Hiệu suất của Đô la Canada

Đô la Canada (CAD) đã tăng 0.66% so với Đô la Mỹ vào thứ Sáu, đạt mức cao nhất trong 22 tuần. Sự gia tăng này xảy ra khi dòng chảy thị trường toàn cầu chuyển hướng khỏi Đô la Mỹ amid giảm bớt căng thẳng thương mại sau khi có sự thay đổi trong chính sách thuế quan. Tuần tới, Ngân hàng Canada (BoC) sẽ công bố quyết định lãi suất mới nhất, trùng với thời điểm phát hành dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Canada. BoC đang đối mặt với sự kiểm soát về việc có điều chỉnh lãi suất hay không, đặc biệt là khi xem xét các tác động kinh tế tiềm năng từ thuế quan của Mỹ. Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ cho thấy sự giảm sút trong lạm phát Chỉ số Giá sản xuất (PPI), và tâm lý người tiêu dùng cũng đã xấu đi, thêm phần không chắc chắn. Các số liệu CPI của Canada dự kiến sẽ được công bố vào tuần tới có thể ảnh hưởng đến chiến lược lãi suất của BoC trước quyết định của họ. Hiệu suất của CAD đã kéo USD/CAD xuống 2.3% hàng tuần, đánh dấu tuần giảm thứ năm liên tiếp của cặp tiền này. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy USD/CAD có thể gặp khó khăn trong việc duy trì ở trên các mức quan trọng, khám phá các đáy dưới 1.3900. Những yếu tố chính ảnh hưởng đến CAD bao gồm lãi suất của BoC, giá dầu, sức khỏe kinh tế, lạm phát và cán cân thương mại. CAD thường tăng giá với giá dầu cao hơn, vì Canada phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu dầu mỏ. Chính sách lãi suất của BoC có ảnh hưởng lớn đến CAD, vì lãi suất cao hơn thường thu hút đầu tư nước ngoài, tăng nhu cầu đối với đồng tiền này. Ngoài ra, các dữ liệu vĩ mô như GDP và số liệu việc làm cũng đóng vai trò trong việc xác định giá trị của CAD, với hiệu suất kinh tế mạnh mẽ thường hỗ trợ cho đồng tiền mạnh hơn.

Ý nghĩa thị trường

Với việc đồng đô la Canada đạt các mức chưa thấy trong hơn năm tháng, phản ứng của thị trường vào tuần trước đã bắt đầu thay đổi kỳ vọng hướng đi. Mức tăng 0.66% hàng tuần không chỉ đến từ sức mạnh trong nước, mà còn từ một đồng đô la Mỹ yếu hơn, đã giảm trên nền tảng của việc giảm bớt căng thẳng thương mại và dữ liệu lạm phát gây thất vọng ở phía nam biên giới. Là một đồng tiền gắn bó chặt chẽ với cả giá hàng hóa và sự thay đổi nhu cầu bên ngoài, việc những yếu tố thúc đẩy rộng lớn hơn có ảnh hưởng rõ rệt là điều không có gì ngạc nhiên. Nhìn về phía trước, tuần tới mang lại một thiết lập có khả năng biến động cao, khi tuyên bố chính sách của Ngân hàng Canada và dữ liệu CPI đều được công bố trong một khung thời gian ngắn. Những gì thị trường đã định giá là một lập trường khá ôn hòa; tuy nhiên, những mức tăng gần đây cho thấy có thể đang diễn ra một sự đánh giá lại về kỳ vọng. Nếu CPI thấp hơn mức dự kiến, điều đó có thể củng cố quỹ đạo hiện tại của việc tạm dừng lãi suất hoặc thậm chí nới lỏng lại, tùy thuộc vào cách phát triển sức ép toàn cầu trong những tháng tới. Tuy nhiên, nếu lạm phát bất ngờ tăng, đặc biệt trong bất kỳ chỉ số cắt giảm hoặc lõi nào, điều đó sẽ làm cho BoC khó có thể giữ lãi suất không thay đổi. Sự suy giảm của USD/CAD dưới các mức tâm lý và kỹ thuật—đặc biệt là mức đáy nhiều tháng dưới 1.3900—không xảy ra trong sự cô lập. Nhà giao dịch nên thừa nhận rằng động thái này đã ổn định và rõ ràng, với năm tuần liên tiếp giảm. Từ quan điểm động lượng, điều đó báo hiệu sự tiếp tục xu hướng trừ khi có một chất xúc tác hấp dẫn để đảo ngược hướng đi. Chúng tôi đang theo dõi sự phân kỳ khối lượng trong bất kỳ đợt phục hồi điều chỉnh nào, nhưng như hiện tại, con đường của sức cản ít nhất vẫn chỉ ra hướng đi xuống. Thị trường năng lượng cung cấp một hướng dẫn tương tự. Giá dầu gần đây chưa trở thành một động lực mạnh mẽ cho sức mạnh CAD, nhưng sự ổn định của chúng cung cấp một cơ sở hỗ trợ. Bởi vì doanh thu xuất khẩu của Canada phụ thuộc chặt chẽ vào thu nhập từ dầu thô, bất kỳ xu hướng tăng kéo dài nào trong giá Brent hoặc WTI sẽ tự nhiên tạo điều kiện cho những tăng trưởng hơn nữa trong đồng tiền nội địa. Đây không phải lúc nào cũng là một mối quan hệ một-một, nhưng về hướng đi, các tác động là chắc chắn trong những khoảng thời gian dài hơn. Chúng tôi giữ cho thời gian nắm giữ nhẹ trong các sự tiếp xúc theo hướng của mình và đã chú ý đặc biệt đến thị trường cơ sở đang mở rộng, cho thấy một sự nghiêng rõ ràng ủng hộ các tài sản CAD. Hãy theo dõi kỹ các khoảng cách lợi suất tương đối. Chúng không chỉ di chuyển dựa trên kỳ vọng của BoC mà còn từ một bối cảnh mà nhận xét từ Fed đang từ từ tiến gần đến một lập trường trung lập hơn. Đây là những tuần mà sự mất cân bằng giữa các yếu tố vĩ mô và tín hiệu giá có thể cung cấp một số cơ hội rõ ràng. Giữ cho việc thực hiện chặt chẽ và không theo đuổi các đợt phục hồi trừ khi chúng đi kèm với sự mở rộng khối lượng đã được xác nhận và hỗ trợ từ dữ liệu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.