Tương lai chứng khoán Mỹ đã giảm khi Moody’s hạ mức xếp hạng tín dụng của Mỹ, gây ra sự lo ngại trên thị trường. Các hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu cho thấy ES giảm 0,7% và NQ giảm 0,9%. Trong lĩnh vực trái phiếu, các hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ 30 năm giảm 21 ticks và 10 năm giảm 7 ticks, phản ánh những lo ngại của nhà đầu tư. Các hợp đồng tương lai S&P 500 đã ghi nhận một sự sụt giảm đáng kể khi cuối tuần không mang đến tin tức tích cực. Thủ tướng Anh Starmer dự kiến sẽ công bố một thỏa thuận Brexit “đặt lại”, trong khi Thủ tướng Australia Albanese mở cửa cho một thỏa thuận thương mại với châu Âu. Ngân hàng Trung ương châu Âu đã biện minh cho sự tăng giá của EUR/USD do sự không chắc chắn xung quanh các chính sách của Mỹ, với thành viên hội đồng Schnabel thận trọng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu. Trong những diễn biến khác, ứng cử viên tổng thống trung lập Romania dẫn đầu với 54,3% sau khi kiểm đếm hầu hết phiếu bầu, nâng cao giá trị euro. Trong khi đó, có những đe dọa về việc thuế quan sẽ trở lại mức ‘đối ứng’ nếu không đạt được thỏa thuận thương mại. Thêm vào đó, cựu Tổng thống Mỹ Joe Biden đã được chẩn đoán mắc một dạng ung thư tuyến tiền liệt giai đoạn cuối, làm tăng thêm độ phức tạp cho tin tức cuối tuần.

Sự Biến Động Trong Thị Trường Tài Chính

Hành động gần đây trong tương lai chứng khoán Mỹ, đặc biệt là sự rút lui sau khi Moody’s hạ mức xếp hạng tín dụng, đã kéo theo một làn sóng biến động trên các thị trường tài chính. Sự sụt giảm trong các hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu—ES giảm 0,7% và NQ giảm mạnh hơn 0,9%—không chỉ đơn thuần là một sự điều chỉnh cơ học. Nó phản ánh một phản ứng rõ ràng đối với một cảm giác tăng trưởng trong rủi ro chủ quyền, điều này đã bắt đầu lan tỏa qua dòng vốn và tâm lý. Sự lo ngại này cũng được thể hiện trong trái phiếu chính phủ, nơi mà chúng ta đã thấy cả hai hợp đồng tương lai 10 năm và 30 năm nhanh chóng mất đất—giảm 7 và 21 ticks, tương ứng. Một động thái như vậy, mặc dù không quá kịch tính, vẫn tiếp tục một câu chuyện về kỳ vọng lãi suất tăng lên gắn liền với những câu hỏi xung quanh tính bền vững của nợ công trong dài hạn. Hiện tại, thị trường không hề hoảng loạn, nhưng dường như đang có xu hướng phòng ngừa chắc chắn hơn trước sự không chắc chắn tăng cao trong định hướng chính sách tài khóa. Chúng tôi đã quan sát thấy rằng các vị thế dài trong các chỉ số đã bị cắt giảm khá nhanh khi cuối tuần không cung cấp bất kỳ điểm tựa nào cho rủi ro. Có một nhịp điệu nhất định trong kiểu phản ứng này—cảm giác rủi ro thường đóng băng trước trong các giai đoạn không rõ ràng. Đây là lúc mà những yếu tố tưởng chừng như nhỏ bé, như dòng tiền yếu hoặc thanh khoản qua đêm giảm, bắt đầu có ảnh hưởng lớn. Các phiên tiếp theo có thể sẽ phản ứng nhiều hơn là dự đoán. Đối với các nhà giao dịch lãi suất, những bình luận từ Schnabel của ECB không nên bị đánh giá thấp: một giọng điệu thận trọng hướng ra khỏi việc cắt giảm vào tháng Sáu, tuy không đủ sức tác động đến thị trường, nhưng đồng thời được thời điểm cùng với sự thay đổi trong định giá FX và cung cấp một dấu hiệu văn bản để tạm hoãn các chiến lược nén lợi suất ở các trái phiếu chính phủ châu Âu. Chúng tôi nhận thấy rằng những lợi ích của EUR/USD dường như liên kết chặt chẽ hơn với sự không chắc chắn chính sách tương đối ở Washington hơn là với sức mạnh dữ liệu rõ ràng của Eurozone—một dấu hiệu khác cho thấy các chủ đề vĩ mô đang vượt qua những yếu tố cơ bản cụ thể của khu vực.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.