Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm hơn 1,000 điểm sau những cuộc tấn công bất ngờ của Israel vào Iran. Dữ liệu tâm lý tiêu dùng tích cực đã phần nào bù đắp cho sự sụt giảm, nhưng Dow vẫn chứng kiến sự đảo chiều của lợi nhuận trong tuần, kết thúc chuỗi thắng lợi kéo dài bốn ngày. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 6 đã tăng lên 60.5, vượt xa dự đoán 53.5. Kỳ vọng về lạm phát cũng được cải thiện, với con số một năm giảm từ 6.6% xuống 5.1% và con số năm năm giảm từ 4.2% xuống 4.1%.

Quyết định Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ duy trì tình hình hiện tại. Sau những dữ liệu lạm phát khuyến khích, có khoảng 70% khả năng sẽ có một đợt giảm lãi suất vào tháng 9, với khả năng một lần giảm tiếp theo vào tháng 12. Mặc dù gặp trở ngại gần đây, Dow vẫn duy trì trên mức trung bình động 200 ngày ở mức 41,800. Trung bình động 50 ngày đang gần điểm giao nhau, gợi ý về khả năng tăng trưởng nếu được hỗ trợ bởi các mức kỹ thuật quanh 42,000. Khảo sát của Đại học Michigan đánh giá tâm lý tài chính và kinh tế tiêu dùng hàng tháng. Khảo sát này được coi là một chỉ số chính xác về hoạt động kinh tế tương lai của Hoa Kỳ, phản ánh sự sẵn sàng chi tiêu của người tiêu dùng, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Các dự đoán thành công thường có tác động tích cực đến đồng đô la Mỹ. Phản ứng quân sự bất ngờ ở Trung Đông đã kích hoạt một phản ứng mạnh mẽ trong các chỉ số chính của Mỹ, đặc biệt là trong Dow, nơi chứng kiến một trong những đợt giảm điểm mạnh nhất trong vài tuần gần đây. Trong khi đợt bán tháo trên thị trường chủ yếu liên quan đến căng thẳng địa chính trị, các nhà giao dịch đã tiếp nhận các chỉ số kinh tế mà mang đến một câu chuyện ít kịch tính hơn. Đọc dữ liệu tâm lý của Đại học Michigan không chỉ cao hơn dự đoán mà cũng cho thấy sự cải thiện trong kỳ vọng lạm phát trung hạn—một yếu tố thường được các nhà hoạch định chính sách xem xét kỹ lưỡng. Tăng trưởng trong tâm lý này gợi ý rằng sự tự tin của người tiêu dùng đã hồi phục, có thể hỗ trợ chi tiêu ổn định trong mùa hè. Khi kỳ vọng về giá cao hơn giảm bớt, điều này mở ra khả năng cho Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách mà không lo ngại về việc thổi phồng nỗi sợ lạm phát. Các thị trường đã định giá khoảng 70% khả năng sẽ có một đợt cắt giảm vào tháng 9, và một động thái thứ hai trước cuối năm vẫn khả thi. Các hợp đồng hoán đổi ngắn hạn và biến động ngầm trên các công cụ nhạy cảm với lãi suất đã bắt đầu phản ánh hướng đi này rõ ràng hơn. Về mặt kỹ thuật, trong khi Dow giảm xuống dưới mức hỗ trợ ngắn hạn trong phiên giao dịch, giá vẫn giữ ở trên mức EMA 200 ngày, làm giảm bớt động lực giảm. Mức trung bình dài hạn này hoạt động như một barometer của sự ổn định xu hướng, và việc giữ ở mức trên nó gợi ý rằng các mô hình giữ lạc quan vẫn tồn tại, mặc dù có sự biến động ngắn hạn. Cũng có sự quan sát về sự thu hẹp khoảng cách giữa các EMA 50 ngày và 200 ngày—nếu sự giao nhau này diễn ra với khối lượng hỗ trợ, nó có thể thúc đẩy sự quan tâm mua vào trong số các nhà giao dịch ngắn hạn đến trung hạn. Chúng tôi đang theo dõi sự tiếp diễn trong cổ phiếu xung quanh ngưỡng 42,000. Nếu mức này ổn định trên khối lượng hợp lý và câu chuyện kinh tế vĩ mô không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện quốc tế, có thể có không gian để đánh giá lại các cược giảm ngắn hạn. Tuy nhiên, bất kỳ sự phục hồi nào hướng tới các mức cao sẽ cần xác nhận từ giọng điệu của Fed, đặc biệt là xung quanh kỳ vọng lãi suất vào tháng 9. Cũng đáng lưu ý là sự chênh lệch giữa các chuyển động chỉ số chính và sự phân tán trong các lĩnh vực, nơi mà bảo vệ và hàng hóa tiêu dùng đang đi những con đường rất khác nhau. Thị trường đang phản ứng với các lớp—sốc tiêu đề, tiếp theo là việc điều chỉnh dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô. Chúng tôi đang hướng sự chú ý đến các số liệu việc làm và nhà ở, vì những số liệu này thường có ảnh hưởng lớn hơn đến hành vi tiêu dùng và các dự đoán của Fed. Sự nhiễu loạn vẫn sẽ ở mức cao, nhưng số liệu vẫn quyết định tính hợp lệ của hướng dẫn tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.