Brazil đặt mục tiêu phát triển một loại tiền tệ thay thế hoặc một tập hợp các loại tiền tệ nhằm giảm sự phụ thuộc vào một loại tiền duy nhất. Tổng thống Lula đã bày tỏ ý định củng cố quan hệ với Trung Quốc mà không sợ bị trả đũa từ Hoa Kỳ. Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc gần đây đã gặp gỡ người đồng cấp Brazil tại Bắc Kinh. Các cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh Trung Quốc đang đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng trên toàn Nam Mỹ. Một trong những dự án như vậy liên quan đến việc xây dựng các cảng lớn nhằm hỗ trợ nhu cầu của Trung Quốc đối với các sản phẩm nông nghiệp.

Chiến Lược Tiền Tệ Đa Dạng Của Brazil

Bài viết thảo luận về nỗ lực của Brazil trong việc theo đuổi một chiến lược tiền tệ đa dạng hóa, chủ yếu nhằm giảm sự phụ thuộc tài chính vào đồng đô la Mỹ. Những bình luận của Tổng thống Lula nhấn mạnh sự quyết đoán ngày càng tăng trong chính sách đối ngoại—hướng tới sự hợp tác rõ ràng hơn với lợi ích của Trung Quốc trong khi giảm nhẹ những hậu quả ngoại giao có thể xảy ra với Washington. Có một thông điệp rõ ràng ở đây: Brasília dự định theo đuổi chủ quyền trong các vấn đề tài chính, bất kể các cấu trúc quyền lực truyền thống. Chuyến thăm ngoại giao gần đây của bộ trưởng ngoại giao Trung Quốc để gặp Vieira tại Bắc Kinh củng cố thêm xu hướng này. Cuộc gặp gỡ đó không chỉ là một buổi trao đổi nghi lễ—nó đại diện cho sự hợp tác sâu sắc hơn. Điều này không diễn ra trong cô lập. Bắc Kinh đã duy trì một chính sách kéo dài nhiều năm nhằm mở rộng các khoản đầu tư chiến lược trên toàn Nam Mỹ, với cơ sở hạ tầng logistics và vận tải đóng vai trò quan trọng. Các cảng lớn được đề cập là một ví dụ về cách thức phát triển tài sản vật lý nhằm tinh giản dòng chảy hàng hóa—cụ thể là ngũ cốc và protein—từ Brazil đến châu Á. Đối với các nhà giao dịch tiếp xúc với các công cụ phái sinh, đặc biệt là những công cụ gắn liền với các ngành nhạy cảm với xuất khẩu hoặc các công cụ ngoại hối, những động thái này không chỉ là những lời bàn tán địa chính trị. Chúng gợi ý về sự thay đổi trong chuỗi cung ứng toàn cầu và cơ chế giao dịch. Nếu, trong trường hợp, một loại tiền dự trữ mới xuất hiện hoặc trở nên phổ biến ngay cả trong thương mại hàng hóa khu vực, chúng ta có thể thấy sự điều chỉnh độ biến động tương ứng. Sự thay đổi đó sẽ không đột ngột, nhưng các phần của đường cong—đặc biệt là các kỳ hạn dài hơn—có thể bắt đầu phản ánh các động lực định giá mới. Một số điều chỉnh nhỏ đối với giả định về chênh lệch hoán đổi và rủi ro bên thứ ba có thể xảy ra.

Tác Động Đến Giao Dịch Và Chuỗi Cung Ứng

Từ quan điểm của chúng tôi, điều này cung cấp một góc nhìn để điều chỉnh chiến lược. Độ biến động đã ở mức thấp trong các tùy chọn tiền tệ chéo LatAm, và độ lệch vẫn thiên về sức mạnh của đô la. Nhưng nếu nhiều quốc gia bắt đầu nói về các lựa chọn tiền tệ với những đối tác nghiêm túc, các chỉ báo ẩn dài hạn có thể bắt đầu lệch hướng. Hơn nữa, sự thèm muốn của Trung Quốc trong việc kiểm soát các điểm trung chuyển hàng hóa xuất khẩu không chỉ là một động thái về cơ sở hạ tầng—nó liên quan đến sự chắc chắn của nguồn cung. Đối với các nhà giao dịch liên quan đến các hợp đồng phái sinh vận tải hoặc khả năng tiếp cận cảng, có thể có những hiệu ứng lan tỏa phía trước. Nó không chỉ liên quan đến việc giao hàng vật lý, mà còn về việc ai kiểm soát lưu lượng hàng hóa. Điều mà chúng ta có thể muốn đánh giá trong các phiên sắp tới là nơi mà hàng hóa có thể lệch khỏi hàng hóa không giao, đặc biệt khi các tuyến thanh toán bắt đầu chuyển hướng về phía đông. Sẽ có dấu vết của sự chuyển động này trên các đường cong lãi suất và kỳ vọng cho vay liên ngân hàng. Đây là nơi mà những bất thường trong định giá thường bắt đầu. Vì vậy, nếu các cuốn sách vị thế hiện đang được thiết lập chống lại một tỷ giá USD/BRL kỳ hạn tương đối ổn định, chẳng hạn, có thể đã đến lúc xác định rõ những câu chuyện kinh tế nào đang được đặt cược một cách ngầm. Những nỗ lực giảm bớt sự phụ thuộc vào đô la không làm xáo trộn mọi thứ qua đêm, nhưng đủ động lực có thể bắt đầu đẩy mạnh cơ sở định giá.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.