Chỉ số Đô la suy yếu khi các phát biểu từ Cục Dự trữ Liên bang gợi ý về lập trường mềm mỏng trong bối cảnh căng thẳng gia tăng tại Trung Đông. Phát biểu viên Fed Michelle Bowman gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7, trong khi lời chứng thực của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sắp diễn ra. Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận các cuộc tấn công vào các cơ sở của Iran, làm dấy lên lo ngại về khả năng trả đũa của Iran. Nỗi lo lắng xoay quanh khả năng gián đoạn lưu thông dầu mỏ qua Eo biển Hormuz do căng thẳng leo thang.

Các chỉ số kinh tế và phản ứng thị trường

Chỉ số Đô la ban đầu đã tăng vượt mức kháng cự 99 nhưng sau đó đã giảm. Dữ liệu PMI tháng 6 của S&P Global cho thấy ngành sản xuất ổn định ở mức 52 trong khi dịch vụ giảm xuống còn 53,1, cả hai đều cho thấy sự kiên cường của nền kinh tế. Thành viên Fed Bowman ủng hộ việc xem xét một cách cởi mở khả năng cắt giảm lãi suất, đồng vọng với những phát biểu trước đó của Thống đốc Waller. Lời chứng thực của Powell vào thứ Ba sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm hiểu thêm về lộ trình chính sách của ngân hàng trung ương vào tháng 12 trong bối cảnh lo ngại về lạm phát. Chỉ số Đô la Mỹ gặp kháng cự tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày nhưng đã phục hồi từ mức hỗ trợ 98,00. Việc đóng cửa trên mức MA này có thể dẫn đến 100,57, phản ánh 23,6% mức retracement Fibonacci. Chỉ số RSI cho thấy động lực giảm nhẹ. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, điều chỉnh lãi suất, ảnh hưởng đến sức mạnh của USD. Các chính sách Nới lỏng định lượng và Thắt chặt định lượng tác động đến Đô la, với động thái tiếp theo của Fed đang được mong chờ rất cao.

Thông tin về chính sách tiền tệ

Nhìn vào những phát biểu gần đây từ Bowman, có cảm giác ngày càng lớn rằng tháng 7 có thể là một bước ngoặt cho chính sách tiền tệ. Trong khi chưa có quyết định nào được hoàn thiện, những bình luận như vậy thường đóng vai trò như một tín hiệu mềm cho thị trường. Đề xuất về tính linh hoạt trong lãi suất, kết hợp với các phát biểu trước đó của Waller, cho thấy sự đồng thuận nội bộ có thể đang hình thành xung quanh việc điều chỉnh chi phí vay. Từ vị trí hiện tại, điều này để lại ít sự mơ hồ; nếu áp lực lạm phát tiếp tục giảm và số liệu việc làm vẫn ổn định nhưng không quá nóng, ngân hàng trung ương có thể nghiêng về việc cắt giảm lãi suất mà không gặp vấn đề về độ tin cậy. Sự xuất hiện sắp tới của Powell trước các nhà hoạch định chính sách có trọng lượng hơn trong bối cảnh này. Với lạm phát không gia tăng và một số dấu hiệu hạ nhiệt xuất hiện trong dữ liệu PMI dịch vụ, Powell có thể chọn củng cố thông điệp về sự kiên nhẫn với việc thắt chặt. Số liệu dịch vụ tháng 6 giảm xuống 53,1 không gây ra hồi chuông báo động, nhưng kết hợp với mức 52 ổn định trong sản xuất, nó tạo ra bức tranh của sự mở rộng hợp lý — đủ để tránh lo ngại ngay lập tức, nhưng không quá mạnh để giữ lãi suất cao mãi mãi. Đồng thời, những rủi ro tại Trung Đông không thể bị bỏ qua. Việc Trump xác nhận hành động quân sự đưa ra khả năng rất thực tế rằng các lực lượng Iran có thể trả đũa bằng các phương thức bất đối xứng — thường nhất là đe dọa tới dòng chảy dầu mỏ. Eo biển Hormuz, tùy thuộc vào cách các sự kiện diễn ra, có thể trải qua việc hạn chế giao hàng hoặc, tệ hơn nữa, các sự cố hàng hải. Chúng ta đã thấy trước đây những tắc nghẽn như vậy lan tỏa qua giá năng lượng và ảnh hưởng đến sự biến động của FX. Sự mạnh mẽ ban đầu của Chỉ số Đô la trên 99 là ngắn hạn. Nó đã không duy trì được đà tăng qua đường trung bình động đơn giản 50 ngày — một mức thường hoạt động như một bài kiểm tra thời gian thực cho tâm lý. Mặc dù DXY đã phục hồi từ vùng 98.00, chúng tôi sẽ diễn giải một động thái vượt qua 100.57 như một sự bứt phá kỹ thuật hơn là chuyển động đà. Mức 23,6% Fibonacci nhiều hơn như là một điểm kiểm tra hơn là một đích đến. Các xu hướng RSI chỉ ra sự kiệt sức nhẹ trong việc mua hiện tại. Điều đó không có nghĩa là một sự sụp đổ đang gần, nhưng nó cảnh báo về việc mở rộng quá mức các vị thế tăng. Nếu lời chứng thực của Powell làm giảm kỳ vọng diều hâu, hoặc nếu giá dầu tăng vọt do rủi ro địa chính trị, điều đó có thể củng cố những do dự hiện có. Ở cấp độ rộng hơn, lập trường của Fed về tính thanh khoản — thông qua nới lỏng hay thắt chặt — vẫn là cơ chế điều khiển chính cho đồng đô la so với các đồng tiền khác. Khi giữ vị thế dài hoặc vị thế định hướng tổng hợp, việc điều chỉnh mức độ trước khi có những phát biểu của Powell gần như là điều bắt buộc. Cân nhắc quá mức vào việc tiếp tục xu hướng trước khi có lời chứng thực có thể gây ra sự không đồng bộ với giọng điệu của Fed. Chúng tôi đã thấy thị trường đánh giá sai những động thái mềm mỏng trước đây. Quan điểm hiện tại của chúng tôi là di chuyển một cách thận trọng, giảm thiểu các giao dịch đòn bẩy cao trên các cặp USD cho đến khi có tín hiệu rõ ràng xuất hiện. Theo dõi khối lượng xung quanh các khu vực kháng cự và chuẩn bị trước các công cụ lãi suất có thể cung cấp cái nhìn tốt hơn so với việc phản ứng sau đó với các tiêu đề. Trong môi trường này, sự kiên nhẫn và khả năng phản ứng với dữ liệu đến có vẻ khôn ngoan hơn sự dự đoán.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.