Hôm nay, thị trường đang cảm nhận được tác động của áp lực gia tăng khi đồng đô la trở thành nơi trú ẩn phổ biến giữa bối cảnh lãi suất trái phiếu tăng vọt. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm 0.6%, và có khả năng các lệnh gọi ký quỹ đang bị tác động khi thị trường rộng lớn hơn cho thấy dấu hiệu căng thẳng. Thị trường trái phiếu gilts đã chứng kiến hoạt động đáng chú ý, với lãi suất 30 năm đạt 5.69%, mức cao nhất kể từ năm 1998. Xu hướng này đã được quan sát thấy trên khắp châu Âu, Nhật Bản và Mỹ, và hôm nay đánh dấu một thời điểm quan trọng khi nó bắt đầu ảnh hưởng đến các thị trường rộng lớn hơn. Do đó, thị trường ngoại hối đang trải qua hoạt động mạnh mẽ với đồng đô la. Đáng chú ý, EUR/USD đã giảm 0.6% xuống 1.1640, trong khi USD/JPY đã tăng 1% lên 148.60. Mặt khác, GBP/USD đã giảm 1% xuống 1.3405, và USD/CHF tăng 0.3% lên 0.8030, ảnh hưởng đến các loại tiền tệ rủi ro như AUD/USD, giảm 0.7% xuống 0.6505. Trong khi các thị trường rộng lớn hơn bị ảnh hưởng, điều quan trọng là duy trì bình tĩnh khi các điều chỉnh tiềm năng trong cổ phiếu đang hiện hữu nếu lãi suất dài hạn tiếp tục tăng. Việc độ dốc của đường cong lãi suất Mỹ gia tăng có thể cho thấy một sai lầm trong chính sách của Fed, có khả năng ảnh hưởng đến sự hỗ trợ của đồng đô la giữa áp lực chính trị. Vàng, bất chấp những khó khăn gần đây, có thể tìm thấy sự quan tâm mới khi các điều kiện thay đổi, với những người mua giá thấp có khả năng tận dụng cơ hội. Sự bùng nổ trong lãi suất trái phiếu chính phủ cuối cùng đã tràn vào tất cả các thị trường, buộc một sự đánh giá lại lớn về rủi ro. Chúng ta đang thấy lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt qua 5.0%, một mức đã gây ra căng thẳng thị trường đáng kể trong quá khứ, sau khi báo cáo lạm phát tháng 8 năm 2025 cao bất ngờ ở mức 3.9%. Sự gia tăng này trong chi phí vay mượn đang khiến các nhà đầu tư nhanh chóng bán cổ phiếu và đổ xô vào sự an toàn của tiền mặt. Sự gia tăng mạnh mẽ trong nỗi sợ hãi này đang tạo ra những cơ hội rõ ràng trong thị trường quyền chọn cổ phiếu. Với S&P 500 đã giảm 4% từ mức cao tháng 8 và chỉ số biến động VIX tăng từ 14 lên trên 22, thật hợp lý khi xem xét mua các quyền chọn bán trên các chỉ số chính như SPX. Chiến lược này cung cấp sự bảo vệ khỏi một sự điều chỉnh sâu hơn nếu lãi suất dài hạn tiếp tục tăng trong những tuần tới. Trong các thị trường ngoại hối, phản ứng ngay lập tức đã là một đợt tăng mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ, với Chỉ số Đồng đô la (DXY) đạt mức cao nhất 10 tháng là 107.50. Mặc dù sức mạnh của đồng đô la đang làm tổn thương các đồng tiền khác ngay bây giờ, chúng tôi vẫn thận trọng về độ bền vững của nó. Đường cong lợi suất của Mỹ đang tăng dốc nhanh chóng, điều này lịch sử đôi khi đã báo hiệu một sai lầm trong chính sách của ngân hàng trung ương có thể làm tổn hại đến độ tin cậy của đồng đô la trong tương lai. Đối với những người hoài nghi về sức mạnh dài hạn của đồng đô la, sử dụng quyền chọn cung cấp một cách định nghĩa rủi ro để định vị cho một sự đảo chiều. Thay vì bán khống đồng đô la trực tiếp, chúng ta có thể xem xét việc mua các quyền chọn gọi trung hạn trên các đồng tiền như đô la Úc hoặc euro. Điều này cho phép các nhà giao dịch cược vào một sự phục hồi khi cơn hoảng loạn hiện tại lắng xuống, mà không phải gánh chịu rủi ro không giới hạn của vị thế spot. Cuối cùng, chúng ta đang theo dõi vàng rất chặt chẽ mặc dù sự yếu kém ban đầu của nó so với đồng đô la mạnh. Môi trường hiện tại của lãi suất cao và sự không chắc chắn của thị trường chứng khoán gợi nhớ đến những biến động mà chúng ta đã thấy vào năm 2022, nơi vàng cuối cùng đã hoạt động tốt như một nơi trú ẩn. Các nhà giao dịch nên theo dõi một mẫu hình đáy và xem xét việc sử dụng các quyền chọn gọi trên quỹ ETF vàng để định vị cho một sự phục hồi khi các nhà đầu tư tìm nơi ẩn náu khỏi sự biến động của trái phiếu và cổ phiếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.