Báo cáo thu nhập gần đây của Intel đã dẫn đến việc giá cổ phiếu hầu như không thay đổi. Công ty ghi nhận doanh thu Q2 là 12.9 tỷ USD, vượt qua ước tính 12 tỷ USD, nhưng báo cáo khoản lỗ điều chỉnh 0.10 USD cho mỗi cổ phiếu, không đạt được mức tăng 0.01 USD mà dự kiến. Intel đã phải gánh chịu 1.9 tỷ USD chi phí tái cấu trúc do giảm 15% lực lượng lao động, các chi phí này không được tính trong EPS điều chỉnh. Thêm vào đó, 800 triệu USD trong khoản chi phí giảm giá tài sản và 200 triệu USD trong chi phí một lần đã góp phần vào khoản lỗ ròng theo GAAP là 2.9 tỷ USD. Về các phân khúc kinh doanh, bộ phận máy tính cá nhân đã báo cáo 7.9 tỷ USD so với kỳ vọng 7.4 tỷ USD. Trong khi đó, phân khúc trung tâm dữ liệu và AI đã đạt 3.9 tỷ USD, vượt mức dự kiến 3.6 tỷ USD. Nhìn về phía trước, dự báo doanh thu Q3 của Intel được đặt trong khoảng từ 12.6 tỷ USD đến 13.6 tỷ USD, với mục tiêu hòa vốn điều chỉnh, trong khi kỳ vọng là 4 cent. Các nhà phân tích đã bình luận về chiến lược so với kết quả, lưu ý những thách thức cấu trúc liên tục và áp lực cạnh tranh từ AMD và Nvidia mặc dù có cơ hội tăng trưởng tiềm năng trong quy trình chip mới của Intel và chu kỳ đổi mới doanh nghiệp. Chúng tôi thấy phản ứng cổ phiếu ấm ức như một cú sốc biến động hậu thu nhập điển hình. Kết quả đã trình bày một bức tranh hỗn hợp với các chi phí một lần lớn, điều này không cung cấp động lực mạnh mẽ cho cổ phiếu. Điều này cho thấy biến động ngụ ý, vốn có khả năng cao trước khi báo cáo, hiện đã giảm đáng kể. Lịch sử cho thấy biến động ngụ ý trong cổ phiếu giảm hơn 25% sau những thông báo như vậy. Môi trường này ủng hộ các chiến lược bán quyền chọn cao, chẳng hạn như straddle ngắn hoặc iron condor. Những vị thế này có lợi nhuận từ việc cổ phiếu giữ trong một khoảng giá xác định trong những tuần tới khi sự không chắc chắn giảm đi. Các mối lo ngại mà các nhà phân tích đưa ra về sự cạnh tranh là hợp lý và được chứng minh bằng dữ liệu gần đây. AMD đã chiếm hơn 30% thị trường CPU máy chủ, ảnh hưởng trực tiếp đến phân khúc trung tâm dữ liệu và AI. Hơn nữa, phần chia sẻ 80% trở lên của Nvidia trong gia tốc AI có nghĩa là công ty vẫn giữ thế thủ trong lĩnh vực tăng trưởng quan trọng nhất. Mặt khác, doanh thu máy tính cá nhân cao hơn kỳ vọng phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường về một chu kỳ làm mới PC. Dự báo của ngành từ Gartner dự đoán một mức tăng trưởng 3.5% trong lượng hàng PC cho năm tới, điều này có thể cung cấp một nền tảng cho cổ phiếu. Điều này làm chúng tôi do dự trong việc trở nên cực kỳ bi quan, mặc dù có các chi phí tái cấu trúc lớn đã được đề cập. Với những lực lượng đối lập này, chúng tôi tin rằng cổ phiếu có khả năng sẽ vẫn nằm trong một khoảng giới hạn. Hiệu suất của nó đã tụt hậu so với chỉ số bán dẫn SOXX trong phần lớn hai năm qua, cho thấy một câu chuyện “hãy cho tôi thấy” đối với các nhà đầu tư. Do đó, việc mua các quyền chọn bảo vệ trong bất kỳ sức mạnh nào hoặc bán các quyền chọn bao phủ chống lại vị thế cổ phiếu dài dường như là cách khôn ngoan để điều hướng sự không chắc chắn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.