Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, đã thảo luận về thị trường lao động, lạm phát và lãi suất trong một cuộc phỏng vấn với phóng viên của Wall Street Journal. Ông đã đề cập đến khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Chín, bày tỏ sự cởi mở về ý tưởng này mà không đưa ra bất kỳ cam kết cụ thể nào. Bản chép lại đầy đủ cuộc phỏng vấn cho thấy Williams tin rằng Ngân hàng đang gần đạt được các mục tiêu của mình, nhưng quyết định về việc cắt giảm lãi suất sẽ dựa vào dữ liệu. Ông nhấn mạnh một cách tiếp cận dựa trên dữ liệu, không có thời gian biểu cố định và cẩn thận xem xét rủi ro trước bất kỳ sự nới lỏng chính sách nào. Ông duy trì một “tâm trí cởi mở” về các hành động trong tương lai.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang

Williams, với tư cách là người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, giữ một vị trí bỏ phiếu thường trực trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và đảm nhận vai trò phó chủ tịch. FOMC dự kiến sẽ họp vào ngày 16 và 17 tháng Chín, nơi có thể diễn ra các cuộc thảo luận thêm về lãi suất và các chính sách kinh tế. Một quan chức cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang hiện có một tâm trí “rất cởi mở” về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng Chín. Điều này có nghĩa là vài tuần tới sẽ tập trung vào dữ liệu. Chúng ta nên mong đợi thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ với mọi báo cáo kinh tế quan trọng. Chúng ta vừa thấy báo cáo việc làm tháng Bảy cho thấy sự chậm lại, với Non-Farm Payrolls chỉ tăng thêm 155.000 việc làm, thấp hơn mong đợi. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát từ vài tuần trước cho thấy Core PCE, thước đo ưa thích của Fed, vẫn giữ ở mức 2.7% hàng năm. Bức tranh hỗn hợp này giải thích sự thận trọng của quan chức và lý do tại sao một đợt cắt giảm lãi suất không được đảm bảo.

Chiến lược cho Nhà giao dịch Tùy chọn

Đối với các nhà giao dịch tùy chọn, sự không chắc chắn này gợi ý rằng việc mua vào biến động có thể là một động thái thông minh. Các tùy chọn trên các chỉ số chính, như SPX, có khả năng thấy mức phí tăng lên trước các báo cáo lạm phát và việc làm tiếp theo, dự kiến vào cuối tháng Tám và đầu tháng Chín. Chúng ta có thể xem xét các chiến lược như straddles, giúp kiếm lợi từ sự biến động giá lớn theo cả hai hướng. Sau những đợt tăng lãi suất mạnh mẽ mà chúng ta đã trải qua vào năm 2022 và 2023, bất kỳ tín hiệu nào về sự xoay chuyển chính sách đều có ý nghĩa quan trọng. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ thị trường hợp đồng tương lai Fed Funds, vì xác suất ngụ ý cho việc cắt giảm trong tháng Chín giờ đây sẽ dao động theo mỗi lần phát hành dữ liệu. Những hợp đồng tương lai này là cách trực tiếp để đặt cược vào quyết định cuối cùng của Fed. Chúng ta cũng nên dự đoán sự chuyển động gia tăng trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và bất động sản. Sử dụng các tùy chọn trên các quỹ ETF theo dõi những ngành này có thể là một cách hiệu quả để định vị cho sự biến động. Một sự chuyển hướng ôn hòa được xác nhận sẽ có lợi cho các nhóm này, trong khi một bất ngờ diều hâu sẽ ảnh hưởng nặng nề đến họ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.