Áp lực đối với ngành tiêu dùng tự chọn

Ngành tiêu dùng tự chọn đang chịu áp lực, như đã thấy với việc Tesla (TSLA) giảm 2.41%. Nhìn chung, sự thận trọng dự báo do những bất ổn kinh tế ảnh hưởng đến hiệu suất của ngành. Những khó khăn trong lĩnh vực công nghệ gợi ý về những điều chỉnh tiềm năng của thị trường, trong khi cổ phiếu chăm sóc sức khỏe xuất hiện như một lựa chọn ổn định hơn. Các khuyến nghị chiến lược bao gồm việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, cân bằng các lĩnh vực dễ biến động như công nghệ với các lĩnh vực ổn định như chăm sóc sức khỏe. Được khuyên nên theo dõi cổ phiếu bán dẫn, đặc biệt là những cổ phiếu kiên cường như NVDA. Với động lực hiện tại trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, có nhiều cơ hội cho sự tăng trưởng. Việc cập nhật thông tin theo thời gian thực và quản lý danh mục đầu tư đa dạng là điều cần thiết để điều hướng những biến động hiện nay của thị trường. Tình trạng hiện tại của giao dịch phản ánh một thị trường đang vật lộn với những nhịp điệu đối kháng. Một bên, chúng ta đã chứng kiến ​​sự giảm sút lớn trong lĩnh vực công nghệ, trong khi chăm sóc sức khỏe dường như đang đứng vững, nhắc nhở rằng không phải tất cả các lĩnh vực đều phản ứng giống nhau. Khi một lĩnh vực yếu đi, lĩnh vực khác lại âm thầm tăng trưởng. Có nhiều điều phụ thuộc vào mỗi biến động, và đối với những ai hoạt động trong lĩnh vực phái sinh, một cách tiếp cận tập trung hơn là điều cần thiết. Sự tăng nhẹ của Nvidia, mặc dù đáng khích lệ, không đủ để bù đắp cho những suy giảm quan sát được ở một số công ty phần mềm và phân tích dữ liệu—do đó chúng ta phải cân nhắc động lực trong sự cô lập một cách cẩn thận. Các đợt tăng ngắn hạn, đặc biệt do những diễn biến lớn trong công ty hoặc tâm lý nhà đầu tư, có thể trở thành cạm bẫy nếu tâm lý ngành rộng lớn hơn vẫn thận trọng hoặc nhanh chóng suy yếu.

