Giá dầu đã giảm trong phiên giao dịch thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu khi các nhà giao dịch dự đoán cuộc họp sắp tới của OPEC+. Cuộc họp này, với tám thành viên OPEC và các đối tác như Nga, sẽ bàn về khả năng tăng sản lượng vào tháng Mười. Mức tăng sản xuất được đề xuất sẽ bắt đầu đảo ngược các đợt cắt giảm sản lượng thêm 1,65 triệu thùng mỗi ngày. Số lượng này chiếm khoảng 1,6% nhu cầu toàn cầu và sẽ được triển khai sớm hơn một năm so với kế hoạch.

Kho Dầu Thô Của Mỹ Và Tác Động Đến Thị Trường

Ngoài ra, thị trường đã có phản ứng đối với việc tăng kho dầu thô của Mỹ bất ngờ với 2,4 triệu thùng trong tuần trước. Điều này trái ngược với dự đoán sẽ giảm 2 triệu thùng khi các nhà máy lọc dầu bước vào bảo trì, trong khi API báo cáo mức tăng kho nhỏ hơn khoảng 600.000 thùng. Chúng tôi đang theo dõi cuộc họp OPEC+ rất chặt chẽ vào cuối tuần này, vì quyết định tăng sản xuất 1,65 triệu thùng mỗi ngày sẽ tạo áp lực giảm giá đáng kể vào tháng Mười. Mức độ không chắc chắn trước một thông báo chính sách lớn tạo ra cơ hội cho các giao dịch tập trung vào biến động. Thị trường đang tính toán điều này, khi độ biến động ngụ ý của các tùy chọn WTI tháng gần đã tăng lên mức cao nhất trong sáu tuần là 39%, phản ánh sự lo lắng về một sự chuyển động giá mạnh. Với bản chất nhị phân của quyết định vào cuối tuần, chúng tôi thấy các nhà giao dịch đang định hình cho một cú swing giá ở cả hai chiều bằng cách sử dụng các tùy chọn strangles. Một quyết định bất ngờ giữ sản xuất ổn định có thể gây ra một đợt tăng mạnh, trong khi mức tăng dự kiến có thể đẩy nhanh sự sụt giảm hiện tại. Nhìn lại, chúng tôi thấy những đợt tăng biến động tương tự quanh các cuộc họp OPEC+ vào cuối năm 2023 khi nhóm gặp khó khăn trong việc đạt được thỏa thuận về việc gia hạn cắt giảm tự nguyện. Dự trữ dầu thô của Mỹ tăng 2,4 triệu thùng một cách bất ngờ là một tín hiệu rõ ràng cho xu hướng giảm trong ngắn hạn. Dữ liệu được công bố trong tuần này bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) xác nhận rằng tỷ lệ sử dụng của các nhà máy lọc dầu đã giảm từ 93,1% xuống 89,5% trên toàn quốc, cho thấy mùa bảo trì hiện tại đã hoàn toàn bắt đầu. Sự giảm sút trong nhu cầu dầu thô nội địa có thể sẽ kéo dài thêm vài tuần nữa.

Chiến Lược Thị Trường Và Triển Vọng

Sự dư thừa cung ngắn hạn này đang làm yếu đi phần đầu của đường tương lai, và chúng tôi đang theo dõi một sự chuyển dịch vào cấu trúc contango sâu hơn, nơi giá ngắn hạn thấp hơn giá tương lai. Điều kiện này sẽ thuận lợi cho các nhà giao dịch thiết lập các vị thế chênh lệch theo lịch, chẳng hạn như bán hợp đồng tháng Mười trong khi mua hợp đồng tháng Mười Hai. Cấu trúc này sẽ có lợi nếu khoảng cách giữa hai tháng mở rộng thêm do cung quá mức ngay lập tức. Với cả khả năng tăng cung OPEC+ và nhu cầu lọc dầu của Mỹ yếu hơn đã được xác nhận, con đường ít kháng cự có vẻ như là giảm cho những tuần tới. Chúng tôi đang xem xét việc mua các tùy chọn bán với mức giá thực hiện gần $70 cho ngày đáo hạn tháng Mười trên WTI, hiện đang giao dịch khoảng $76,50 mỗi thùng. Điều này cung cấp một chiến lược rủi ro xác định để tận dụng sự sụt giảm tiềm năng do các yếu tố cơ bản giảm giá này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.