Iraq xác nhận rằng nguồn cung khí đốt từ Iran vẫn tiếp tục chảy ổn định bất chấp các cuộc không kích gần đây của Israel trong khu vực. Sự đảm bảo này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng leo thang. Sau một thời gian giảm tạm thời, giá dầu đang tăng trở lại. Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch ở mức 72,96 USD, phản ánh mức tăng 6% trong ngày.

Ổn định nguồn cung khí

Iraq đã làm rõ rằng dòng khí từ Iran vẫn ổn định, ngay cả khi các hành động quân sự của Israel gây lo ngại trong khu vực. Tuyên bố từ Baghdad có vẻ nhằm mục đích làm giảm bớt nỗi lo về khả năng gián đoạn cơ sở hạ tầng năng lượng có thể làm chao đảo các thị trường rộng lớn hơn. Sản xuất điện dựa trên khí đốt vẫn là một thành phần chính của lưới điện Iraq, và bất kỳ tác động tiêu cực nào đối với những nguồn cung này có thể dẫn đến tình trạng thiếu điện rộng rãi hơn. Trong khi đó, dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã có một sự phục hồi mạnh mẽ và hiện đang giao dịch ở mức 72,96 USD mỗi thùng, phục hồi 6% trong ngày. Sự tăng giá này diễn ra sau một đợt giảm ngắn, có thể do sự không chắc chắn về rủi ro an ninh ở Trung Đông và sự dao động trong kỳ vọng về nhu cầu ngắn hạn. Giá dầu Brent cũng đang phục hồi, tăng thêm sức nặng cho quan điểm cho rằng sự giảm giá vào đầu tuần có thể đã bị chỉnh sửa quá mức. Từ phía chúng tôi, các số liệu tiêu thụ năng lượng ổn định ở châu Á và nhu cầu lọc dầu tiếp tục ở Hoa Kỳ cho thấy rằng nhu cầu đối với dầu thô không giảm. Những gì chúng tôi thấy ở đây không chỉ là một cú sốc giá phản ứng lại các tiêu đề, mà là kết quả của sự đánh giá lại tổng thể trong số các bên tham gia năng lượng về độ bền của các con đường cung cấp hiện tại. Nếu nhập khẩu khí từ Iran của Iraq hiện tại là an toàn, thì điều này vẫn không loại bỏ những lo ngại rộng lớn hơn liên quan đến sự dễ bị tổn thương của các nguồn cung kết nối.

Phản ứng và Vị trí Thị trường

Với sự leo thang nhanh chóng trong hợp đồng tương lai năng lượng, chúng tôi đã ghi nhận rằng giá quyền chọn đã mở rộng, phản ánh chi phí bảo hiểm gia tăng cho cả hai chiều tăng và giảm. Các chỉ số biến động, đặc biệt là đối với các hợp đồng tháng trước, đang chỉ ra rằng mức rủi ro cao có thể kéo dài qua hai tuần thanh toán tiếp theo. Phản ứng từ các nhà tham gia tổ chức có vẻ ngày càng mang tính chiến thuật, với nhiều người chuyển đổi vị trí sớm hơn bình thường. Một khi những lo lắng ban đầu từ Địa Trung Hải phía Đông bắt đầu thu hút sự chú ý, chúng tôi đã thấy một sự gia tăng đáng kể trong khối lượng quyền chọn ở các mức 75 USD và 80 USD trong các hợp đồng WTI ngắn hạn, điều này gợi ý sự chuẩn bị cho các động thái đột ngột hơn. Cách đặt vị trí, do bên bảo hiểm và người mua ngắn hạn thúc đẩy, nhấn mạnh mức độ nhạy cảm mà tháng này trở nên đối với những tác động địa chính trị không mong đợi. Những bình luận gần đây của Hosseini về tính nhất quán trong xuất khẩu đã giữ cho các giao dịch giảm giá trở nên thận trọng hơn. Ông đã phát biểu một cách dứt khoát về việc không có sự sụt giảm nào trong giao hàng, tăng cường một phần sự tự tin trong số các người dùng công nghiệp. Tuy nhiên, điều này cho thấy rằng tình trạng backwardation chưa giảm đáng kể, chỉ ra rằng căng thẳng trung hạn vẫn chi phối những sự đảm bảo bình tĩnh trong báo chí. Trong bối cảnh này, những phản ứng đột ngột giờ đây trở thành tiêu chuẩn hơn là ngoại lệ. Bất kỳ tiêu đề nào khác từ Tehran hoặc Tel Aviv không chỉ có thể làm chao đảo thị trường giao ngay mà có thể nhanh chóng lan sang đường cong phái sinh, đặc biệt là các tháng hợp đồng WTI thứ hai và thứ ba hiện đang giao dịch với mức độ gamma trên trung bình. Do đó, thời gian trở nên quan trọng không kém gì hướng đi. Khi chúng tôi tiếp tục theo dõi sự tập trung lãi mở theo mức giá, chúng tôi đã lưu ý rằng sự phân phối hiện đang bị dồn chật chội ở mức cao nhất của các phạm vi gần đây. Các nhà giao dịch đã nâng cao delta theo từng giai đoạn—không phải là một phản ứng thống nhất—mà nhiều hơn theo cách giảm thiểu rủi ro từng phần. Sự tập trung này có thể trở thành điểm căng thẳng trong 10 đến 12 phiên tới, đặc biệt nếu dữ liệu vĩ mô khác biệt với tâm lý thị trường năng lượng hiện tại. Do các chỉ số biến động rộng lớn hơn vẫn chưa đạt đỉnh trong các loại tài sản khác, bất kỳ sự mở rộng nào ở đây trong các phái sinh dầu thô có thể chỉ dẫn đến các tác động lan tỏa chỉ trong các kênh gắn với hàng hóa cho đến lúc này. Tuy nhiên, rõ ràng rằng không có vị trí nào, ngay cả những vị trí được coi là bảo hiểm vào tuần trước, là được cách ly hoàn toàn trong một môi trường như vậy, nơi các tuyên bố chính trị và các đòn đáp trả khu vực có thể ảnh hưởng đến khối lượng tăng vọt trong ngày.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.