Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick đã thảo luận về nhiều chủ đề thương mại và kinh tế trên CNBC. Ông đề cập rằng doanh thu bán chip của Trung Quốc được đưa vào thỏa thuận về nam châm đất hiếm, nhằm giúp Mỹ dẫn đầu về công nghệ bằng cách đảm bảo duy trì doanh thu cho Trung Quốc. Lutnick nhấn mạnh nỗ lực của Mỹ trong việc thúc đẩy các tiêu chuẩn cho trí tuệ nhân tạo toàn cầu. Ông làm rõ rằng Mỹ không đánh thuế đối với hàng nhập khẩu thép thô, chỉ đánh thuế đối với các sản phẩm hoàn thiện, như một phần của các chính sách thuế hiện hành.

Đảo Ngược Tác Động Của Thuế Quan

Lịch sử cho thấy, các khoản thuế đã ảnh hưởng đến Mỹ, khiến nhiều ngành công nghiệp chuyển ra nước ngoài, nhưng Lutnick lưu ý rằng chính quyền Trump đang cố gắng đảo ngược xu hướng này. Ông đã nhấn mạnh những nỗ lực dưới sự hướng dẫn của Trump để đảm bảo các thỏa thuận có lợi cho người Mỹ. Nhận xét của Lutnick vạch ra một kế hoạch rõ ràng, và nhiệm vụ của chúng ta là tính đến những vướng mắc. Chiến lược là giữ Trung Quốc trong thế yếu, phụ thuộc vào công nghệ và phải trả giá cho đặc quyền đó. Đây không phải là một môi trường “thương mại tự do”; đây là một cuộc xung đột được quản lý, và mọi vị thế phái sinh cần phản ánh điều đó. Chúng ta thấy chiến lược: cưỡng chế họ phải tiếp nhận công nghệ cao cấp của chúng ta để duy trì sức ảnh hưởng ở những lĩnh vực khác, như đất hiếm. Nhìn vào các con số. Nhập khẩu bán dẫn của Trung Quốc trong quý 1 năm 2024 thực sự tăng 2,8% về giá trị, mặc dù khối lượng giảm. Họ đang bị ép lên chuỗi giá trị, mua chính các chip từ những công ty như Nvidia mà chúng ta kiểm soát. Chiến lược ở đây rất rõ ràng: các lựa chọn dài hạn về cổ phiếu của các nhà thiết kế chip Mỹ quan trọng những người hưởng lợi từ sự phụ thuộc này, nhưng được bảo hiểm bằng các hợp đồng ngắn hạn để đối phó với những rủi ro tiêu cực về địa chính trị có thể bùng phát. Điểm của ông về thép không có gì tinh tế. Đây là một lộ trình để bảo vệ các nhà sản xuất trong nước của hàng hóa hoàn thiện. Chúng ta vừa thấy Nhà Trắng đề xuất tăng thuế đối với một số loại thép và nhôm Trung Quốc lên trên 25%. Điều này không phải lý thuyết. Vòng thuế cuối cùng theo Điều 232 vào năm 2018 đã trực tiếp thúc đẩy sức mạnh định giá cho U.S. Steel và Nucor. Với PMI Sản xuất ISM gần đây giảm xuống còn 48,7, cho thấy sự thu hẹp, ý chí chính trị để bảo vệ những ngành công nghiệp này là cao. Chúng ta nên xem xét các giao dịch biến động trên SPDR Chọn Lọc Vật Liệu (XLB). Mua các hợp đồng straddle cho các nhà sản xuất trong nước trước các thông báo thương mại tiếp theo có vẻ hợp lý, vì họ sẽ có sự biến động mạnh theo bất kỳ hướng nào dựa trên các tin tức về chính sách.

Biến Động Trong Các Thỏa Thuận Thương Mại

Và khi ông nói Trump có “các thỏa thuận tốt nhất,” chúng ta nghe thấy một điều: biến động. Tất cả chúng ta đã giao dịch trong giai đoạn 2018-2019. Thị trường không chuyển động dựa trên thu nhập; chúng di chuyển theo các thông báo chính sách. Một tuyên bố đơn lẻ có thể khiến S&P 500 dao động 2%. Môi trường này khiến chỉ số Biến Động CBOE (VIX) trở thành công cụ phòng ngừa chính của chúng ta. Chúng ta nên mua hợp đồng tương lai VIX hoặc tùy chọn mua như một chính sách bảo hiểm cho toàn bộ danh mục đầu tư. Chi phí bảo vệ là rẻ so với khả năng mất mát tiềm tàng của một cuộc đàm phán thương mại gặp trục trặc qua đêm. Tập trung vào các tiêu chuẩn AI của Mỹ là một chiến lược dài hạn. Ai viết ra quy tắc, người đó sở hữu hệ sinh thái. Các động thái của Viện Tiêu chuẩn và Công nghệ Quốc gia để thiết lập một khuôn khổ AI toàn cầu hỗ trợ trực tiếp cho điều này. Chiến lược phái sinh ở đây ít liên quan đến hành động giá của tuần tới mà nhiều hơn về việc sở hữu các công ty gắn liền trong hệ sinh thái đó. Điều này có nghĩa là các tùy chọn dài hạn (LEAPS) về các ông lớn công nghệ và các công ty an ninh mạng sẽ xây dựng, thực hiện và giám sát những tiêu chuẩn mới do Mỹ lãnh đạo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.