Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang chịu áp lực, bắt đầu tuần giao dịch dưới mức 98.00. Những căng thẳng địa chính trị gần đây nổi lên sau những đe dọa về thuế quan từ Mỹ đối với EU và Mexico, cùng với lo ngại về vị trí của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Bảng giá chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng Sáu sẽ được công bố vào thứ Ba, cung cấp cái nhìn cập nhật về lạm phát ở Mỹ, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và sự di chuyển của DXY. Khi mùa báo cáo lợi nhuận quý hai bắt đầu, các tổ chức tài chính lớn của Mỹ sẽ báo cáo, có thể tiết lộ thông tin về sức khỏe của hệ thống tài chính Mỹ.

Các chỉ số kỹ thuật của Đô la

Dù đã phục hồi nhẹ từ 96.38, DXY vẫn nằm dưới ngưỡng kháng cự 98.00, với SMA 20 ngày ở mức 97.70 và SMA 50 ngày ở mức 98.84 như mức kháng cự. Xu hướng giảm của các trung bình này cho thấy triển vọng giảm đối với Đô la. RSI đứng ở mức trung tính 49, cho thấy rằng Đô la thiếu sức bật cho một sự đảo chiều tăng. Đô la Mỹ được giao dịch nhiều trên toàn cầu, chiếm hơn 88% doanh thu ngoại hối, với giá trị chủ yếu được tác động bởi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Những điều chỉnh lãi suất trước đây và các biện pháp như QE đã ảnh hưởng đến sức mạnh của Đô la. Với bối cảnh này, chúng tôi thấy rằng những tuần tới là giai đoạn quan trọng để định vị chống lại Đô la. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm, với các đường trung bình động đơn giản chỉ hướng xuống, phù hợp với một câu chuyện cơ bản đang thu hút sự chú ý. Tâm điểm của thị trường đã chuyển sang thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên của ngân hàng trung ương, một động thái mà lịch sử cho thấy thường xảy ra trước khi Đô la yếu đi. Nhìn lại các chu kỳ nới lỏng bắt đầu vào năm 2001 và 2007, DXY đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể khi thị trường tính toán các chênh lệch lãi suất thấp hơn so với các đồng tiền lớn khác. Chúng tôi dự đoán một mô hình tương tự sẽ diễn ra.

Chiến lược chống lại sự giảm của Đô la

Vì vậy, chiến lược của chúng tôi nên là xây dựng các vị thế có lợi từ sự giảm giá của đồng đô la. Chỉ số giá tiêu dùng mới nhất, được công bố ở mức 3.3% cho 12 tháng kết thúc vào tháng Năm, thấp hơn nhiều so với mong đợi và củng cố lý do cho một sự chuyển hướng chính sách sớm hơn. Đây không chỉ là suy đoán; chính thị trường phái sinh cũng đang kể một câu chuyện. Theo Công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất hơn 65% cho một đợt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Chín. Cảm giác này tạo ra một đà mạnh mẽ cho các chiến lược bán khống Đô la. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là xem xét các hợp đồng quyền chọn bán dài hạn trên các quỹ ETF theo dõi Đô la như Quỹ Tăng trưởng Chỉ số Đô la Mỹ Invesco DB (UUP). Điều này cung cấp một cách trực tiếp, được xác định rủi ro để kiếm lợi từ sự sụt giảm của chỉ số. Đọc trung tính trên RSI cho thấy sự thiếu quyết tâm cho bất kỳ sự phục hồi ngay lập tức nào, khiến việc vào các vị thế giảm giá ít rủi ro hơn về mặt động lực. Đồng thời, chúng tôi đang xem xét các hợp đồng quyền chọn mua trên các đồng tiền và tài sản di chuyển ngược chiều với Đô la. Euro là một ứng viên hàng đầu, cũng như các đồng tiền liên kết hàng hóa, những đồng tiền này sẽ được lợi từ một đồng đô la yếu hơn. Bắt đầu mùa báo cáo lợi nhuận thêm một lớp phức tạp mà các lựa chọn có thể giúp điều hướng. Nếu các báo cáo từ các tổ chức tài chính lớn gợi ý về sự suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn dự kiến, điều này chỉ thêm áp lực lên Powell để hành động, gia tăng sự suy giảm của Đô la. Chúng tôi có thể sử dụng các tùy chọn hàng tuần để giao dịch xung quanh những thông báo lợi nhuận cụ thể này và bảng giá CPI tiếp theo, tận dụng những cú sốc về sự biến động dự kiến trong khi duy trì triển vọng giảm giá cơ bản đối với Đô la trong trung hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.