Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây đã sa thải người đứng đầu Cục Thống kê Lao động do không hài lòng với các số liệu việc làm, gây ra lo ngại về độ tin cậy của dữ liệu kinh tế. Hành động này gợi nhớ đến những thực tiễn đáng ngờ trong một số chế độ, làm bùng lên sự lo lắng về độ tin cậy của các thống kê trong tương lai. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tiếp theo, dự kiến vào ngày 5 tháng 9, sẽ bao gồm các điều chỉnh chuẩn hàng năm cho giai đoạn từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025. Goldman Sachs dự đoán một sự chuyển biến tiêu cực, ước tính một sự điều chỉnh giảm mạnh từ 550.000 đến 950.000, tương đương với việc giảm từ 45.000 đến 80.000 trong mỗi tháng về tăng trưởng việc làm trong giai đoạn này.

Có thể có thao túng dữ liệu

Những điều chỉnh này hầu hết xảy ra trong nhiệm kỳ của Tổng thống Biden và có thể làm tăng nghi ngờ về việc thao túng dữ liệu. Sự giảm sút dự kiến trong số liệu việc làm được liên kết với các thay đổi chính sách như siết chặt nhập cư trái phép, ảnh hưởng đến sự tăng trưởng lực lượng lao động và góp phần vào số lượng việc làm thấp hơn. Việc sa thải người đứng đầu Cục Thống kê Lao động vào thứ Sáu vừa qua đã tạo ra một mức độ không chắc chắn lớn trên thị trường. Chúng ta hiện đang ở trong tình huống mà việc tin tưởng vào dữ liệu kinh tế chính thức đang trở nên khó khăn, một kịch bản hiếm khi kết thúc tốt đẹp cho các nhà đầu tư. Chỉ số VIX, một thước đo chính về sự sợ hãi của thị trường, đã tăng hơn 20% khi tin tức được công bố, cho thấy các trader đang chuẩn bị cho những biến động. Hướng tới những tuần tới, chúng ta sẽ đối mặt với các điều chỉnh chuẩn hàng năm vào ngày 5 tháng 9. Có một dự đoán mạnh mẽ về một sự điều chỉnh giảm lớn đối với giai đoạn từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025, có khả năng loại bỏ từ 550.000 đến 950.000 việc làm trong hồ sơ. Điều này dự đoán rằng nền kinh tế yếu hơn đáng kể so với những gì chúng ta được cho là trong thời gian đó.

Không chắc chắn của thị trường và chiến lược

Đối với các trader phái sinh, điều này có nghĩa là đặt cược vào sự biến động cao hơn có vẻ là một động thái hợp lý. Sự không chắc chắn xung quanh việc công bố dữ liệu tháng 9 sẽ giữ cho độ biến động tiềm ẩn ở mức cao, khiến các vị thế mua trong các tùy chọn hoặc hợp đồng tương lai VIX trở nên hấp dẫn. Chúng ta sẽ phải trải qua một hành trình gập ghềnh khi chờ xem những con số mới sẽ đáng tin cậy đến mức nào. Môi trường này cho thấy một lập trường phòng thủ hoặc tiêu cực đối với thị trường rộng lớn hơn có thể là hợp lý. Các trader có thể xem xét việc mua các tùy chọn bán trên các chỉ số chính như SPDR S&P 500 ETF (SPY) như một biện pháp bảo hiểm chống lại một bất ngờ tiêu cực trong báo cáo tháng 9. Một thị trường lao động yếu hơn ảnh hưởng trực tiếp đến chi tiêu tiêu dùng và lợi nhuận doanh nghiệp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.