E-mini S&P 500 đang trải qua giao dịch thận trọng do căng thẳng toàn cầu gia tăng và những thách thức kinh tế trong nước. Những đe dọa thuế quan của Mỹ đối với 14 quốc gia đã dấy lên lo ngại, gây ra nỗi sợ về các hành động trả đũa và tác động lạm phát. Dự báo lợi nhuận của các doanh nghiệp đã được điều chỉnh giảm do những vấn đề có thể xảy ra trong chuỗi cung ứng. Các biên bản gần đây của FOMC tiết lộ những quan điểm khác nhau về lãi suất, với một số thành viên ủng hộ việc cắt giảm lãi suất trước tháng Chín trong khi những người khác lại thận trọng về lạm phát. Chi phí năng lượng gia tăng đang làm tăng nỗi sợ lạm phát và làm phẳng đường cong lợi suất của Mỹ, ảnh hưởng đến các lĩnh vực có beta cao như công nghệ. Một đồng đô la Mỹ mạnh hơn tiếp tục thách thức lợi nhuận của các công ty đa quốc gia, dẫn đến sự chuyển dịch sang các nơi trú ẩn an toàn như vàng. Mô hình mùa vụ từ tháng Bảy đến tháng Tám thường thể hiện sự biến động, với thanh khoản thấp tăng khả năng xảy ra các giao động lớn. Các tổ chức cho thấy sự giảm thiểu rủi ro, trong khi tâm lý của các nhà đầu tư bán lẻ vẫn lạc quan.

Phân Tích Kỹ Thuật Của S&P 500

Về mặt kỹ thuật, S&P 500 đang tích lũy trong khoảng 6,250 và 6,330, với một sự bứt phá trên mức 6,350 cần thiết để tạo đà tăng giá. Một sự vi phạm dưới 6,250 có thể dẫn đến việc chốt lời. Tâm lý rộng lớn vẫn thận trọng do căng thẳng địa chính trị, lãi suất và chính sách của Fed không rõ ràng. Triển vọng ngắn hạn vẫn giảm giá, với sự ổn định được dự kiến vào cuối quý 3. Lạm phát, thị trường năng lượng, tín hiệu từ ngân hàng trung ương và chính trị toàn cầu sẽ định hình giao dịch xuyên suốt tháng Bảy. Với các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán bị khóa trong một dải tích lũy hẹp, các nhà giao dịch có ít không gian cho sự thỏa mãn. Việc S&P 500 vắt giữa mức hỗ trợ 6,250 và kháng cự khoảng 6,330 cho thấy sự do dự bên trong — một điều khó có thể duy trì nếu không có một giải pháp. Một động thái quyết định vượt qua 6,350 có thể kích thích những nỗ lực rộng lớn hơn để theo đuổi đà tăng. Ngược lại, sự yếu kém dưới 6,250 không chỉ mời gọi việc chốt lời mà còn có thể thúc đẩy việc giảm đòn bẩy từ những nhà đầu tư có đòn bẩy ngồi trên những khoản lợi nhuận từ các đợt tăng trưởng đầu năm. Tâm lý chia rẽ từ các biên bản FOMC tuần trước tạo ra một cái bóng dài trên các đánh giá hướng dẫn tương lai. Một mặt, chúng ta thấy một số thành viên muốn bắt đầu nới lỏng trước khi lạm phát giảm dần. Mặt khác, những người nghi ngờ về sự tiến bộ sẽ muốn giữ nguyên cho đến khi dữ liệu giảm lạm phát rõ ràng xác nhận một xu hướng giảm. Sự bất đồng đó khiến chúng ta phải đối phó với những tín hiệu hỗn tạp và các chiến lược vĩ mô đang phân kỳ giữa các bàn giao dịch của tổ chức. Giá năng lượng cao, đặc biệt là trong các hợp đồng Brent và WTI, tiếp tục tái định giá chi phí đầu vào trên toàn bộ các lĩnh vực. Đối với các nhà giao dịch, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến cách chúng ta mô hình hóa kỳ vọng lạm phát và lợi suất trái phiếu. Tương ứng, đường cong lợi suất phẳng cũng cho thấy các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về rủi ro ngắn hạn, trong khi triển vọng dài hạn vẫn ổn định, mặc dù với sự cẩn thận. Điều này tạo áp lực lên các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất — đặc biệt là những cổ phiếu trong lĩnh vực công nghệ — nơi lợi nhuận trong tương lai dễ bị ảnh hưởng bởi các tác động giảm giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.