Đồng Đô la Mỹ bắt đầu tuần một cách tích cực, duy trì đà tăng khi các căng thẳng thương mại gia tăng. Lưu lượng trú ẩn an toàn đã thúc đẩy đồng tiền này sau những đe dọa về thuế mới từ Mỹ đối với Nga nếu không đạt được thỏa thuận hòa bình. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang giao dịch quanh mức 98.10, gần mức cao nhất trong hai tuần. Sự chú ý dồn vào dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng Sáu dự kiến công bố vào thứ Ba, có thể ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.

Căng thẳng Địa chính trị Tăng cao

Căng thẳng địa chính trị gia tăng khi Mỹ và NATO khởi động một sáng kiến hỗ trợ quân sự lớn cho Ukraine. Mỹ đe dọa sẽ áp dụng thêm thuế đối với EU và Mexico, yêu cầu quyền tiếp cận thị trường và hành động chống lại việc buôn bán ma túy. Nếu Mỹ áp đặt những thuế này, các biện pháp trả đũa có thể làm rối loạn chuỗi cung ứng toàn cầu. EU đang tìm cách đoàn kết với các nền kinh tế khác chống lại các mối đe dọa từ Mỹ, trong khi Mexico thích một con đường ngoại giao. Chính quyền Mỹ đã gia tăng sự kiểm soát đối với Chủ tịch Fed Jerome Powell liên quan đến một dự án cải tạo trụ sở Fed tốn kém. Áp lực chính trị này có thể ảnh hưởng đến sự độc lập của ngân hàng trung ương, tác động đến đồng Đô la Mỹ. Báo cáo CPI sắp tới có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Fed. Một sự gia tăng trong chỉ số lạm phát tổng thể và lạm phát cơ bản có thể hỗ trợ đồng đô la, mặc dù một con số yếu hơn có thể có tác động ngược lại.

Phản ứng và Chiến lược Thị trường

DXY cho thấy các dấu hiệu phục hồi sớm, được làm nổi bật bởi sự cải thiện của RSI và MACD. Một sự bứt phá trên mức 98.00 có thể gợi ý về sự tăng trưởng tiếp theo, trong khi một sự giảm xuống dưới 97.50 có thể báo hiệu áp lực bán ra. Với chỉ số đô la đang hướng tới mức cao nhất trong nhiều tháng gần 105, chúng tôi xem bối cảnh như một chiếc lò xo co lại. Lưu lượng trú ẩn an toàn được đề cập là không thể phủ nhận, do sự bất ổn toàn cầu kéo dài, nhưng điều mà chúng tôi thực sự quan tâm là sự biến động mà các xu hướng này tạo ra. Báo cáo lạm phát sắp tới là yếu tố kích thích ngay lập tức, và chúng tôi đang định vị cho một động thái mạnh mẽ, không tự tin chọn một hướng đi. Thị trường đang vật lộn với một Chỉ số Giá tiêu dùng mới đây ghi nhận ở mức 3.3% tổng thể và 3.4% lạm phát cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù đây là một sự giảm tốc, nó vẫn cứng đầu nằm trên mục tiêu của ngân hàng trung ương, đặt Powell vào một tình thế vô cùng khó khăn. Sự kiểm soát chính trị từ chính quyền chỉ làm tăng thêm một lớp độ không chắc chắn cho chức năng phản ứng của ông. Đây không phải là một môi trường “tin tốt là tin xấu” đơn giản; nó như một quả bom. Do đó, chúng tôi đang xem xét các chiến lược quyền chọn có lợi từ việc bứt phá theo cả hai hướng. Mua các hợp đồng quyền chọn trên các cặp tiền tệ hoặc quỹ ETF tập trung vào đô la như UUP trước khi công bố dữ liệu cho phép chúng tôi nắm bắt một sự biến động giá đáng kể, không kể xem nó có được kích hoạt bởi một báo cáo CPI bất ngờ hot hay một cú sốc ôn hòa từ Fed. Chúng tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ các thị trường biến động ngụ ý. Chỉ số Biến động Tiền tệ Deutsche Bank (CVIX), chẳng hạn, đã bắt đầu tăng nhẹ từ mức thấp gần đây khoảng 5.5 lên trên 7.0, cho thấy rằng thị trường bắt đầu định giá cho sự căng thẳng này. Chúng tôi thấy giá trị trong việc mua sự biến động này trước khi nó trở nên đắt đỏ hơn. Lịch sử cho thấy, phản ứng của đồng đô la đối với một sự thay đổi chính sách tiền tệ không phải là tuyến tính. Nhìn lại những lần cắt giảm trước đó vào năm 2019 hay sự nới lỏng mạnh mẽ vào năm 2007-2008, động thái ban đầu thường là một “cú lừa”. Thị trường có thể bán đô la khi có tín hiệu ôn hòa, chỉ để nó tăng trở lại nhiều tuần sau đó nếu những hành động đó được coi là thành công trong việc tránh khỏi một cuộc khủng hoảng toàn cầu sâu sắc hơn, củng cố vị thế trú ẩn an toàn cuối cùng của nó. Với sức mạnh kỹ thuật của DXY và bối cảnh địa chính trị căng thẳng, chúng tôi không bán khống đô la một cách thẳng thắn. Thay vào đó, chúng tôi đang sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa và đầu cơ. Đối với các nhà giao dịch nắm giữ hợp đồng tương lai đô la dài hạn, việc mua các hợp đồng quyền chọn bán ngoài tiền mang lại sự bảo vệ rẻ chống lại một giải pháp ngoại giao đột ngột hoặc một con số lạm phát yếu hơn ngoài dự kiến. Đối với những người có khẩu vị rủi ro cao hơn, tính chất nhị phân của công bố dữ liệu sắp tới làm cho nó trở thành một thiết lập cổ điển cho các chiến lược không định hướng mà chúng tôi ưa thích. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.