Di chuyển mạnh trong lĩnh vực bán dẫn

Sự di chuyển mạnh mẽ được ghi nhận bởi Broadcom, với mức tăng gần 3%, cho phép chúng ta nhìn nhận lĩnh vực bán dẫn không phải như một khối thống nhất, mà như một phân khúc mà hiệu suất cá nhân tách biệt rõ rệt. Trong khi một số nhà sản xuất chip tiến lên do nhu cầu cấu trúc hoặc độ lớn lợi nhuận cao, những người khác lại có nguy cơ suy giảm do sự rút lui của khách hàng hoặc hướng dẫn kém trong tương lai. Trong khi đó, sự tăng trưởng khiêm tốn nhưng nhất quán ở những cái tên như UnitedHealth cho thấy rằng chăm sóc sức khỏe đang hưởng lợi từ sự luân chuyển rủi ro. Chúng ta đã thấy điều này trước đây: khi sự không chắc chắn gia tăng—dù là về hướng lãi suất, chỉ số lạm phát, hay sự thay đổi cung cầu toàn cầu—dòng tiền thường quay trở lại các doanh nghiệp có khả năng kiếm lợi bền vững và nhu cầu tích hợp. Họ không tạo ra những động thái ồn ào mỗi ngày, nhưng thường mang theo dòng tiền lựa chọn cho thấy sự thuyết phục mạnh mẽ hơn giữa các bàn giao dịch tổ chức. Điều nổi bật với chúng tôi trong tuần này là sự chuyển đổi rõ ràng đang diễn ra. Khi chúng tôi xem xét hoạt động của các tên tiêu dùng, đặc biệt là các nhà sản xuất xe điện, nó đã cho chúng tôi biết tất cả những gì chúng tôi cần biết. Sự giảm giá hơn hai phần trăm của Tesla không xảy ra trong sự đơn độc—nó diễn ra trong bối cảnh các tín hiệu nhu cầu yếu đi và tâm lý chuyển giao ra khỏi chi tiêu tùy ý. Như thường lệ, khi người tiêu dùng giảm chi tiêu do chi phí vay mượn hoặc những bất ổn lớn hơn, những tên đó có xu hướng suy yếu trước tiên. Trong thị trường phái sinh, những xu hướng này ngay lập tức có thể thấy được thông qua các thay đổi trong độ biến động ngụ ý và lãi suất mở. Chúng tôi thấy chỉ số IV trong 30 ngày tăng nhẹ ở một số tên công nghệ lớn—ngay cả khi cổ phiếu cơ bản đang nhận được sự hỗ trợ. Điều này thường cho thấy một thị trường chuẩn bị cho sự di chuyển, nhưng không có sự thuyết phục về hướng đi. Từ góc nhìn của chúng tôi, một cách xử lý tình huống hiện tại là ghép các giao dịch—điều này không chỉ giảm rủi ro định hướng mà còn giúp chúng tôi thu lợi từ sự phân hóa trong ngành. Ví dụ, với hiệu suất ổn định của ngành chăm sóc sức khỏe và sự dao động của công nghệ, chênh lệch giá trị tương đối trở nên thực sự hấp dẫn. Hơn nữa, trong lĩnh vực bán dẫn, sự tương phản giữa sự gia tăng của Broadcom so với những người yếu kém trong phần mềm nền tảng cho thấy có khả năng cho các giao dịch ghép với việc phòng ngừa delta, cho phép chúng tôi vẫn tham gia mà không cần đặt cược quá mức vào định hướng. Khi các biến động ngụ ý bắt đầu tăng lên trong một số tên—nhưng không đồng đều—chúng tôi có thể xem xét việc triển khai các backspread một cách có chọn lọc, đặc biệt trong các trường hợp mà các yếu tố kích thích ngắn hạn đã được biết đến. Tuy nhiên, ở nơi mà độ biến động vẫn bị định giá thấp, việc ngồi dài hạn trên các quyền chọn có thể vẫn mang lại phần thưởng có ý nghĩa nếu được thực hiện một cách chiến lược. Chúng tôi cũng đang theo dõi sát sao lĩnh vực tài chính. Mặc dù sự biến động nhẹ—JPM giảm chưa đến nửa phần trăm—nhưng áp lực nhất quán ở các tên giao dịch nặng như Visa cho thấy sự nhạy cảm đối với hoạt động tiêu dùng nói chung. Điều này thường dồn vào định vị quyền chọn nhanh chóng, đặc biệt là trong các tuần. Chúng tôi đã thấy hoạt động quét ưu tiên các kèo giảm ở những tên giảm điểm, điều này có thể cho thấy các nhà giao dịch đang điều chỉnh sự tiếp xúc gamma của họ. Về mặt định hướng, các định kiến vẫn hỗn hợp. Chúng tôi thấy lý do để vẫn duy trì sự chờ đợi lãi suất trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe trong phái sinh, đặc biệt với các chênh lệch quyền chọn theo chiều dọc hoặc lịch phép nối tiếp—biến động thực tế thấp hỗ trợ góc nhìn đó. Về phía công nghệ, việc bán vào các quyền chọn có thời hạn ngắn hơn dường như vẫn mang lại lợi nhuận so với việc mua bảo vệ có thời hạn dài hơn, như một cách để tận dụng sự dao động liên tục.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.