Trong phiên giao dịch buổi sáng châu Âu vào ngày 2 tháng 9 năm 2025, lợi suất trái phiếu 30 năm của Vương quốc Anh đã tăng lên mức cao nhất mới, cao nhất kể từ năm 1998. Điều này đã gây ra hành vi tránh rủi ro trên thị trường, dẫn đến sự giảm sút của các chỉ số chứng khoán. Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên, có thể do sự giảm mạnh của tỷ giá GBP/USD. Sự gia tăng lợi suất trái phiếu của Mỹ có thể đã góp phần vào điều này. Trên toàn cầu, việc tăng lợi suất dài hạn được quan sát khi nhiều người rút khỏi trái phiếu dài hạn do chi tiêu của chính phủ tăng lên và các quan điểm ôn hòa từ các ngân hàng trung ương. Giữa những diễn biến này, báo cáo chỉ số CPI Flash khu vực euro đã được công bố, vượt nhẹ kỳ vọng nhưng không gây ảnh hưởng đáng kể đến định giá thị trường. Điều này củng cố lập trường của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) chống lại việc cắt giảm lãi suất thêm. Thành viên ECB, bà Schnabel đã chỉ ra rằng không cần thiết phải cắt giảm lãi suất, gợi ý rằng các đợt tăng lãi suất có thể xảy ra sớm hơn dự kiến. Nhìn về phía trước, chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ được kỳ vọng sẽ được công bố, sau những số liệu PMI của S&P Global Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu tăng phù hợp với khả năng tăng lãi suất. Hoạt động kinh tế có vẻ đang gia tăng cùng với áp lực lạm phát ngày càng tăng. Trọng tâm chính vẫn là báo cáo Non-Farm Payrolls (NFP) sắp tới, với tâm lý dẫn dắt vào việc công bố vào thứ Sáu có khả năng bị ảnh hưởng bởi dữ liệu ISM và ADP. Sự bùng nổ trong lợi suất trái phiếu 30 năm của Vương quốc Anh lên mức không thấy kể từ năm 1998, vượt qua mốc 5%, là một tín hiệu rủi ro đáng kể cho thị trường. Điều này gợi ý rằng chúng ta nên dự đoán sự biến động cao hơn trong các loại tài sản trong những tuần tới. Chúng ta có thể định vị cho điều này bằng cách mua hợp đồng tương lai VIX hoặc các quyền chọn bán bảo vệ trên các chỉ số chứng khoán chính. Sự gia tăng này trong chi phí vay của Vương quốc Anh đang gây áp lực nặng nề lên đồng bảng, tương tự như những gì chúng ta đã quan sát trong cuộc khủng hoảng thị trường trái phiếu Gilt năm 2022. Thời điểm đó, GBP/USD đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, và động lực hiện tại chỉ ra sự yếu kém được làm mới. Do đó, chúng ta nên xem xét việc mua các quyền chọn bán trên GBP/USD để tận dụng sự giảm giá thêm nữa. Đồng đô la Mỹ đang mạnh lên như một hệ quả trực tiếp từ sự giảm giá của đồng bảng và lợi suất trái phiếu Mỹ gia tăng. Chúng tôi dự đoán rằng xu hướng này sẽ tiếp tục, đặc biệt là với báo cáo PMI sản xuất ISM của Mỹ dự kiến sẽ ra mắt vào cuối ngày hôm nay, dự kiến sẽ gần với mốc mở rộng 50.0. Một số liệu mạnh sẽ củng cố động lực cho đồng đô la, khiến cho các quyền chọn mua trên Chỉ số Đô la Mỹ trở thành một vị thế hấp dẫn. Các ngân hàng trung ương đang báo hiệu một lập trường quyết liệt hơn, điều mà thị trường có thể đang đánh giá thấp. Với lạm phát khu vực euro vượt kỳ vọng ở mức 2,7% và các thành viên có ảnh hưởng của ECB đang nói về các đợt tăng lãi suất, thời kỳ tiền dễ dàng có vẻ đã kết thúc. Chúng ta có thể sử dụng các công cụ phái sinh trên các chỉ số lãi suất để định vị cho chi phí vay sẽ duy trì ở mức cao hơn lâu hơn so với mức giá hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.