Giá vàng tăng 0.78% giữa những cuộc thảo luận về khả năng sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Tại thời điểm đó, vàng giao dịch ở mức 3,348 đô la, với đỉnh điểm đạt 3,377 đô la. Khả năng loại bỏ Powell được cho là đã được thảo luận trong một cuộc họp tại Nhà Trắng liên quan đến luật pháp về tiền mã hóa. Dữ liệu và các vấn đề địa chính trị cũng ảnh hưởng đến sự gia tăng của vàng. Chỉ số Giá sản xuất của Mỹ (PPI) thấp hơn dự báo, mặc dù vẫn trên mục tiêu 2% của Fed. Các cuộc tấn công của Israel vào Syria đã hạn chế sự sụt giảm của vàng, trong khi các báo cáo lạm phát tiêu dùng của Mỹ đã hạn chế mức tăng của vàng dưới ngưỡng 3,400 đô la. Mặc dù giá cao, nguồn cung vàng từ Ấn Độ đã giảm 40% trong tháng 6. Khi tuần tiếp tục, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào các bài phát biểu của Fed, doanh số bán lẻ, dữ liệu việc làm và tâm lý người tiêu dùng. Vàng tiếp tục giao động từ 3,300 đến 3,380 đô la. Các báo cáo cho thấy Trump có thể hành động chống lại chủ tịch Fed, và chính Trump cũng đã thảo luận về khả năng sa thải vì “lừa đảo.”

Tổng quan Dữ liệu Kinh tế

PPI trong tháng 6 đã giảm xuống 2.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo. Lạm phát tiêu dùng tăng lên gần 3%, lệch khỏi mục tiêu 2% của Fed. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã giảm, với lợi suất 10 năm giảm xuống 4.459%. Sự ổn định lãi suất được dự đoán sẽ diễn ra tại cuộc họp Fed tới đây, với xác suất 95% giữ nguyên lãi suất. Chính sách tiền tệ tại Mỹ, được xác định bởi Fed, tập trung vào sự ổn định giá cả và việc làm đầy đủ thông qua điều chỉnh lãi suất. Các công cụ chính của Fed là lãi suất và, trong những điều kiện cực đoan, Nới lỏng định lượng (QE). Những biện pháp này ảnh hưởng đến sức mạnh của Đô la Mỹ, với QE làm yếu Đô la và Thắt chặt định lượng (QT) có khả năng làm mạnh nó. Fed tổ chức tám cuộc họp chính sách hàng năm, với các quyết định được đưa ra bởi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Trong thời kỳ khủng hoảng, Fed resort đến QE, tăng cường luồng tín dụng, trong khi QT đại diện cho việc rút lui các biện pháp QE. Với sự không chắc chắn về chính trị xung quanh sự lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang, chúng tôi tin rằng sự biến động của vàng hiện đang bị định giá thấp. Bất kỳ hành động cụ thể nào hoặc thậm chí là sự gia tăng lời lẽ chống lại chủ tịch ngân hàng trung ương sẽ có khả năng gây ra những biến động giá mạnh và khó dự đoán. Do đó, các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét các chiến lược có lợi từ việc tăng cường sự biến động chính nó, thay vì đặt cược vào một hướng đi cụ thể.

Sự Biến động và Chiến lược Giao dịch

Dữ liệu kinh tế mâu thuẫn, với giá sản xuất hạ nhiệt trong khi lạm phát tiêu dùng vẫn dai dẳng, tạo ra một cuộc giằng co hỗ trợ cho phạm vi giao dịch hiện tại. Các báo cáo gần đây xác nhận sự phân kỳ này, với CPI đầu tiêu cho thấy tỷ lệ hàng năm khiêm tốn 3.3% trong khi lạm phát lõi vẫn cứng đầu, ngăn cản một xu hướng rõ ràng xuất hiện. Chúng tôi xem đây là một cơ hội để bán các tùy chọn ở các giới hạn trên và dưới của phạm vi thiết lập, thu thập phí trong khi thị trường tiêu hóa các tín hiệu trái chiều này. Các căng thẳng địa chính trị đang tạo ra một mức sàn vững chắc dưới giá vàng, hạn chế rủi ro giảm cho các vị thế lạc quan. Ngoài các sự kiện ở Trung Đông, các xung đột toàn cầu và tranh chấp thương mại tiếp tục thúc đẩy nhu cầu nơi trú ẩn an toàn, làm cho việc đặt cược chống lại vàng trở nên đặc biệt rủi ro vào thời điểm này. Môi trường này khiến việc mua các tùy chọn gọi hoặc cấu trúc các chênh lệch lạc quan trở thành một cách hấp dẫn, được định nghĩa theo rủi ro để chuẩn bị cho một cú bứt phá tiềm năng lên trên. Thị trường gần như đã hoàn toàn định giá vào việc giữ lãi suất tại cuộc họp FOMC tới, với Công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất trên 90%. Sự đồng thuận này tạo ra một điểm yếu trước bất kỳ bất ngờ nào, từ một tuyên bố diều hâu bởi các quan chức tiền tệ đến sự can thiệp chính trị. Chúng tôi đang theo dõi bất kỳ sự lệch lạc nào từ kỳ vọng này như một động thái kích hoạt để thoát khỏi các chiến lược giao dịch trong phạm vi và nắm bắt động lượng. Lịch sử đã cho thấy, những giai đoạn áp lực chính trị đối với Fed, như các cuộc tấn công lời nói của cựu tổng thống vào năm 2018, đã dẫn đến sự biến động thị trường lớn và thay đổi chính sách cuối cùng. Giai đoạn đó đã chứng kiến sự biến động gia tăng trong thị trường cổ phiếu và trái phiếu, ảnh hưởng cuối cùng đến quyết định của ngân hàng trung ương. Chúng tôi kỳ vọng một mô hình tương tự có thể xảy ra, có nghĩa là sự bình yên hiện tại có thể chỉ là tạm thời. Trong vài tuần tới, chúng tôi sẽ ủng hộ các chiến lược như straddles dài hoặc strangles trên hợp đồng tương lai vàng, được thiết kế để thu lợi từ một biến động giá lớn theo cả hai hướng. Những vị thế này sẽ khai thác vấn đề cốt lõi của sự không chắc chắn bắt nguồn từ những thay đổi có thể xảy ra về lãnh đạo tại cơ quan tiền tệ. Một chiến lược như vậy cho phép một nhà giao dịch hưởng lợi từ biến động sắp tới mà không cần phải dự đoán đúng hướng cuối cùng của nó. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.