Giá cổ phiếu đã giảm vào thứ Ba, với S&P 500 đóng cửa giảm 0,84% do lo ngại về tình hình xung đột ở Trung Đông gia tăng. Thị trường đang theo dõi quyết định lãi suất của FOMC hôm nay, mặc dù không có sự thay đổi nào được dự đoán. Tâm lý đã cải thiện, với 36,7% người tham gia cảm thấy lạc quan và 33,6% cảm thấy bi quan, như đã thấy trong Khảo sát Tâm lý Nhà đầu tư AAII tuần trước. S&P 500 dự kiến sẽ mở cửa tăng 0,2% sáng nay.

Phạm vi hợp nhất của Nasdaq

Nasdaq 100 đã giảm 1,00% vào thứ Ba, kéo dài giai đoạn hợp nhất với hỗ trợ quanh mức 21.500 và kháng cự giữa 22.000–22.200. Chỉ số Biến động (VIX), phản ánh nỗi sợ của thị trường, đã phục hồi lên 22,00 do căng thẳng ở Trung Đông. VIX giảm cho thấy nỗi sợ trên thị trường giảm bớt, trong khi VIX tăng thường xảy ra trước khi cổ phiếu suy giảm. Mức VIX thấp có thể cho thấy một sự đảo chiều tiềm năng trên thị trường, trong khi giá trị cao hơn cho thấy sự chuyển động đi lên có thể xảy ra. Các hợp đồng tương lai S&P 500 đang giao dịch gần 6.050 sau khi rút lui khỏi mức kháng cự ở 6.100, với hỗ trợ nằm giữa 5.980-6.000. Sự hợp nhất đang diễn ra có thể dẫn đến một cú bứt phá khi thị trường chờ đợi cập nhật từ FOMC. Dù có nhiều căng thẳng địa chính trị và dữ liệu kinh tế sắp tới, chưa có tín hiệu giảm giá nào rõ ràng xuất hiện cho S&P 500, mặc dù một điều chỉnh giảm không thể bị loại trừ.

Vị thế phòng thủ giữa sự biến động

Khi thị trường đang trải qua sự giảm hàng ngày, có một sự định giá lại rõ ràng về rủi ro khi căng thẳng địa chính trị dấy lên lo ngại ngay lập tức. Vị thế phòng thủ đã xuất hiện, đặc biệt khi độ biến động, được đo bằng VIX, đã đạt 22 – một mức mà các nhà giao dịch thường liên tưởng đến sự cẩn trọng cao hơn, mặc dù không phải hoảng loạn. Chúng ta đã thấy mức này trước đây trong các đợt giảm ngắn hạn, và giờ đây nó tái xuất hiện giữa các tiêu đề xung đột, nhấn mạnh rằng tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng khi sự bất định trở nên nổi bật. Các chỉ số chuẩn như S&P 500 và Nasdaq 100 vẫn nằm trong các phạm vi đã thiết lập. Sự giảm nhẹ gần đây của Nasdaq, mặc dù không đáng kể, củng cố tầm quan trọng của khu vực hỗ trợ 21.500, nơi mà hoạt động quyền chọn đáng kể thường tập trung. Kháng cự vẫn giữ vững giữa 22.000–22.200 và giữ vai trò như một mức trần trừ khi có những yếu tố thúc đẩy sắp tới tạo ra động lực vượt qua mức đó. Chỉ hành động giá không cho thấy một quyết định hướng đi nào rõ ràng vào thời điểm này, đặc biệt là khi khối lượng giao dịch mỏng trong phần đầu của tuần. Thị trường hợp đồng tương lai cung cấp một tín hiệu tinh vi hơn. Các hợp đồng S&P 500 giao dịch quanh mức 6.050 đã liên tục tìm thấy người mua gần khu vực 5.980–6.000 trong các phiên gần đây, củng cố mức đó như một đáy ngắn hạn. Một bài kiểm tra thất bại xuống dưới có thể kích hoạt mua tự động, trong khi việc vượt qua 6.100 sẽ thu hút sự chú ý của các dòng tiền theo động lực. Chúng tôi đã quan sát thấy rằng trong các mô hình tương tự, sự phục hồi từ các đường hỗ trợ thường do vị thế hơn là sự nhiệt tình từ cơ bản điều này rất đáng nhớ nếu dữ liệu kinh tế gây bất ngờ. Vượt qua các sai lệch trong cảm tính, khảo sát AAII tuần trước cho thấy sự lạc quan vừa phải, với một chút nghiêng về xu hướng tăng. Khoảng cách giữa những người lạc quan và bi quan đủ hẹp để cho thấy sự không quyết định đang diễn ra, điều này thường dẫn đến các chuyển động giống như vòng xoay trong tương lai. Khi sự bất đồng giữa hai nhóm này dưới năm điểm phần trăm, thị trường thường không duy trì được phương hướng rõ ràng trong hơn vài phiên. Điều này phù hợp với hành động đi ngang mà chúng ta đang thấy hiện nay. Biến động không chỉ là thứ để theo dõi mà còn là thứ để hành động xung quanh. Một VIX ở mức 22 cho thấy căng thẳng nhưng chưa thay đổi chế độ. Nếu các mức phí bảo hiểm vẫn cao, chúng ta có thể thấy áp lực bán trên phía các hợp đồng quyền chọn trong khi hoạt động phòng ngừa vẫn tiếp diễn. Ngược lại, bất kỳ sự giảm mạnh nào trong VIX – nếu các tiêu đề ổn định – sẽ cho thấy việc thu hồi vị thế bảo vệ đó, và việc giảm trong biến động ngụ ý có thể cung cấp cơ hội nhập lệnh chiến thuật trên các giao dịch quyền chọn ngắn hạn. Đối với những người đã mở các vị thế, việc theo dõi tỷ lệ delta chặt chẽ và sẵn sàng tái phòng ngừa nếu mức giao dịch vượt qua mức đáy gần đây sẽ là điều đáng lưu ý. Cuộc họp hôm nay của ngân hàng trung ương Mỹ, mặc dù dự kiến sẽ giữ lãi suất không thay đổi, lại có trọng số nhiều hơn trong ngôn ngữ của nó hơn là trong quyết định. Các nhà giao dịch biết rằng việc định giá không chỉ liên quan đến chính lãi suất mà còn cách chúng được mô tả. Sự thay đổi nhỏ trong hướng dẫn tương lai hoặc ngay cả tông giọng – đặc biệt xung quanh sự kiên định của lạm phát – thường tạo ra phản ứng ngay lập tức trong lợi suất, mà lan tỏa qua các tài sản rủi ro. Biến động ngắn hạn sau những cập nhật như vậy thường đảo chiều các chuyển động ban đầu trong vòng vài giờ. Sự kiên nhẫn trong thực hiện có thể chứng minh là giá trị hơn so với sự mong đợi. Sự hợp nhất trên thị trường không kéo dài mãi mãi, và các chỉ số đi ngang thường diễn ra trước các chuyển động hướng sắc bén. Chúng ta thường thấy sự giải quyết khi những yếu tố thúc đẩy khớp nhau – chẳng hạn như việc truyền thông chính sách kết hợp với mùa báo cáo thu nhập hoặc bất ngờ vĩ mô. Hiện tại, không có yếu tố thuận lợi hay bất lợi nào có vẻ chiếm ưu thế, mặc dù điều đó có thể thay đổi nhanh chóng với dữ liệu mới. Theo dõi cách tương lai phản ứng với cả FOMC và các phát triển toàn cầu có thể cung cấp gợi ý về thời điểm vào hoặc ra sau đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.