EU có kế hoạch áp thuế lên hàng hóa của Mỹ trị giá 100 tỷ euro nếu các cuộc đàm phán thương mại không thành công. Bloomberg báo cáo rằng phản ứng của thị trường đối với tin tức này có thể bị ảnh hưởng bởi các phản ứng được điều khiển bởi thuật toán. Diễn biến này là một phần của chiến lược lâu dài của EU để đáp trả nếu các cuộc thảo luận với Washington không đạt được kết quả công bằng. Các chuyên gia tin rằng bất kỳ tác động nào từ thông báo này lên thị trường có thể chỉ là tạm thời.

Hiểu Chiến Lược Của EU

Điều này có nghĩa, theo cách đơn giản hơn, đó là các nhà quyết định châu Âu đang chuẩn bị một biện pháp đối phó trong trường hợp các cuộc thảo luận với Washington không mang lại kết quả tốt. Việc đề cập đến 100 tỷ euro không phải là ngẫu nhiên—nó thể hiện tính nghiêm túc và quy mô, chủ yếu là để cảnh báo hơn là hành động ngay lập tức. Các thuế quan vẫn chưa được áp dụng, nhưng khả năng tiềm tàng của chúng đã đủ để gây ra biến động ngắn hạn trong các thị trường cổ phiếu và tiền tệ. Ghi chú của Bloomberg về phản ứng điều khiển bằng thuật toán làm sáng tỏ cách mà hệ thống hiện tại có thể nhạy cảm với rủi ro tin tức. Nhiều hệ thống giao dịch thuật toán được lập trình để hành động dựa trên các cập nhật chính sách, đặc biệt khi chúng liên quan đến các con số lớn hoặc thay đổi trong các mối quan hệ thương mại quốc tế. Những hệ thống này phản ứng trong vòng mili giây, điều này giải thích cho các biến động sắc nét trong khối lượng và giá cả trước khi các nhà giao dịch con người đã hoàn toàn tiêu hóa các ý nghĩa của nó. Từ góc độ giao dịch phái sinh, điều này tạo ra sự mất cân bằng về giá—các khoảng thời gian ngắn mà giá cả không phản ánh các yếu tố cơ bản dài hạn mà là các phản ứng tức thì với một tuyên bố. Loại chuyển động này thường mang lại cơ hội, nhưng cũng đòi hỏi sự chính xác. Nếu chờ đợi quá lâu, lợi thế sẽ hoàn toàn biến mất; nếu hành động quá sớm, trước khi bối cảnh được làm sáng tỏ, việc đọc sai có thể dẫn đến thua lỗ. Những gì chúng ta đã thấy là sự gia tăng nhẹ trong độ biến động ngầm của các loại tài sản liên quan đến EU. Không phải một cú sốc, nhưng đủ để thu hút sự chú ý. Các tùy chọn với nhiều ngày hết hạn đã bắt đầu định giá cho các kết quả rộng hơn. Các nhà giao dịch duy trì sự tiếp xúc với những chuyển động này nên đánh giá những phần nào trong danh mục của họ có thể không phù hợp với tiếng ồn ngắn hạn. Việc bảo hiểm vẫn còn khả thi về chi phí, mặc dù không còn được giảm giá như cách đây hai tuần. Nếu có điều gì, tình huống này thưởng cho những người giữ trạng thái trung lập trong khi vẫn chú ý đến thời điểm.

Giám Sát Các Chỉ Số Thị Trường

Bauer tại ING đã ngụ ý rằng phản ứng của thị trường chủ yếu liên quan đến động lực từ dòng chảy hơn là một sự đánh giá lại thực sự về các yếu tố cơ bản thương mại. Quan điểm đó phù hợp với những gì chúng tôi nhận thấy vào cuối ngày thứ Năm—khối lượng tăng vọt ngay khi các tiêu đề xuất hiện, mà không có dữ liệu tương ứng để tạo sức nặng cho nó. Đối với chúng tôi, điều này cho thấy đó là phản xạ chứ không phải lý trí. Cũng đáng lưu ý rằng các chỉ số kỹ thuật chưa bị kéo dài quá mức theo cả hai hướng. Điều này cho phép các thành viên cấu trúc giao dịch qua các phạm vi thay vì đặt cược vào các đột phá. Chúng tôi đã điều chỉnh sự tiếp xúc với các yếu tố Hy Lạp của mình cho phù hợp, thiên về các chiến lược hưởng lợi từ sự ổn định hơn là sự tiếp tục mạnh mẽ—các giao dịch gamma ngắn không còn được đề cập trừ khi được phối hợp với các tín hiệu tự tin hơn. Bằng cách nào đó, trong hai tuần tới có thể sẽ xuất hiện nhiều thông tin rò rỉ hơn so với các thông báo chính thức. Chúng tôi đối xử với những điều đó một cách cẩn trọng. Biến động từ tin đồn có thói quen vượt quá thực tế trong vài phiên giao dịch. Do đó, việc xem xét vị trí diễn ra thường xuyên, và không có gì được ‘cài đặt và quên’. Các nhà quản lý rủi ro nên chuẩn bị cho những thay đổi cảm xúc trước khi dữ liệu được công bố, không phải bởi nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.