Khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lãi suất trong khoảng từ 4,25% đến 4,5%, việc hiểu tác động của nó đến Tài khoản Hưu trí Cá nhân (IRA) trở nên rất quan trọng. Những tài khoản này, cho dù là Truyền thống hay Roth, phát triển với những lợi thế thuế nhưng bị ảnh hưởng bởi các chính sách tiền tệ của Fed. Lãi suất tăng có thể dẫn đến giá trị quỹ trái phiếu trong IRA giảm ngắn hạn, nhưng trái phiếu có lãi suất cao hơn có thể mang lại lợi ích cho thu nhập theo thời gian. Ngược lại, lãi suất giảm có thể thúc đẩy cổ phiếu, vì các công ty có thể tiếp cận các lựa chọn vay rẻ hơn, tăng cường danh mục IRA theo định hướng cổ phiếu.

Lãi Suất và Tác Động của Chúng

Các dự đoán trên thị trường gợi ý rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9 do lạm phát ổn định và tăng trưởng kinh tế chậm lại. Đối với những người có trái phiếu trong IRA, việc theo dõi độ nhạy với lãi suất là rất quan trọng, vì lãi suất giảm có thể làm tăng giá trị tài sản. Kết hợp các trái phiếu lãi suất cao hoặc kéo dài kỳ hạn có thể là những chiến lược hợp lý. Việc đa dạng hóa khoản đầu tư IRA qua cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác vẫn là điều cần thiết. Kế hoạch đầu tư đặc biệt quan trọng đối với những người gần đến tuổi Bắt buộc Phân phối Tối thiểu, vì điều kiện thị trường có thể ảnh hưởng đến việc rút tiền. Các tài khoản IRA, trái ngược với các kế hoạch 401(k) do nhà tuyển dụng tài trợ, cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư hơn, giúp tạo ra các chiến lược tài chính phù hợp. Tuy nhiên, tính biến động của thị trường mang lại rủi ro tiềm ẩn cho danh mục đầu tư IRA, vì vậy việc đa dạng hóa là một biện pháp bảo vệ được khuyến nghị. Chúng ta thấy thị trường đang định giá một khả năng đáng kể về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, một quan điểm được củng cố bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này gần đây đã chỉ ra khả năng cắt giảm hơn 60%. Sự mong đợi này tạo ra một sự kiện quan trọng đối với thị trường, có nghĩa là chúng ta nên tập trung vào sự biến động xung quanh sự thay đổi chính sách tiềm năng này. Các chiến lược của chúng ta phải được định vị để tận dụng phản ứng của thị trường, dù ngân hàng trung ương đáp ứng mong đợi hay khiến các nhà đầu tư bất ngờ.

Chiến Lược Đầu Tư Giữa Sự Biến Động

Với Chỉ số Biến động CBOE (VIX) dao động ở mức tương đối thấp gần 13, chúng tôi tin rằng các mức phí quyền chọn chưa hoàn toàn phản ánh khả năng có những biến động bất thường. Sự thỏa mãn này, trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại và chỉ số giá tiêu dùng gần đây đạt 3,3%, mang đến một cơ hội. Chúng tôi có thể xây dựng các vị thế bằng cách sử dụng quyền chọn trên các chỉ số chính để thu lợi từ sự gia tăng dự kiến của sự biến động khi ngày họp đến gần. Cuộc thảo luận về độ nhạy của trái phiếu có thể giao dịch trực tiếp qua hợp đồng tương lai lãi suất và quyền chọn. Tiền lệ lịch sử cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong một chu kỳ thường đi kèm với một đợt tăng giá trái phiếu chính phủ khi lợi suất giảm trong dự đoán. Do đó, chúng tôi đang xem xét các vị thế mua trong hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ để dự đoán về động thái giảm này trong lợi suất. Môi trường này yêu cầu một chiến lược hưởng lợi từ sự biến động gia tăng của thị trường trong khi quản lý rủi ro. Lịch sử cho thấy, thời gian chuẩn bị cho một sự thay đổi chính sách lớn thường có mức biến động cao hơn so với thời gian sau đó, vì vậy chúng tôi không chờ đợi thông báo chính thức. Sử dụng chiến lược straddle hoặc strangle trên các chỉ số chứng khoán chính cho phép chúng tôi thu lợi từ sự biến động giá lớn theo cả hai hướng, bảo vệ chúng tôi khỏi việc không đúng với con đường cuối cùng của thị trường. Nguyên tắc của sự đa dạng hóa là rất quan trọng, nhưng đối với chúng tôi, điều này có nghĩa là đa dạng hóa các chiến lược phái sinh của chúng tôi. Chúng tôi đang nhìn xa hơn cổ phiếu và trái phiếu tới thị trường tiền tệ, vì một sự thay đổi chính sách sẽ có ảnh hưởng trực tiếp đến đồng đô la Mỹ. Một sự cắt giảm lãi suất có thể làm yếu đi đồng tiền này, tạo ra những cơ hội rõ ràng trong các hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền tệ đối với Euro hoặc Yen.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.