Vào tháng 6, GDP của Canada giảm 0.1%, không đạt được mức tăng trưởng 0.1% như dự đoán. GDP của tháng trước cũng ghi nhận mức giảm 0.1%. Đối với tháng 7, một ước tính sơ bộ dự đoán GDP sẽ tăng 0.1%. Trong quý II, GDP giảm với tỷ lệ hàng năm là 1.6%, so với mức giảm 0.6% dự kiến. Đây là sự giảm sút từ con số trước đó là 2.2%, sau đó được điều chỉnh xuống -2.0%. Đồng đô la Canada suy yếu sau khi công bố dữ liệu này. Kết quả này được cho là do sự giảm sút trong xuất khẩu hàng hóa và giảm đầu tư kinh doanh vào máy móc thiết bị. Những yếu tố này đã bị phần nào bù đắp bởi việc tích lũy hàng tồn kho doanh nghiệp nhanh hơn, chi tiêu hộ gia đình tăng và nhập khẩu giảm. Sau khi công bố dữ liệu, các nhà giao dịch đã tăng nhẹ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Canada. Các cược hiện tại cho thấy 27 điểm cơ bản nới lỏng lãi suất vào cuối năm, từ mức 24 điểm cơ bản trước thông báo. Sự suy giảm bất ngờ trong quý II, kết hợp với việc điều chỉnh giảm đáng kể trong quý I, xác nhận rằng nền kinh tế Canada đang trong một cuộc suy thoái kỹ thuật tính đến tháng 8 năm 2025. Điều này tăng cường áp lực lên Ngân hàng Canada để cắt giảm lãi suất nhằm hỗ trợ tăng trưởng. Kỳ vọng hiện tại của thị trường về một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cuối năm giờ đây có vẻ quá thận trọng. Chúng ta nên dự đoán sự yếu kém lâu dài của đồng đô la Canada. Cách chơi trực tiếp nhất là sử dụng các lựa chọn để định vị cho USD/CAD mạnh hơn, có thể mua các tùy chọn call ngoài tiền để có mức độ tiếp xúc với sự tăng lên. Nhìn lại cú sốc giá dầu năm 2015, cũng ảnh hưởng đến xuất khẩu của Canada, đồng loonie đã suy yếu hơn 20% so với đồng đô la Mỹ trong môi trường nới lỏng của ngân hàng trung ương tương tự. Dữ liệu này cung cấp một tín hiệu rõ ràng để cược vào lãi suất thấp hơn bằng cách sử dụng các công cụ như hợp đồng hoán đổi chỉ số CORRA qua đêm. Khi tỷ lệ thất nghiệp của Canada đã tăng lên 6.5% trong báo cáo việc làm gần đây, ngân hàng trung ương hiện đang đối mặt với một vấn đề về nhiệm vụ kép mà giờ đây nghiêng nặng về việc hỗ trợ việc làm. Chúng ta nên định vị cho ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trước khi hết năm, vượt quá giá thị trường hiện tại. Sự giảm sút trong đầu tư doanh nghiệp là một dấu hiệu đáng lo ngại cho lợi nhuận của các công ty và chỉ số S&P/TSX rộng lớn hơn. Chúng ta có thể mua các lựa chọn put trên quỹ ETF chỉ số cổ phiếu Canada như một cách để thu lợi hoặc phòng ngừa trước sự sụt giảm của thị trường. Sự yếu kém kinh tế bất ngờ này có khả năng làm gia tăng sự biến động của thị trường, khiến phí bảo hiểm của các tùy chọn sẽ đắt đỏ hơn trong thời gian tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.