Vàng đã có đợt điều chỉnh khi các thị trường đánh giá những tác động của thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và chờ đợi những diễn biến trong các cuộc đàm phán EU-Mỹ. XAU/USD đang được giao dịch trên $3,400, được hỗ trợ bởi những rủi ro liên quan đến thuế quan và sự không chắc chắn về chính sách rộng lớn hơn. Thỏa thuận Mỹ-Nhật được sửa đổi giảm thuế quan đối với hàng hóa Nhật Bản từ 25% xuống 15% và bao gồm kế hoạch đầu tư 550 tỷ USD từ Nhật Bản. Số liệu về doanh số bán nhà hiện tại tại Mỹ cho thấy sự sụt giảm, với doanh số giảm xuống mức 3.93 triệu trên mức hàng năm vào tháng 6, thấp hơn so với dự đoán là 4.01 triệu. Điều này cho thấy lãi suất thế chấp cao và vấn đề khả năng chi trả đang ảnh hưởng đến thị trường nhà ở. Trong khi đó, các cuộc đàm phán thương mại giữa EU và Mỹ vẫn chưa tìm được giải pháp, với khả năng xảy ra thuế quan rộng rãi từ Mỹ đối với hàng hóa EU.

Thân hình vàng và các yếu tố thị trường

Áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) để cắt giảm lãi suất đã ảnh hưởng đến lợi suất, hạn chế sự tăng trưởng của đô la Mỹ. Tổng thống Trump đã công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell và kêu gọi cắt giảm lãi suất. Môi trường chính trị và kinh tế này đã củng cố sức hấp dẫn của vàng. XAU/USD hiện đứng ở khoảng $3,412, với tiềm năng kiểm tra lại mức cao $3,452, được hỗ trợ bởi động lực tích cực được phản ánh trong Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là 63. Mặc dù ảnh hưởng toàn cầu của USD và khối lượng giao dịch lớn, giá trị của nó vẫn bị ảnh hưởng bởi các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Các sự kiện ảnh hưởng đến lạm phát hoặc việc làm có thể dẫn đến những thay đổi chính sách, tác động đến sức mạnh của USD. Việc nới lỏng định lượng thường dẫn đến một USD yếu hơn, trong khi thắt chặt định lượng có ảnh hưởng ngược lại. Chúng tôi tin rằng đợt điều chỉnh gần đây của vàng là cơ hội, không phải là cảnh báo. Mặc dù có một số giải pháp thương mại, sự không chắc chắn về chính sách kéo dài và những rủi ro thuế quan tiềm ẩn cung cấp một nền tảng vững chắc cho giá cả. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem đây là một khoảnh khắc để định vị cho động lực tăng trở lại thay vì thanh lý các vị thế dài hạn. Thỏa thuận một phần giữa Mỹ và Nhật Bản và lệnh ngừng bắn gần đây về thuế quan thép của EU đến năm 2025 có thể tạo ra những trở ngại ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, chúng tôi coi những đợt giảm này là điểm vào hấp dẫn để xây dựng vị thế. Mua quyền chọn mua với nhiều tháng đến hạn có thể cho phép các nhà giao dịch tận dụng xu hướng tăng cơ bản trong khi hạn chế rủi ro giảm giá.

Dữ liệu kinh tế và chiến lược giao dịch

Dữ liệu gần đây cho thấy doanh số bán nhà hiện tại của Mỹ đã giảm xuống mức 4.14 triệu trên mức hàng năm vào tháng 4 năm 2024 củng cố chủ đề về sự mong manh của kinh tế. Sự yếu kém này, do lãi suất thế chấp cao, gia tăng áp lực lên ngân hàng trung ương để xem xét nới lỏng chính sách trong năm nay. Chúng tôi cho rằng điều này ủng hộ vai trò của vàng như một lá chắn chống lại khả năng suy thoái. Con đường của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng nhất, với Chủ tịch Powell tín hiệu một lập trường phụ thuộc vào dữ liệu, “cao lâu hơn” trong khi đối mặt với các yêu cầu chính trị về việc cắt giảm. Lạm phát Mỹ gần đây vẫn duy trì ở mức 3.4% làm phức tạp thời điểm điều chỉnh lãi suất, tạo ra sự biến động trên thị trường. Môi trường này khiến cho các chiến lược có lợi từ sự biến động giá, chẳng hạn như vị thế dài hạn, trở nên đặc biệt hấp dẫn. Về lịch sử, vàng đã hoạt động tốt trong các thời kỳ bất ổn cao và trước các chu kỳ cắt giảm lãi suất, tương tự như môi trường stagflation của những năm 1970. Với XAU/USD hiện đang giao dịch ở khoảng $2,320 và chỉ số động lực của nó vẫn giữ vững, chúng tôi thấy tiềm năng kiểm tra lại mức cao gần đây. Chúng tôi coi những điều kiện hiện tại như một cơ hội chiến lược để xây dựng sự tiếp xúc với những lợi ích tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.