Diễn biến Thị Trường và Tỷ Giá

Trong các diễn biến gần đây của thị trường, đồng yên đã giảm giá. Các thị trường châu Âu đã phản ứng tương ứng sau cập nhật từ Ngân hàng Nhật Bản. Hoa Kỳ chứng kiến sự phục hồi của cổ phiếu, gần đạt đỉnh trong phiên giao dịch sau khi có thông báo về sự giảm trong số lượng việc làm. Một đề xuất về thuế quan đáng chú ý từ Hoa Kỳ đối với Liên minh châu Âu đã xuất hiện, ảnh hưởng đến tỷ giá EURUSD. Một cảnh báo rủi ro tổng quát đi kèm với các cập nhật này, khuyên bạn nên đánh giá cẩn thận các rủi ro đầu tư. Khuyến cáo dành cho việc tham gia giao dịch ngoại hối, do tiềm năng thua lỗ tài chính. Tránh đầu tư tiền mà bạn không thể chịu đựng như một khoản thua lỗ, và tìm kiếm lời khuyên độc lập khi cần. Dựa trên dữ liệu, chúng tôi thấy rõ dấu hiệu suy giảm kinh tế ở Trung Quốc. Cả PMI sản xuất chính thức và PMI sản xuất Caixin của tháng 7 năm 2025 đều đã thấp hơn kỳ vọng và đang trong tình trạng thu hẹp. Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ việc công bố PMI dịch vụ vào ngày mai, vì một số liệu yếu khác có thể xác nhận xu hướng này và gia tăng tâm lý bi quan đối với các tài sản liên quan đến Trung Quốc. Điều này cho thấy các nhà giao dịch hợp đồng phái sinh có thể xem xét việc định vị cho sự yếu kém hơn nữa của đồng đô la Úc, đồng này rất nhạy cảm với tình hình kinh tế của Trung Quốc. Nhìn lại dữ liệu từ đầu những năm 2020, cặp AUD/USD đã liên tục giảm trong các giai đoạn dữ liệu tiêu cực của Trung Quốc. Người ta có thể sử dụng các quyền chọn để bán khống AUD/USD hoặc thực hiện các vị thế chống lại hợp đồng tương lai hàng hóa công nghiệp, chẳng hạn như đồng. Trong khi đó, Ngân hàng Nhật Bản vẫn giữ nguyên vị thế, giữ lãi suất ở mức thấp 0,5% tại cuộc họp tháng 7 năm 2025. Với lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cao hơn đáng kể, hiện tại là 3,5%, sự khác biệt về lãi suất khiến việc nắm giữ đồng yên trở nên kém hấp dẫn. Sự khác biệt chính sách này sẽ tiếp tục tạo áp lực giảm giá lên đồng yên.

Chiến Lược Thương Mại và Kinh Tế

Đối với các nhà giao dịch hợp đồng phái sinh, điều này củng cố lý do cho việc giữ vị thế dài USD/JPY. Chiến lược này, được gọi là giao dịch carry trade, đã mang lại lợi nhuận cao cho các nhà giao dịch trong giai đoạn 2023-2024 khi chênh lệch lãi suất gia tăng đáng kể. Chúng tôi dự đoán yếu tố cơ bản này sẽ vẫn tồn tại, tạo nên một giao dịch hấp dẫn để nắm giữ trong những tuần tới. Bên cạnh sự không chắc chắn, chúng tôi nhận thấy rủi ro chiến tranh thương mại gia tăng với lời đồn về mức thuế quan 15-20% đối với tất cả hàng hóa EU. Điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến đồng Euro và các cổ phiếu châu Âu, tạo ra sự biến động. Chúng tôi đã thấy sự chao đảo thị trường tương tự và tâm lý ngại rủi ro trong các cuộc tranh chấp thương mại Mỹ-Trung vào cuối những năm 2010. Dựa trên mối đe dọa này, các nhà giao dịch nên xem xét việc mua sự biến động thông qua các công cụ như hợp đồng tương lai VIX hoặc quyền chọn trên các chỉ số chính. Đề phòng các danh mục đầu tư dài hạn bằng cách sử dụng quyền chọn bán trên các chỉ số châu Âu, như DAX, có thể là một bước đi thận trọng. Chiến lược này cho phép tham gia vào bất kỳ sự tăng giá nào trong khi bảo vệ chống lại các sự giảm đột ngột kích hoạt bởi các tiêu đề thương mại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.