Futures chỉ số Dow Jones tăng hơn 0,2%, đạt khoảng 44,440 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Futures của S&P 500 cũng tăng, thêm 16 điểm lên khoảng 6,316, cho thấy một sự mở cửa tích cực cho cổ phiếu Mỹ. Chỉ số Mỹ đã dao động trong một khoảng hẹp trong ba tuần qua. Điều này diễn ra khi tác động của thuế quan ngành mà Tổng thống Trump áp đặt vẫn chưa chắc chắn.

Tác động của thuế quan đối với thương mại toàn cầu

Thuế đã được áp dụng đối với nhiều mặt hàng nhập khẩu như ô tô và kim loại cơ bản, ảnh hưởng đến 22 quốc gia như Nhật Bản, Hàn Quốc và các nước thành viên EU. Một số quốc gia đang đàm phán với Mỹ để đảm bảo thỏa thuận trước thời hạn ngày 1 tháng 8. Các điều chỉnh trong chính sách tiền tệ của Mỹ đang được xem xét với dữ liệu CPI gần đây cho thấy giá sản phẩm gia tăng do thuế quan. Xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống 58,5% từ gần 70% của tháng trước. Chỉ số Dow Jones Industrial Average bao gồm 30 cổ phiếu được giao dịch của Mỹ và có trọng số theo giá. Lợi nhuận theo quý của các công ty, dữ liệu kinh tế vĩ mô và lãi suất ảnh hưởng đến hiệu suất của nó. Lý thuyết Dow xác định xu hướng thị trường bằng cách đánh giá các biến động trong DJIA và DJTA. Giao dịch DJIA có thể thực hiện thông qua các phương tiện như ETFs, futures và options. Với việc phạm vi giao dịch gần đây của thị trường khá hẹp, chúng tôi thấy sự mở cửa tích cực là một cơ hội để định vị cho chuyển động trong tương lai, chứ không phải là một xu hướng bền vững mới. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang giao dịch dưới 14, gần mức thấp nhất trong 52 tuần và cho thấy các tùy chọn tương đối rẻ. Việc định giá thấp này trên các sản phẩm phái sinh tạo ra một điểm vào chiến lược cho các nhà giao dịch dự đoán một đột phá.

Thời hạn đàm phán sắp đến

Yếu tố chính gây ra sự không chắc chắn vẫn là các thuế mới của chính quyền và thời hạn ngày 1 tháng 8 sắp đến. Về lịch sử, trong các cuộc xung đột thương mại 2018-2019, biến động gia tăng xung quanh các ngày công bố chính sách như vậy, với VIX thường tăng mạnh trên 20. Chúng tôi kỳ vọng một sự gia tăng tương tự trong các biến động giá khi các cuộc đàm phán với 22 quốc gia bị ảnh hưởng gia tăng. Các điều chỉnh chính sách tiền tệ đang thêm một lớp phức tạp nữa cho thị trường. Trong khi văn bản cung cấp lưu ý xác suất giảm lãi suất giảm xuống 58,5%, dữ liệu mới nhất từ công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hiện đã giảm xuống còn khoảng 51%. Triển vọng giảm bớt điều kiện tài chính này loại bỏ một lực đẩy đáng kể cho cổ phiếu. Do đó, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên chuyển trọng tâm từ các cược theo hướng sang các ván cược biến động trong những tuần tới. Với độ biến động ngụ ý quá thấp, các chiến lược như long straddles hoặc strangles trên các hợp đồng tương lai chỉ số có thể chứng tỏ hiệu quả. Cách tiếp cận này cho phép một nhà giao dịch thu lợi từ một biến động giá đáng kể theo cả hai hướng, điều này có khả năng xảy ra khi thời hạn gần kề. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.