Tỷ giá AUD/USD đã tăng liên tiếp trong bốn ngày, chịu ảnh hưởng từ đồng đô la Mỹ yếu đi và kỳ vọng gia tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng Chín. Các thị trường đang dự đoán Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất tiền mặt 25 điểm cơ bản vào ngày 12 tháng 8, có khả năng giảm xuống còn 3,60%. Hiện tại, AUD/USD giao dịch quanh mức 0.6520, dự đoán tăng khoảng 0,80% trong tuần. Chỉ số đô la Mỹ dao động gần mức thấp nhất trong hai tuần khoảng 98,00, ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la so với các đồng tiền lớn khác.

Kỳ vọng lãi suất RBA

Sau cuộc họp cuối cùng vào ngày 8 tháng 7, RBA bất ngờ duy trì lãi suất tiền mặt ở mức 3,85%. Các nhà kinh tế dự đoán lãi suất có thể giảm xuống 3,10% vào năm 2026. Các ngân hàng lớn của Australia dự báo lãi suất cuối năm nay sẽ ở mức 3,35%. RBA có thể sớm thông báo rằng chu trình cắt giảm lãi suất của họ sắp kết thúc. Các rủi ro bên ngoài, chẳng hạn như căng thẳng thuế quan Mỹ-Trung, đã được Thống đốc RBA nhấn mạnh. Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung vẫn tiếp tục, với sự lạc quan về việc gia hạn thỏa thuận ngừng thuế. Tuần tới có những sự kiện quan trọng cho AUD, bao gồm quyết định của RBA, các số liệu thị trường lao động Australia và chỉ số Giá tiền lương quý II. Dữ liệu từ Mỹ sẽ ảnh hưởng đến khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, trong khi các cuộc đàm phán Mỹ-Trung có thể ảnh hưởng đến sự biến động của AUD/USD.

Ảnh hưởng thị trường và Chiến lược

Với việc AUD/USD tăng liên tục trong bốn ngày, chúng ta đang chuẩn bị cho các sự kiện quan trọng vào tuần tới. Thị trường đã phản ánh khả năng cao về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản từ Ngân hàng Dự trữ Australia vào thứ Ba, ngày 12 tháng 8. Vì vậy, chúng ta nên chú trọng đến định hướng trong tương lai của RBA, vì bất kỳ tín hiệu nào cho thấy chu trình cắt giảm đang đến gần kết thúc có thể kích hoạt một đợt tăng giá mạnh. Lập luận cho việc cắt giảm lãi suất của RBA đã được củng cố bởi dữ liệu lạm phát quý II năm 2025 gần đây, cho thấy CPI tổng thể giảm xuống còn 3,4%, từ mức 3,6% trong quý trước. Mặc dù đây là một động thái đúng hướng, nhưng vẫn cao hơn mức mục tiêu của RBA, cho thấy họ sẽ tiến hành một cách thận trọng. Nhìn lại sự khác biệt chính sách cuối năm 2024, chúng ta đã học được rằng âm điệu của ngân hàng trung ương có thể quan trọng hơn cả việc cắt giảm lãi suất. Mặt khác, sự yếu kém của đồng đô la Mỹ đang mang lại động lực tích cực cho đồng AUD. Báo cáo việc làm của Mỹ tháng Bảy cho thấy số việc làm phi nông nghiệp chỉ đạt 155.000, so với dự kiến 190.000, đã củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín. Việc chỉ số đô la Mỹ giảm xuống dưới 98,00 phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng này. Chúng ta cũng nên lưu ý rằng giá hàng hóa cơ bản đang hỗ trợ cho AUD. Giá quặng sắt đã cho thấy sức mạnh đáng ngạc nhiên, gần đây đã tăng trở lại lên 118 đô la mỗi tấn khi có dấu hiệu nhu cầu công nghiệp từ Trung Quốc ổn định. Điều này tạo ra một nền tảng cơ bản cho đồng tiền có thể giảm thiểu tác động của một RBA ôn hòa. Với cấu trúc này, chúng tôi thấy cơ hội trong việc mua quyền chọn mua AUD/USD ngắn hạn để chơi với sự biến động tiềm năng đi lên. Những quyền chọn này sẽ có lợi nếu tuyên bố của RBA ít ôn hòa hơn mong đợi hoặc nếu các cuộc đàm phán Mỹ-Trung tạo ra các tiêu đề tích cực. Một sự phá vỡ trên mức kháng cự 0.6550 có thể là mục tiêu ban đầu cho một động thái như vậy. Để quản lý rủi ro, chúng ta cũng cần theo dõi dữ liệu thị trường lao động Australia và chỉ số Giá tiền lương quý II dự kiến sẽ được công bố vào cuối tuần tới. Bất kỳ yếu kém không mong đợi nào trong các số liệu này có thể nhanh chóng xóa bỏ các khoản lợi nhuận sau cuộc họp RBA. Do đó, việc giữ một số quyền chọn bán bảo vệ hoặc đặt các điểm dừng lỗ chặt chẽ cho các vị thế dài sẽ là một chiến lược khôn ngoan.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.