Giá vàng đã giảm từ mức cao nhất trong hai tuần ở mức 3,400 USD do đồng đô la Mỹ mạnh lên. Sự suy đoán về việc Waller có thể trở thành Chủ tịch Fed tiếp theo đã làm tăng cường độ của đồng đô la Mỹ. Nếu giá vàng giảm xuống dưới 3,380 USD, nó có thể tiếp tục đi xuống tới 3,350 USD. Sự không thể của những người đầu tư vàng vượt qua mức kháng cự 3,400 USD đã góp phần vào hiện tượng giảm giá hiện tại, phù hợp với sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

Ảnh hưởng của đồng đô la Mỹ đến vàng

Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ có thể là ngắn hạn, vì các ứng viên của Trump cho Fed được dự đoán sẽ ủng hộ lãi suất thấp hơn. Các dữ liệu gần đây về yêu cầu trợ cấp thất nghiệp và chi phí lao động đơn vị cho thấy một khả năng giảm lãi suất, ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ. Về mặt kỹ thuật, vàng đang gần đáy của một mô hình hình chóp tăng tại mức 3,380 USD, có thể chỉ ra một sự thay đổi xu hướng. Việc phá vỡ 3,380 USD có thể đẩy giá xuống sâu hơn, nhắm đến mức thấp khoảng 3,350 USD. Các ngân hàng trung ương là những người mua vàng lớn, đã thêm 1,136 tấn vào dự trữ của họ trong năm 2022, mức mua hàng năm lớn nhất được ghi nhận. Các căng thẳng địa chính trị và điều chỉnh lãi suất thường ảnh hưởng đến giá vàng, với tư cách là một tài sản không sinh lời. Vàng thường di chuyển ngược chiều với đồng đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ, giữ vai trò là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Nó hoạt động tốt với các đồng tiền toàn cầu giảm giá và trong các giai đoạn suy thoái ở các thị trường tiềm ẩn rủi ro cao.

Chiến lược thị trường cho sự biến động giá vàng

Chúng tôi đang theo dõi vàng rất chặt chẽ khi nó thử nghiệm mức hỗ trợ 3,380 USD sau khi không thể giữ trên mức 3,400 USD. Sự yếu kém này gắn liền với đồng đô la Mỹ, mà đã mạnh lên khi chỉ số đô la (DXY) đạt mức cao nhất trong ba tháng là 107.50 trong tuần này. Thị trường đang định giá cho khả năng Waller, người nổi tiếng với quan điểm diều hâu, trở thành Chủ tịch Fed tiếp theo. Dựa trên cấu trúc kỹ thuật này, chúng tôi thấy cơ hội cho các giao dịch giảm giá ngắn hạn nếu vàng phá vỡ quyết định dưới 3,380 USD. Mua quyền chọn bán với mức giá thực hiện khoảng 3,350 USD có thể là một động thái chiến lược để tận dụng từ đà giảm giá dự kiến. Điều này sẽ giúp chúng tôi tham gia vào động thái hướng tới vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo đã thấy vào mùa hè năm 2025. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng sức mạnh của đồng đô la này có thể là một cái bẫy, tạo ra sự biến động đáng kể trong những tuần tới. Dữ liệu kinh tế gần đây, chẳng hạn như báo cáo yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tháng 7 năm 2025 cho thấy sự gia tăng bất ngờ lên 245,000, hỗ trợ quan điểm rằng Fed sẽ bị áp lực để cắt giảm lãi suất. Sự căng thẳng cơ bản này khiến giao dịch biến động chính nó, có thể thông qua các chiến lược straddle dài, trở thành một triển vọng thú vị. Cho những ai có cái nhìn dài hơi hơn, chúng tôi đang xem xét xây dựng các vị trí cho một sự phục hồi trong giá vàng. Việc mua các quyền chọn mua với thời hạn hết hạn vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026 có thể là quyết định khôn ngoan, dự đoán một đồng đô la yếu hơn khi hướng đi của Fed trở nên rõ ràng hơn. Chúng tôi nhớ đến việc mua vào kỷ lục của các ngân hàng trung ương vào năm 2022, và các báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới từ nửa đầu năm 2025 cho thấy xu hướng này đã tiếp tục với thêm 580 tấn được bổ sung vào dự trữ toàn cầu. Tình hình hiện tại đưa ra một sự xung đột giữa các yếu tố kỹ thuật ngắn hạn và các yếu tố cơ bản trung hạn. Một chiến lược tiềm năng là sử dụng các spread để quản lý rủi ro, chẳng hạn như một bear put spread sử dụng mức giá thực hiện 3,380 và 3,350 USD để giao dịch rủi ro giảm ngay lập tức. Điều này cho phép chúng tôi tham gia vào một sự giảm giá tiềm năng trong khi xác định rủi ro của mình, giữ cho vốn sẵn sàng cho một sự đảo chiều tăng giá có thể xảy ra vào cuối năm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.