Điều kiện thị trường hiện tại cung cấp nhiều tín hiệu hỗn hợp và phức tạp. Điều này gợi ý rằng việc áp dụng một phương pháp thận trọng có thể là có lợi, cho phép thời gian rõ ràng hơn và có cái nhìn dài hạn hơn. Người tham gia thị trường đang đối mặt với những dòng chảy chéo khiến việc đưa ra quyết định rõ ràng trở nên khó khăn. Lời khuyên là không nên vội vàng hành động mà hãy chờ đợi một hướng đi rõ ràng hơn của thị trường.

Tín hiệu và Hành vi Thị trường

Những nhận định gần đây nhấn mạnh một giai đoạn mà các tín hiệu thị trường không đồng bộ và không nhất quán. Giá cả và các chỉ số động lực đang di chuyển theo cách không cung cấp một thông điệp thống nhất nào. Hành vi này gợi ý rằng việc tham gia vào các giao dịch mới mà không có xác nhận vững chắc có thể khiến các danh mục đầu tư chịu rủi ro đảo chiều đột ngột hoặc biến động không đáng có. Với một số chỉ số cho thấy dấu hiệu mạnh mẽ trong khi những chỉ số khác do dự hoặc quay lui, bức tranh tổng thể trông có vẻ không đều. Chúng tôi nhận thấy rằng các chuyển động ngắn hạn thiếu sự xác nhận mà chúng tôi thường liên kết với các xu hướng bền vững. Có sự do dự trong việc mua tiếp theo, và sự đảo chiều trong ngày đã trở nên phổ biến hơn, cho thấy thị trường chưa chắc chắn về bước di chuyển bền vững tiếp theo của mình. Trong bối cảnh, giọng điệu của Powell tuần trước tiếp tục tập trung vào việc phụ thuộc vào dữ liệu. Thông điệp rõ ràng là sự kiên nhẫn. Lãi suất, hiện tại, có thể không thay đổi nhanh chóng theo hướng nào, điều này đã khiến các tài sản nhạy cảm với lãi suất phản ứng nhiều hơn với cảm xúc ngắn hạn hơn là những dự đoán trung hạn. Sự phụ thuộc vào dữ liệu trong bối cảnh này khiến thời điểm trở nên vô cùng quan trọng.

Tổng quan Thị trường Tín dụng

Nói chung, các thị trường tín dụng đang bình tĩnh hơn so với quý trước. Chênh lệch giá đã thu hẹp một chút, nhưng mức độ hiện tại không hoàn toàn phản ánh các rủi ro đi xuống nếu lợi nhuận không được như mong đợi trong vòng tiếp theo. Biên độ an toàn trong trái phiếu doanh nghiệp, chẳng hạn, đang bắt đầu thu hẹp, điều này khiến người ta cần thận trọng khi dự đoán lợi nhuận trong tương lai. Đối với những người giao dịch biến động, đáng để theo dõi cách mà các chỉ số biến động ngụ ý vẫn tương đối ảm đạm mặc dù hiệu suất cổ phiếu biến động. Điều này ngụ ý rằng các thị trường quyền chọn không định giá được sự tin tưởng theo hướng. Sự tách biệt giữa biến động giá và kỳ vọng biến động tạo ra những cơ hội tách biệt, đặc biệt là trong các chiến lược straddle hoặc backspread, nơi mà các mức phí thấp có thể vẫn nắm bắt được một chuyển động rộng hơn khi một sự phá vỡ cuối cùng xảy ra. Trong hàng hóa, các hợp đồng năng lượng và nông sản đã trở nên có mối tương quan hơn với sự thay đổi thời tiết và tiếng ồn địa chính trị. Hiện tại, không có lực thúc đẩy mạnh mẽ nào trong kim loại hoặc dầu, nhưng lãi suất mở đã giảm một cách khiêm tốn, cho thấy sự giảm bớt trong việc tích lũy đầu cơ. Chúng tôi đang theo dõi dữ liệu lưu trữ và vận chuyển để xem liệu việc điều chỉnh từ phía cung có tạo ra một tín hiệu mới hay không. Khó khăn nằm ở tương lai với các hợp đồng tiền tệ. Hướng đi của đồng đô la Mỹ đã không đều, liên kết với chỉ số trong nước cũng như với các yếu tố áp lực bên ngoài như chính sách ngân hàng trung ương từ Frankfurt hoặc Tokyo. Trong những thời điểm như thế này, khi cán cân giao dịch đồng tiền không ổn định, chúng tôi nhận thấy việc giảm đòn bẩy và mở rộng các mức dừng là hữu ích để tránh bị rung chuyển bởi tiếng ồn của vị trí. Các chỉ báo kỹ thuật chỉ ra một sự cân bằng mong manh. Các đường trung bình động trên nhiều hợp đồng chính đang phẳng hoặc giảm nhẹ, và các chỉ số RSI không gợi ý tín hiệu bán quá hay mua quá ngay lập tức. Điều này đặt các chiến lược dựa trên biểu đồ vào một trạng thái chờ đợi. Trong kinh nghiệm của chúng tôi, ngồi ngoài cuộc có giá trị chiến thuật khi lợi thế hướng đi chưa rõ ràng. Thay vì cam kết vốn mới cho các thiết lập biên, tốt hơn là quan sát dòng chảy sổ đặt hàng, sự thay đổi trong lãi suất mở trên các thời điểm hết hạn quan trọng, và so sánh sự gia tăng khối lượng với các yếu tố kích thích tin tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.