bằng cách sử dụng các chiến lược như long straddles, có lợi từ một sự thay đổi giá lớn theo bất kỳ hướng nào. Điều này cho phép chúng ta tận dụng không chắc chắn mà không phải đặt cược vào một kết quả cụ thể. Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến sẽ không hành động vào tuần tới, điều này đối lập với cuộc tranh luận của Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra sự khác biệt trong chính sách. Lịch sử cho thấy, việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ trong khi ngân hàng đối tác giữ ổn định thường làm yếu đô la. Chúng ta có thể thận trọng định vị cho điều này bằng việc sử dụng tùy chọn call EUR/USD, thời gian xung quanh các phát hành dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ. Tuy nhiên, rủi ro từ thuế quan đặt ra một giới hạn cho sự tăng lên của Euro và hỗ trợ quan điểm thận trọng từ các quan chức như Kugler. Điều này gợi ý rằng cặp tiền có thể bị giới hạn trong một phạm vi nếu không có khối kinh tế nào cho thấy dấu hiệu rõ ràng về sự yếu kém hoặc sức mạnh. Bán các tùy chọn put và call ngoài tiền để xây dựng một iron condor có thể là một chiến lược khả thi nếu kỳ vọng về biến động giảm. Tạo tài khoản VT Markets của bạn ngay và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.