Đồng đô la Mỹ đã giảm mạnh sau khi có tin tức rằng Trump đang có động thái cách chức Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Cook. Trong hơn một tuần qua, Cook đã phải đối mặt với áp lực từ chức, với những căng thẳng hiện đang leo thang. Sự suy giảm của USD liên quan đến khả năng gia tăng của việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vào tháng Chín. Cũng có lo ngại về khả năng Mỹ sẽ chuyển sang chính sách tiền tệ không độc lập, một kịch bản tương tự như cách tiếp cận gần đây của Thổ Nhĩ Kỳ.

Các tương đồng kinh tế với Thổ Nhĩ Kỳ

Nỗ lực của Thổ Nhĩ Kỳ, do Erdogan lãnh đạo, nhằm gây ảnh hưởng lên ngân hàng trung ương của nước này đã dẫn đến sự suy giảm mạnh của đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ. Mặc dù nền kinh tế Mỹ được dự kiến sẽ chịu đựng những thay đổi như vậy tốt hơn, nhưng tình hình hiện tại không hề thuận lợi cho đồng đô la Mỹ. Trong phản ứng, giá vàng đã tăng vọt. Tin tức nhắm vào Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Cook đã tạo ra một cú sốc lớn, đẩy đồng đô la Mỹ giảm mạnh. Chúng tôi đã thấy Chỉ số Đô la (DXY) giảm xuống dưới mức 104 quan trọng trong giao dịch hôm nay, một động thái xác nhận một làn sóng mới của tâm lý giảm giá. Trong vài tuần tới, việc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF theo dõi USD hoặc bán khống hợp đồng tương lai đô la sẽ là những cách chơi đơn giản nhất. Áp lực chính trị này đã thay đổi cơ bản kỳ vọng cho cuộc họp FOMC tháng Chín. Công cụ CME FedWatch vào sáng nay cho thấy thị trường hiện đang định giá 85% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, một bước nhảy vọt lớn từ 40% cơ hội mà chúng tôi thấy chỉ cách đây một tuần. Các nhà giao dịch nên dự đoán sự nhạy cảm tăng cao trong các hợp đồng tương lai lãi suất đối với từng tiêu đề từ Washington.

Phản ứng của thị trường đối với căng thẳng chính trị

Vàng đã tăng giá đáp ứng, trở thành nơi trú ẩn an toàn chủ yếu trước sự bất ổn chính trị của đồng đô la. Kim loại này dễ dàng vượt qua rào cản tâm lý 2,500 USD mỗi ounce, một mức mà nó đã gặp khó khăn trong thời kỳ đẩy giá lạm phát mà chúng tôi chứng kiến vào năm 2024. Chúng tôi đang xem xét các quyền chọn mua trên hợp đồng tương lai vàng (GC) hoặc trên các quỹ ETF khai thác vàng (GDX) để tận dụng động lực này. Điều quan trọng nhất cho các thị trường phái sinh là sự gia tăng của độ biến động ẩn trong tất cả các cặp tiền tệ có liên quan đến đô la. Chỉ số Biến động EuroCurrency của Cboe (EVZ) đã tăng 15% hôm nay, cho thấy rằng các thị trường quyền chọn đang chuẩn bị cho những biến động giá lớn hơn nhiều so với dự kiến trước đó. Điều này làm cho các chiến lược như straddles dài trên các cặp như EUR/USD hoặc USD/JPY trở nên hấp dẫn cho các nhà giao dịch dự đoán sự không chắc chắn sẽ tiếp tục. Chúng tôi đã thấy kịch bản này trước đây, mặc dù trong một bối cảnh thị trường khác. Khi Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ Erdogan bắt đầu khẳng định quyền kiểm soát ngân hàng trung ương của mình trong những năm dẫn đến đầu thập kỷ 2020, nó đã bắt đầu một cuộc khủng hoảng kéo dài nhiều năm cho đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ. Mặc dù đồng đô la Mỹ có khả năng phục hồi cao hơn nhiều, nhưng động thái này chống lại sự độc lập của Fed đã đưa ra một mức phí rủi ro mới mà không thể biến mất ngay lập tức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.