Giá nhà hàng tháng của Mỹ trong tháng Năm đã giảm 0,2% theo dữ liệu từ FHFA. Tháng trước đã có sự điều chỉnh từ mức giảm ban đầu 0,4% xuống còn 0,3% trong doanh số bán nhà mới. Tăng trưởng giá nhà hàng tháng so với cùng kỳ năm trước đạt 2,8%, so với 3,2% trong tháng trước. Chỉ số giá nhà hàng tháng giảm nhẹ xuống còn 434,4 từ 435,1 trong tháng trước.

Động lực Thị Trường Nhà Ở

Chúng tôi đang thấy những dấu hiệu rõ ràng rằng thị trường nhà ở đang mất động lực. Sự giảm giá hàng tháng được báo cáo cho tháng Năm là đáng chú ý, nhưng con số quan trọng hơn là mức tăng trưởng hàng năm chậm lại, đã giảm xuống còn 2,8%. Xu hướng này cho thấy lãi suất cao đã bắt đầu ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhu cầu và khả năng chi trả của thị trường nhà ở. Đây không phải là một báo cáo đơn lẻ; dữ liệu gần đây hơn củng cố quan điểm này. Chỉ số giá nhà Case-Shiller tháng Sáu, được công bố vào tuần trước, cho thấy sự chậm lại tương tự ở các khu vực đô thị lớn. Với báo cáo CPI gần đây cho thấy lạm phát cốt lõi đã giảm xuống còn 2,5%, lập luận cho việc Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh sang lập trường ôn hòa hơn đang trở nên mạnh mẽ trước cuộc họp tiếp theo. Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch nên xem xét các vị thế có lợi từ việc giảm lãi suất. Chúng tôi đang xem xét các hợp đồng tương lai SOFR tháng 12, vì thị trường hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất cao hơn trước khi kết thúc năm. Lịch sử cho thấy, khi dữ liệu nhà ở và lạm phát cùng giảm, ngân hàng trung ương thường hành động, và chúng tôi dự đoán sẽ có sự chuyển đổi chính sách tương tự. Do đó, chúng tôi kỳ vọng sự yếu kém tiếp tục đối với các nhà xây dựng nhà ở và các ngành liên quan. Mua các quyền chọn bán trên ETF nhà xây dựng XHB với hạn sử dụng vào các tháng mùa thu có thể là cách trực tiếp để giao dịch theo triển vọng này. Báo cáo việc làm gần đây nhất, cho thấy sự chậm lại trong việc tuyển dụng trong ngành xây dựng chỉ còn 5.000 việc làm mới, cung cấp thêm bằng chứng cho lập trường này.

Biến Động Thị Trường và Chiến Lược

Sự không chắc chắn ngày càng tăng xung quanh thời điểm Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh khả năng sẽ làm tăng sự biến động của thị trường. Chúng tôi tin rằng việc mua các quyền chọn gọi VIX là một chiến lược khôn ngoan để bảo hiểm chống lại những biến động mạnh của thị trường trong những tuần tới. Điều này cho phép chúng tôi thu lợi từ sự biến động khi thị trường tiêu hóa những tín hiệu kinh tế mâu thuẫn này. Nhìn lại giai đoạn 2006-2007, sự giảm giá nhỏ nhưng liên tục hàng tháng trong giá nhà là một dấu hiệu cảnh báo sớm về một sự sụt giảm lớn hơn. Trong khi điều kiện hiện tại khác biệt, tiền lệ lịch sử này hướng dẫn cách tiếp cận thận trọng của chúng tôi, đặc biệt là đối với các lĩnh vực tiêu dùng tùy chọn. Điều này thông tin cho quan điểm của chúng tôi rằng hiệu ứng tài sản từ thị trường nhà ở đang bắt đầu đảo chiều.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.