Hợp đồng vàng tương lai đã đạt mức đỉnh $3,534 giữa thông báo rằng Hoa Kỳ sẽ áp thuế đối với việc nhập khẩu vàng thỏi. Giá vàng giao ngay ổn định quanh mức $3,397, khi các thị trường phản ứng với dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ và mong đợi những con số lạm phát sắp tới. Chênh lệch giữa giá vàng tương lai và giá giao ngay đã mở rộng hơn 100 USD sau khi Hoa Kỳ áp thuế đối với các thanh vàng một kg. Giá giao ngay vẫn ổn định quanh mức $3,400, với những suy đoán về khả năng cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang trong cuộc họp tháng Chín tới.

Chỉ số Thất nghiệp và Kinh tế

Các báo cáo đã nhấn mạnh những vết nứt tiềm tàng trên thị trường lao động với dữ liệu gần đây cho thấy số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp đã tăng lên 228K. Hơn nữa, thành phần giá đã thanh toán trong chỉ số PMI Dịch vụ ISM đã tăng lên, trong khi các thông tin tài chính gợi ý khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng Chín. Hiệp hội Vàng Thụy Sĩ coi thuế của Hoa Kỳ như một trở ngại tiềm tàng đối với việc xuất khẩu vàng sang Hoa Kỳ. Chỉ số USD của Hoa Kỳ tăng nhẹ và đang hạn chế sự tiến bộ của vàng, khi các nhà đầu tư suy đoán về hành động tương lai của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng với các chỉ báo kinh tế hiện tại. Các ngân hàng trung ương đã tăng cường trữ lượng vàng của họ một cách đáng kể, với 1,136 tấn được thêm vào trong năm 2022 – mức cao nhất từ trước đến nay. Tình trạng của vàng như một tài sản an toàn vẫn phổ biến trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và sự biến động của thị trường tài chính.

Cơ hội và Chiến lược Thị trường

Chúng ta đang thấy một khoảng cách lớn hơn 100 USD giữa giá tương lai và giá giao ngay do thuế mới của Hoa Kỳ. Điều này tạo ra một cơ hội kinh doanh chênh lệch tiềm năng cho các nhà giao dịch. Một giao dịch cơ sở, bao gồm việc bán vàng tương lai đắt hơn và mua vàng giao ngay rẻ hơn, có thể được xem xét để tận dụng sự chênh lệch này. Với cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín sắp đến gần và các tín hiệu kinh tế mâu thuẫn, chúng ta dự đoán sẽ có những biến động giá tăng lên. Sự không chắc chắn này làm cho các chiến lược quyền chọn mang lại lợi ích từ sự biến động, như long straddles hoặc strangles, trở nên hấp dẫn hơn ngay bây giờ. Nhìn lại, những giai đoạn ngay trước các cuộc thay đổi chính sách của Fed, chẳng hạn như chúng ta đã thấy vào cuối năm 2023, thường tạo ra những biến động sắc nét mà mang lại lợi ích cho những vị thế này. Sự mong đợi về việc cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang là một lý do mạnh mẽ để lạc quan về vàng. Dữ liệu gần đây từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho thấy các nhà quản lý tiền đã tăng cường vị thế mua ròng, cho thấy niềm tin của các tổ chức đang ngày càng tăng. Do đó, việc mua quyền chọn mua với giá thực hiện trên 3,500 USD có thể là một cược có đòn bẩy vào động lực tăng này. Tuy nhiên, chúng ta cũng phải xem xét đến chỉ số USD mạnh mẽ của Hoa Kỳ, gần đây đã đạt cao nhất trong ba tuần gần 106.50 và đang đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với vàng. Các nhà giao dịch nắm giữ vàng có thể muốn mua quyền chọn bán để bảo hiểm chống lại sự sụt giảm giá tiềm năng nếu Fed do dự trong việc cắt giảm lãi suất. Việc tiếp tục mua vào từ các ngân hàng trung ương, đã thêm hơn 220 tấn trong quý đầu tiên của năm 2025, sẽ cung cấp một đáy giá vững chắc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.